Amerika Serikat baru saja merilis data inflasi bulan Desember, dengan CPI inti tahunan sebesar 2.6% dan bulanan hanya 0.2%, keduanya di bawah ekspektasi pasar (masing-masing 2.7% dan 0.3%). Perbedaan angka yang tampaknya kecil ini memicu reaksi berantai di pasar aset global.

Pertama, mari kita lihat logika di balik data tersebut. Harga mobil bekas mengalami koreksi besar, dan laju kenaikan sewa rumah melambat secara signifikan, dua kekuatan ini cukup untuk mengimbangi tekanan kenaikan harga makanan dan energi. Hasilnya adalah: inflasi meskipun perlahan menurun, tetapi belum mencapai target 2% dari Federal Reserve. Situasi "turun tapi belum sampai" ini memberi ruang imajinasi yang cukup luas bagi pasar.

Reaksi pasar yang paling langsung adalah perubahan dalam ekspektasi suku bunga. Kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan April naik dari 38% menjadi 42%, meskipun kenaikannya terbatas, ini menunjukkan bahwa pasar semakin yakin terhadap siklus pelonggaran. Pemotongan suku bunga pada bulan Juni tetap menjadi ekspektasi mayoritas lembaga. Imbal hasil obligasi AS sedikit menurun, dolar AS sempat turun lalu menguat, sementara pasar saham tampak agak lesu.

Bagi trader, sinyal yang dilepaskan dari data ini tidak boleh diabaikan. Pelonggaran lingkungan suku bunga biasanya mendukung aset berisiko. Secara operasional: saham pertumbuhan dan sektor teknologi diperkirakan akan mendapatkan perhatian lebih, sementara sektor keuangan tradisional mungkin akan relatif tertekan. Sebagai aset berisiko tinggi, aset kripto juga akan diuntungkan dari perbaikan ekspektasi likuiditas ini. Membeli BTC dan ETH di titik rendah adalah pilihan yang baik, tetapi pastikan untuk menetapkan stop loss 5% untuk mengelola risiko.

Prinsip pengendalian risiko secara keseluruhan jangan lupa: batas posisi maksimal 30%, dan stop loss per transaksi dibatasi maksimal 2% dari modal. Perhatikan juga data non-pertanian bulan Januari dan tren CPI bulan Februari, kedua titik kunci ini bisa mendefinisikan ulang ekspektasi pasar terhadap jadwal pemotongan suku bunga.