Keuntungan tidak mengikuti risiko, siklus kenaikan aset kripto ini mungkin akan berhenti.

ZkProofPudding · 2026-01-19T09:15:55+00:00

Analisis dari Bloomberg Intelligence menunjukkan bahwa dari rasio risiko-imbalan, aset kripto berkinerja kurang baik dibandingkan saham global, menunjukkan bahwa tahap kenaikan aset berisiko mungkin sudah mendekati akhir. Meskipun aset kripto naik 90%, volatilitasnya 7 kali lebih tinggi, dan pengembalian setelah penyesuaian risiko tidak memuaskan, mengindikasikan bahwa pasar mungkin sudah mencapai titik balik.

ZkProofPudding

2026-01-19 09:15:55

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Menurut analis strategi komoditas Bloomberg Intelligence, ada fenomena yang patut diperhatikan: dari sudut rasio risiko-imbalan, kinerja aset kripto sebenarnya tidak lebih baik dari saham global, ini mungkin menyampaikan sebuah sinyal—fase kenaikan cepat aset risiko saat ini sedang mendekati titik akhir.

Perbandingan data membuat agak memalukan

Mari lihat angka spesifiknya. Dari akhir 2017 hingga 30 Desember, indeks kripto Bloomberg Galaxy (BGCI) naik sekitar 90%, terdengar cukup bagus. Tapi jika dibandingkan dengan total kapitalisasi pasar saham global, kenaikan 90% ini sebenarnya hampir sama saja—tidak mengungguli pasar secara keseluruhan.

Di mana masalahnya? Volatilitas. Selama periode yang sama, volatilitas tahunan aset kripto sekitar 7 kali lipat lebih tinggi daripada saham global. Dengan kata lain, untuk mendapatkan kenaikan 90% ini, Anda harus menanggung risiko volatilitas yang 7 kali lipat lebih besar.

Apa artinya ini

Dalam istilah investasi, ini disebut kinerja yang buruk setelah disesuaikan risiko. Secara sederhana: biaya yang dikeluarkan tidak sebanding dengan imbal hasil yang diperoleh.

Dalam keuangan tradisional, fenomena ini biasanya muncul saat suatu kelas aset memasuki fase kemunduran, dengan ruang kenaikan baru yang terbatas. Mengacu ke pasar kripto saat ini, ini mungkin menandakan bahwa siklus kenaikan cepat aset risiko ini sudah mencapai titik balik tertentu.

Meskipun tren selanjutnya masih harus dilihat dari performa pasar, sinyal ini patut dipikirkan secara serius oleh para trader dan pemegang posisi.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.