Bagaimana Brett Harrison Membentuk Ulang Perdagangan Institusional: Arsitek's $35M Taruhan pada Menjembatani Keuangan Tradisional dan Crypto

Pada Desember 2024, Architect Financial Technologies, didirikan oleh Brett Harrison—mantan presiden FTX US—mengumumkan penyelesaian putaran pendanaan Seri A sebesar $35 juta, yang menilai perusahaan sebesar $187 juta. Putaran ini dipimpin oleh Miax dan Tioga Capital, dengan partisipasi dari investor terkemuka termasuk ARK Invest, Galaxy Ventures, VanEck, dan Coinbase Ventures.

Waktunya sangat luar biasa. Di pasar kripto yang sedang berjuang dengan kondisi bearish, mendapatkan puluhan juta dolar dalam pendanaan ventura adalah hal yang sangat langka. Namun, trajektori Architect menunjukkan tesis yang berbeda: masa depan keuangan institusional bukan hanya tentang cryptocurrency, tetapi tentang mengintegrasikan pasar aset tradisional dan digital secara mulus.

Efek Brett Harrison: Karir yang Dibangun di Infrastruktur Perdagangan

Memahami posisi Architect memerlukan pemahaman tentang pendirinya. Brett Harrison lulus dari Harvard dengan gelar di bidang ilmu komputer dan membawa pengalaman awal dari Jane Street, salah satu perusahaan perdagangan kuantitatif terkemuka di dunia, di mana ia menghabiskan lebih dari satu dekade sebagai kepala teknologi sistem perdagangan. Keahliannya meliputi sistem latensi rendah, eksekusi algoritmik, dan manajemen risiko yang canggih—keterampilan yang kemudian membentuk visinya di FTX US.

Pada Mei 2021, Harrison mengambil peran sebagai presiden di FTX US, mengawasi ekspansi platform ke pasar tradisional dan mengelola infrastruktur teknologi. Namun, masa jabatannya terbukti singkat. Pada Januari 2022—beberapa bulan sebelum keruntuhan FTX yang katastrofik—Harrison mengundurkan diri, menyebut konflik manajemen dengan pendiri Sam Bankman-Fried daripada kekhawatiran keuangan. Kepergiannya, yang didokumentasikan dalam surat terbuka, kemudian tampak sangat cerdas.

Harrison mendirikan Architect pada Januari 2023, hanya beberapa minggu setelah keruntuhan FTX. Perusahaan menyelesaikan putaran seed awal sebesar $5 juta bulan berikutnya, dengan Coinbase Ventures di antara para pendukung awal. Seri A sebesar $12 juta tersebut diikuti pada Februari 2024, membuka jalan bagi penggalangan dana $35 juta saat ini.

AX: Bursa Perpetual Futures untuk Aset Tradisional

Di inti strategi Architect terletak AX, sebuah bursa perpetual futures dengan perbedaan penting: menargetkan kelas aset tradisional daripada cryptocurrency.

Ini tampak kontra intuitif pada pandangan pertama. Kontrak perpetual telah menjadi pilar utama perdagangan kripto, memungkinkan leverage dan eksposur arah tanpa tanggal kedaluwarsa. Namun, kerangka regulasi AS—khususnya pengawasan oleh SEC dan CFTC—secara ketat membatasi perdagangan kontrak perpetual pada aset kripto.

Inovasi Architect menghindari ranah regulasi ini. AX memungkinkan perdagangan kontrak perpetual pada forex, komoditas, suku bunga, dan logam. Pengguna mendapatkan efisiensi dan kecepatan infrastruktur perdagangan digital yang dipadukan dengan kepatuhan regulasi. Platform ini menawarkan fitur tingkat institusional: API multi-bahasa, SDK (Rust, Python, JavaScript), lingkungan perdagangan paper, alat eksekusi algoritmik, dan dasbor yang dapat disesuaikan. Aksesnya meliputi venue utama global seperti CME Group, Cboe, Nasdaq, dan bursa tradisional lainnya.

Pada September 2023, National Futures Association (NFA) memberikan pendaftaran kepada Architect sebagai broker pengantar independen, mengesahkan operasi derivatifnya. Tonggak regulasi ini memungkinkan perusahaan untuk menambahkan layanan institusional di berbagai kelas aset.

Lebih dari Sekadar Perdagangan: Platform FinTech Full-Stack

Arsitektur Architect mencakup tiga modul yang saling terhubung di luar penawaran inti AX.

Divisi pialang menyediakan layanan multi-asset di saham, opsi, futures, dan derivatif digital—semua beroperasi di bawah pengawasan regulasi AS. Perusahaan mengelola dua entitas yang diatur: Architect Financial Derivatives LLC (NFA terdaftar) dan Architect Securities LLC (broker terdaftar SEC dengan keanggotaan FINRA/SIPC).

Modul pasca-perdagangan mengatasi kekurangan operasional penting bagi pemain institusional. Ini menyediakan rekonsiliasi perdagangan, pelacakan P&L secara real-time, dan analisis biaya transaksi (TCA) yang dirancang untuk hedge fund, kantor keluarga, manajer aset, dan meja perdagangan. Infrastruktur ini membantu mengoptimalkan eksekusi dan efisiensi operasional di pasar tradisional maupun digital.

Keunggulan B2B

Berbeda dengan bursa kripto yang berfokus pada konsumen, Architect beroperasi sebagai penyedia infrastruktur B2B yang melayani klien institusional. Ia tidak mengeluarkan token, tidak bergantung pada tata kelola komunitas, dan menghasilkan pendapatan melalui biaya perdagangan dan margin layanan. Model ini memberikan perlindungan alami dari volatilitas siklik kripto.

Target pelanggannya adalah pembeli institusional yang canggih—hedge fund, kantor keluarga, manajer aset—yang mencari tumpukan teknologi terpadu untuk beroperasi di kedua lingkungan keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Waktu Strategis

$35 Jutaan Seri A Architect tiba pada saat yang krusial. Ketua SEC Paul Atkins telah meramalkan migrasi blockchain yang signifikan di pasar keuangan AS dalam beberapa tahun mendatang. Minat institusional terhadap aset tradisional—emas, perak, ekuitas—sedang meningkat seiring perubahan kondisi makro. Sementara itu, pasar kripto tetap menghadapi tantangan, menciptakan tekanan sekaligus peluang bagi para pembangun infrastruktur.

Bagi Brett Harrison, lintasannya tampak sengaja: dari infrastruktur perdagangan frekuensi tinggi di Jane Street, melalui ekspansi institusional FTX, hingga mendirikan platform yang diatur yang menjembatani kedua dunia tersebut. Architect tidak hanya bertaruh pada cryptocurrency. Ia bertaruh pada masa depan keuangan institusional itu sendiri.