ETH jatuh ke dalam zona risiko likuidasi: posisi long sebesar 1,369 juta dolar AS tergantung di level $3115

Menurut berita terbaru, Ethereum saat ini berada pada posisi harga yang cukup sensitif. Data dari Coinglass menunjukkan bahwa jika ETH turun di bawah $3115, kekuatan likuidasi posisi long di CEX utama akan mencapai $1,369,000,000; sebaliknya, jika ETH menembus di atas $3435, kekuatan likuidasi posisi short di CEX utama akan mencapai $1,222,000,000. Ini berarti bahwa baik ke atas maupun ke bawah, ETH menghadapi risiko gangguan likuiditas yang besar.

Pola pasar di balik data likuidasi

Risiko dua arah relatif seimbang

Dari data likuidasi, kekuatan likuidasi posisi long dan short ETH secara dasar seimbang. Kekuatiran likuidasi long sebesar $1.369 miliar sedikit lebih tinggi daripada kekuatan likuidasi short sebesar $1.222 miliar, yang mencerminkan bahwa posisi bullish saat ini cukup terkonsentrasi di pasar.

Mempertimbangkan harga ETH saat ini sebesar $3284.22, dengan buffer sekitar $169 dari ambang likuidasi di bawah di $3115, ini memberi peluang toleransi penurunan sekitar 5.1% bagi posisi long. Sedangkan jarak ke ambang likuidasi di atas di $3435, dengan buffer sekitar $151, memberikan ruang toleransi kenaikan sekitar 4.6%.

Perbandingan data likuidasi historis

Berdasarkan catatan sejarah informasi terkait, data likuidasi ETH dalam beberapa waktu terakhir cukup fluktuatif. Data tanggal 5 Januari menunjukkan bahwa jika ETH turun di bawah $3000, kekuatan likuidasi long mencapai $1.122 miliar; jika menembus di atas $3300, kekuatan likuidasi short mencapai $794 juta. Ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan harga lebih dari $100, kekuatan likuidasi short meningkat secara signifikan, menandakan bahwa kekuatan short di pasar semakin menguat.

Sinyal sentimen pasar yang tidak boleh diabaikan

Risiko pelepasan token yang dipercepat

Dalam 24 jam terakhir, total keluar bersih dari CEX mencapai 129.1K ETH, dengan Binance keluar sebanyak 123.2K ETH. Pelepasan token dalam jumlah besar ini biasanya mencerminkan dua kondisi: pertama, investor optimis terhadap pasar dan memilih memindahkan token ke dompet dingin untuk holding jangka panjang; kedua, investor mulai khawatir terhadap pasar dan menghindari risiko lebih awal.

Tingkat biaya dana menunjukkan sentimen bearish yang meningkat

Lebih menarik lagi, tingkat biaya dana di CEX dan DEX utama menunjukkan bahwa pasar mulai kembali condong ke arah bearish. Ini kontras dengan kenaikan harga ETH yang kuat dalam beberapa waktu terakhir. ETH mengalami kenaikan sebesar 10.79% dalam 7 hari, tetapi sentimen pasar justru berbalik menjadi berhati-hati. Divergensi ini sering kali menandakan potensi melemahnya momentum kenaikan.

Penilaian risiko posisi harga saat ini

ETH saat ini berada pada posisi yang relatif netral namun berisiko tinggi. Apapun arah penembusan, besar kemungkinan akan memicu likuidasi besar-besaran dan berpotensi menyebabkan krisis likuiditas. Ini juga menjelaskan mengapa setelah kenaikan besar, sentimen pasar justru berbalik menjadi bearish—investor menimbang risiko dan imbal hasil.

Fokus perhatian selanjutnya

Berdasarkan sinyal pasar saat ini, beberapa hal utama yang perlu diperhatikan:

• Apakah ETH mampu bertahan di atas $3300, yang merupakan titik kunci untuk likuidasi short
• Apakah sentimen pelepasan token akan terus meningkat, pelepasan besar secara berkelanjutan bisa menandakan bottom atau top
• Tren perubahan tingkat biaya dana, apakah sentimen bearish semakin menguat
• Pergerakan Bitcoin, karena BTC biasanya menjadi indikator penting bagi ETH

Kesimpulan

ETH saat ini berada pada titik keseimbangan yang rumit, dengan kekuatan likuidasi long sebesar $1.369 miliar dan kekuatan likuidasi short sebesar $1.222 miliar cukup untuk memicu volatilitas pasar yang besar. Dalam konteks pelepasan token yang dipercepat dan tingkat biaya dana yang menunjukkan sentimen bearish, pasar sedang melakukan penyesuaian ulang terhadap risiko. Baik dalam mengejar kenaikan harga maupun bottoming, perlu pertimbangan matang terhadap risiko likuidasi yang tidak terlihat ini. Kunci berikutnya adalah mengamati apakah ETH mampu menembus di atas $3435 atau menemukan support di $3115. Pergerakan pasar selanjutnya akan sangat bergantung pada perbandingan kekuatan bullish dan bearish serta kecukupan likuiditas.