Koreksi Pasar: Kelemahan Teknologi Tarik Saham Lebih Rendah Seiring Perubahan Sinyal Ekonomi

Saham teknologi mengalami kelemahan yang cukup signifikan hari ini, dengan Magnificent Seven memimpin penarikan yang lebih luas di seluruh pasar saham AS. Indeks S&P 500 turun -0,15%, sementara Nasdaq 100 menurun -0,19%, mencapai titik terendah dalam 1,5 minggu. Sementara itu, Dow Jones Industrials turun -0,18%, mencapai level terendah dalam 1 minggu. Kontrak berjangka E-mini S&P bulan Maret menurun -0,17%, dan kontrak berjangka E-mini Nasdaq bulan Maret turun -0,22%, menandakan tekanan yang berkelanjutan menjelang tahun baru.

Penjualan Saham Raksasa Teknologi Memicu Penurunan Pasar

Meta Platforms mengalami penurunan paling tajam di antara Magnificent Seven, turun -0,64%, diikuti oleh Microsoft (-0,31%), Amazon.com (-0,29%), Apple (-0,24%), dan Alphabet (-0,20%). Tesla turut berkontribusi terhadap kelemahan dengan penurunan modest -0,04%. Tekanan penjualan yang terkonsentrasi pada nama-nama mega-cap ini telah menciptakan hambatan bagi pasar yang lebih luas.

Nvidia menjadi pengecualian dari kelemahan teknologi, naik +0,35% setelah Reuters melaporkan perusahaan sedang bekerja sama dengan TSMC untuk mempercepat produksi chip kecerdasan buatan H200-nya di tengah sinyal permintaan yang lebih kuat dari China. Perkembangan ini memberikan titik terang yang langka dalam sesi yang secara umum menantang bagi sektor teknologi.

Data Ekonomi Mengirim Sinyal Campuran

Divergensi indikator ekonomi menambah kompleksitas dinamika pasar hari ini. Klaim pengangguran awal mingguan AS turun tak terduga sebanyak -16.000 menjadi 199.000, mencapai level terendah dalam 1 bulan, dibandingkan perkiraan yang memperkirakan kenaikan menjadi 218.000. Ketahanan pasar tenaga kerja ini diartikan sebagai hawkish untuk kebijakan Federal Reserve, mendukung suku bunga yang lebih tinggi.

Hasil obligasi Treasury 10 tahun naik +3 basis poin ke 4,15% sebagai respons terhadap data klaim pengangguran yang kuat. Yield obligasi yang lebih tinggi biasanya memberi tekanan pada valuasi saham, terutama untuk saham teknologi yang berorientasi pertumbuhan dan merupakan bagian besar dari indeks pasar.

Namun, perkembangan dari luar negeri menunjukkan gambaran yang lebih menggembirakan. PMI manufaktur China bulan Desember naik +0,9 poin ke 50,1, menandai laju ekspansi tercepat dalam 9 bulan dan melebihi ekspektasi tidak ada perubahan di 49,2. PMI non-manufaktur juga membaik, naik +0,7 ke 50,2 dibandingkan perkiraan 49,6. Data ini menunjukkan stabilisasi di ekonomi terbesar kedua di dunia.

Tekanan pada Sektor Komoditas dan Pertambangan

Saham pertambangan mengalami penurunan tajam hari ini karena harga logam mulia menurun. Harga emas turun ke level terendah dalam 2,5 minggu, sementara harga perak mengalami penurunan tajam lebih dari -8%. Kelemahan ini berimbas pada kerugian perusahaan pertambangan, dengan Newmont, Hecla Mining, dan Coeur Mining semuanya turun lebih dari -1%. Freeport-McMoRan, produsen tembaga dan emas utama, turun -0,66%.

Penurunan logam mulia mencerminkan pergeseran sentimen pasar yang lebih luas, termasuk dampak kenaikan suku bunga riil dan narasi pasar tenaga kerja yang lebih kuat.

Pergerakan Saham Individu dan Perkembangan Perusahaan

Selain kelemahan dari Magnificent Seven, beberapa nama individu menarik perhatian investor dengan pergerakan signifikan.

Corcept Therapeutics mengalami penurunan tajam lebih dari -46% setelah FDA menolak kandidat relacorliant-nya untuk mengobati hipertensi sekunder akibat hiperKortisolisme. Badan regulasi memutuskan bahwa bukti efektivitas tambahan diperlukan sebelum menyetujui penilaian manfaat-risiko yang menguntungkan.

Di sisi positif, Vanda Pharmaceuticals melonjak lebih dari +24% setelah FDA menyetujui obat Nereus-nya untuk mencegah muntah akibat gerakan. Terawulf Inc naik lebih dari +5% setelah Keefe, Bruyette & Woods meningkatkan peringkat saham menjadi outperform dengan target harga $24 , mencerminkan sentimen positif di sektor pertambangan cryptocurrency.

GlobalFoundries turun lebih dari -2% setelah Wedbush menurunkan peringkat saham menjadi netral dari outperform, mengutip kekhawatiran tentang lanskap peralatan semikonduktor. Sementara itu, Nike memimpin penguatan Dow Jones dengan kenaikan lebih dari +2%, didukung oleh sinyal pembelian dari dalam setelah CEO Hill membeli sekitar $1 juta saham pada hari Senin, menurut dokumen SEC.

Lingkungan Suku Bunga dan Teknikal Pasar

Kontrak berjangka obligasi Treasury 10 tahun bulan Maret turun -6 tick karena pasar obligasi menghadapi sinyal yang bertentangan. Sementara data klaim pengangguran yang kuat mendukung suku bunga yang lebih tinggi, kelemahan pasar saham menimbulkan permintaan safe-haven untuk utang pemerintah. Yield obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih rendah, dengan yield gilt Inggris 10 tahun turun -1,9 basis poin ke 4,479%.

Pasar derivatif memperkirakan hanya 15% kemungkinan pemotongan suku bunga -25 basis poin pada pertemuan berikutnya Federal Open Market Committee pada 27-28 Januari, mencerminkan ekspektasi pelaksanaan kebijakan Fed yang tetap berhati-hati.

Konteks Pasar dan Faktor Liburan

Volume perdagangan hari ini cenderung rendah karena pasar di Jerman dan Jepang tetap tutup untuk perayaan Tahun Baru. Lingkungan likuiditas yang berkurang ini mungkin memperburuk pergerakan harga. Pola musiman secara historis mendukung saham selama dua minggu terakhir Desember—data Citadel Securities menunjukkan bahwa S&P 500 telah naik 75% dari waktu sejak 1928, dengan rata-rata kenaikan 1,3%—meskipun dukungan tersebut tampaknya tidak cukup untuk mengatasi kelemahan pasar saat ini.

Pasar internasional menunjukkan kinerja yang beragam. Euro Stoxx 50 turun -0,08%, sementara Shanghai Composite China berakhir dengan kenaikan tipis +0,09%. Nikkei Stock 225 Jepang tutup untuk libur bank.

Menatap ke Depan

Dengan hari perdagangan terakhir tahun ini berakhir hari ini, perhatian pasar akan beralih ke data ekonomi Desember dalam minggu mendatang. PMI manufaktur Desember diperkirakan tetap di 51,8, memberikan konteks tambahan tentang kondisi ekonomi domestik saat tahun baru dimulai. Kombinasi kelemahan pasar yang berkelanjutan di sektor teknologi dan data pasar tenaga kerja yang tetap kuat menunjukkan bahwa investor tetap berhati-hati terhadap penyesuaian valuasi di tengah lingkungan suku bunga yang lebih tinggi.