Beyond Chips: Keuntungan nyata dari AI Mungkin Terletak pada Saham Perangkat Lunak Tahun Ini

2026-01-04 16:00:28

Revolusi Agen AI Baru Dimulai

Sementara semua orang terfokus pada saham semikonduktor dan permainan infrastruktur, derivatif dari potensi pertumbuhan logaritmik yang sebenarnya mungkin terletak pada perusahaan perangkat lunak AI. 2026 bisa menjadi titik balik di mana saham perangkat lunak AI akhirnya mencuri perhatian dari perangkat keras. Katalis utama? Agen AI—sistem otonom yang memahami konteks, niat, dan dapat mengeksekusi tugas secara mandiri. Mari kita uraikan tiga perusahaan yang diposisikan untuk memanfaatkan perubahan ini.

SoundHound AI: Suara sebagai Antarmuka Agen AI

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) dimulai sebagai permainan pengenalan suara, tetapi berkembang menjadi sesuatu yang jauh lebih besar—platform AI agen berbasis suara. Inilah mengapa ini penting: saat agen AI menjadi arus utama, kemampuan untuk memahami bahasa alami dan niat pengguna menjadi sangat krusial.

Angka-angkanya menceritakan semuanya. Pendapatan lebih dari dua kali lipat dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, dan perusahaan sudah mengamankan daya tarik pasar yang serius:

Penetrasi mendalam di otomotif (asisten suara di kendaraan)
Memperluas jejak di teknologi restoran (pesan makanan berbasis suara)
Mengakuisisi Amelia untuk membangun kemampuan agen AI-nya serta mendapatkan akses langsung ke pelanggan di bidang kesehatan, layanan keuangan, dan ritel

Platform Amelia 7 dari SoundHound sedang dalam proses peluncuran penuh, margin kotor sedang berkembang, dan manajemen mengharapkan EBITDA positif segera. Risikonya? Eksekusi dalam skala. Tapi landasan jalannya tampak kokoh.

Salesforce: Pengatur Data yang Kurang Dihargai

Salesforce (NYSE: CRM) pernah dianggap sebagai perusahaan yang tertinggal dalam AI, tetapi narasi itu mulai berbalik. Ketika agen AI membutuhkan data yang bersih, terorganisir, dan dapat dipercaya untuk beroperasi, Salesforce tiba-tiba menjadi infrastruktur penting—sistem pencatatan data pelanggan di seluruh layanan, pemasaran, dan operasi penjualan untuk ribuan perusahaan secara global.

Akuisisi Informatica menegaskan hal ini. Dengan menggabungkan kemampuan integrasi data dengan platform data pelanggan yang sudah ada dari Salesforce, perusahaan memposisikan dirinya sebagai sumber otoritatif untuk data perusahaan—tepat apa yang dibutuhkan agen AI.

Solusi Agentforce mereka sedang mengalami pertumbuhan yang pesat:

$540 juta ARR kuartal terakhir, naik 330%
Penetapan harga fleksibel (berbasis kursi atau konsumsi) mendorong adopsi
Terintegrasi di Slack, Tableau, dan rangkaian produk inti

Dari segi valuasi, Salesforce diperdagangkan dengan harga murah:

Rasio P/S ke depan di bawah 5.5x
Rasio P/E ke depan sekitar 20x
Rasio PEG di bawah 0.65 (apa pun di bawah 1 menandakan undervaluation)

Sahamnya telah mengalami penurunan, tetapi fondasi fundamentalnya membaik dengan cepat.

Snowflake: Gudang Data Cloud yang Menempel

Snowflake (NYSE: SNOW) mengoperasikan gudang data cloud yang memungkinkan perusahaan menyimpan dan mengakses data di berbagai penyedia cloud tanpa terkunci vendor—setidaknya di front end. Setelah data masuk ke Snowflake, sangat sulit untuk diekstraksi.

Perusahaan ini juga mengikuti gelombang agen AI dengan Snowflake Intelligence, yang memungkinkan pelanggan membangun dan mengerahkan agen AI kepemilikan dengan akses data yang aman. Inilah faktanya:

Lebih dari 1.200 pelanggan aktif menggunakan Snowflake Intelligence
$100 juta pendapatan AI yang sudah berjalan
Kuartal terakhir: pertumbuhan pendapatan 29%
Retensi pendapatan bersih 125% selama 12 bulan
Jumlah pelanggan baru yang mencatatkan rekor

Awalnya dianggap sebagai kerentanan AI, Snowflake telah membuktikan skeptis salah di semua bidang.

Benang Merah: Data + Agen AI = Leverage

Apa yang menghubungkan ketiga perusahaan ini? Mereka semua berada di persimpangan dua tren besar:

Agen AI membutuhkan data yang dapat dipercaya – Antarmuka suara (SoundHound), catatan pelanggan yang bersih (Salesforce), dan gudang data cloud (Snowflake) semuanya merupakan fondasi untuk membangun agen AI yang benar-benar berfungsi secara skala.
Masing-masing telah beralih untuk menangkap nilai AI – Mereka bertransformasi dari “bagaimana kita bertahan dari AI?” menjadi “bagaimana kita mendapatkan keuntungan dari AI?” Agentforce, Amelia 7, dan Snowflake Intelligence adalah jawaban mereka.

Playbook 2026 bukan lagi tentang bertaruh pada perancang chip. Ini tentang menemukan infrastruktur perangkat lunak yang tidak dapat beroperasi tanpa agen AI. Ketiga saham ini mewakili sudut pandang berbeda dari peluang yang sama.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.