Mengapa Dolar Australia terus mengalami tekanan? Prediksi tren 2025 untuk nilai tukar utama seperti Dolar Australia terhadap Ringgit Malaysia dan lainnya

AUD adalah mata uang dengan volume perdagangan terbesar kelima di dunia (setelah USD, EUR, JPY, GBP), pasangan AUD/USD sebagai salah satu pasangan mata uang paling aktif secara global dikenal karena likuiditas yang cukup dan spread yang kecil, menarik banyak trader jangka pendek dan pelaku investasi jangka menengah-panjang.

Namun, jika Anda mengikuti pergerakan AUD, Anda akan menemukan fenomena: Meskipun AUD adalah mata uang berimbal tinggi, secara teori seharusnya menarik banyak dana, tetapi dalam sepuluh tahun terakhir AUD justru terus mengalami depresiasi. Alasan di baliknya kompleks dan mendalam.

Gambaran nyata depresiasi AUD 35% dalam sepuluh tahun

AUD termasuk mata uang komoditas yang khas. Ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor bijih besi, batu bara, tembaga, dan komoditas besar lainnya. Selama harga bahan baku global berfluktuasi, nilai tukar AUD pun akan bergejolak secara tajam.

Dari level 1.05 awal 2013, hingga akhir 2023 AUD terhadap USD telah melemah lebih dari 35%. Pada periode yang sama, indeks dolar AS (DXY) naik 28,35%, sementara EUR, JPY, CAD juga melemah terhadap dolar. Apa artinya ini? Siklus dolar yang kuat secara menyeluruh sedang berlangsung.

Pada kuartal keempat 2024, tren penurunan AUD semakin tajam, dengan depresiasi sekitar 9,2% sepanjang tahun. Memasuki 2025, didorong oleh meningkatnya perang dagang dan kekhawatiran resesi, AUD sempat menyentuh 0.5933, mencapai level terendah lima tahun. Para analis menunjukkan faktor utama meliputi:

• Dampak kebijakan tarif AS terhadap pola perdagangan global
• Penurunan permintaan ekspor bahan baku Australia (logam, energi)
• Spread suku bunga Australia-AS sulit dibalik, daya tarik aset Australia menurun
• Dana terus keluar bersih dari Australia

Akankah AUD mampu kembali stabil di posisi tinggi? Tiga variabel kunci

(1) Perubahan ekonomi Australia dan kebijakan bank sentral

Pada kuartal ketiga 2025, CPI Australia meningkat 1,3% secara bulanan, jauh melampaui ekspektasi sebelumnya. Reserve Bank of Australia (RBA) pada November mempertahankan suku bunga di 3,6%, memberi sinyal hati-hati, menekankan bahwa tantangan pengendalian inflasi lebih besar dari perkiraan. Ini berarti kemungkinan besar suku bunga tidak akan turun dalam waktu dekat, memberikan dukungan sementara bagi AUD.

Namun, dukungan ini tergantung pada data inflasi selanjutnya. Jika inflasi tetap tinggi, RBA akan dipaksa mempertahankan sikap hawkish; jika inflasi melandai, ekspektasi penurunan suku bunga akan meningkat, dan AUD mungkin kembali tertekan.

(2) Seberapa kuat ketahanan dolar AS

Federal Reserve pada Oktober mengumumkan penurunan suku bunga ke kisaran 3,75%-4,00%, menyelesaikan dua kali penurunan dalam tahun ini. Namun, pernyataan selanjutnya dari Ketua Powell menimbulkan keraguan tentang kemungkinan penurunan lagi di Desember. Setelah menyentuh dasar di sekitar 96 pada musim panas, indeks dolar telah rebound sekitar 3%, berpotensi menembus angka psikologis 100.

Dolar yang kuat biasanya melemahkan AUD—ini adalah hukum pasar. Saat ini, dolar menunjukkan ketahanan yang melebihi ekspektasi, memberikan tekanan berkelanjutan terhadap AUD.

(3) Kekuatan pemulihan ekonomi China

Pembeli terbesar bijih besi, batu bara, dan gas alam Australia adalah China. Ketika ekonomi China kuat, permintaan bahan baku tinggi, langsung mendorong penguatan AUD; sebaliknya, jika pemulihan ekonomi China melambat dan sektor properti lesu, permintaan ekspor Australia akan anjlok, dan AUD kehilangan dukungan penting.

Prediksi tren AUD terhadap mata uang utama oleh lembaga utama

Opini lembaga analisis Wall Street tentang prospek AUD di akhir tahun berbeda-beda:

Morgan Stanley cukup optimis, memperkirakan AUD bisa naik ke 0,72 akhir tahun. Alasannya, RBA kemungkinan mempertahankan sikap hawkish, ditambah kenaikan harga komoditas.

UBS bersikap konservatif, menganggap ketidakpastian perdagangan global dan perubahan kebijakan Fed akan membatasi kenaikan AUD, memperkirakan akhir tahun di sekitar 0,68.

Ekonom bank Australia paling berhati-hati, memperkirakan rebound AUD hanya sementara, dengan puncaknya diperkirakan pada Maret 2026, kemudian kembali turun. Mereka memperkirakan dolar AS meskipun mungkin melemah di 2025, tetapi seiring pertumbuhan ekonomi AS melampaui negara maju lain, dolar akan menguat kembali di 2026.

Kesimpulan: AUD kemungkinan berfluktuasi di kisaran 0,63-0,66.

Analisis tren AUD terhadap pasangan mata uang utama

Prediksi jangka pendek AUDUSD: fluktuasi di kisaran 0,63-0,66

Jika data inflasi mendukung dan ekonomi stabil, AUD bisa menguji di atas 0,66. Sebaliknya, jika risiko global memburuk dan dolar menguat, AUD akan kembali ke 0,63 bahkan lebih rendah. Fokus utama adalah data GDP AS, data non-farm payroll, dan CPI Australia berikutnya.

Pergerakan AUD terhadap RMB: fluktuasi di kisaran 4,6-4,75

Karena fluktuasi RMB relatif moderat, perubahan AUD/CNY biasanya lebih kecil dari AUDUSD. Tapi tergantung stabilitas perdagangan China-Australia. Jika RMB melemah karena tekanan ekonomi China atau ketegangan AS-Cina, AUD bisa naik ke sekitar 4,8 dalam jangka pendek. Fokus utama adalah data ekonomi China dan kebijakan bank sentral.

AUD terhadap MYR: kisaran 3,0-3,15 sebagai zona volatil utama

Ini adalah pasangan yang sering diabaikan. Ekonomi Malaysia juga bergantung pada ekspor dan bahan baku, dan Ringgit sensitif terhadap harga komoditas. Jika ekonomi Australia melemah, ruang rebound AUD terbatas. Jika data ekonomi Australia memburuk lagi, AUD/MYR bisa menguji support di sekitar 3,0. Ini penting bagi trader yang fokus pada mata uang Asia.

Strategi trading sesuai siklus

Jangka pendek (1-3 hari): fokus pada level break

Strategi long: jika AUD/USD stabil di atas 0,6450, target ke 0,6500. Faktor pemicu: data ekonomi AS lebih lemah dari perkiraan atau CPI Australia kembali tinggi. Stop loss di bawah 0,6420.

Strategi short: jika menembus support di 0,6373, target ke 0,6336 atau 0,6300. Faktor pemicu: data AS kuat atau CPI Australia turun tajam. Stop loss di atas 0,6400.

Catatan penting: hindari posisi besar sebelum rilis data utama seperti keputusan Fed, GDP AS, dan CPI Australia.

Jangka menengah (1-3 minggu): mengikuti tren

Bullish: ekspektasi penurunan suku bunga Fed meningkat (data tenaga kerja lemah, inflasi melandai), ditambah perbaikan hubungan dagang, AUD bisa naik ke 0,6550-0,6600.

Bearish: ketahanan ekonomi AS melebihi ekspektasi, Fed menunda penurunan suku bunga, AUD turun ke sekitar 0,6250 (terendah tahun ini). Perkiraan data China yang lemah dan ketegangan perdagangan juga mempercepat penurunan.

Investasi jangka panjang: beli bertahap, redam volatilitas

Jika optimistis terhadap AUD jangka panjang, bisa melakukan pembelian bertahap di level rendah saat ini, menggunakan waktu untuk menyerap fluktuasi pasar. Tapi harus menunggu konfirmasi tren naik sebelum menambah posisi.

Risiko yang harus dipahami investor

Fluktuasi nilai tukar AUD sangat tajam, setiap keputusan investasi harus didasarkan pada kesadaran risiko yang matang. Perdagangan valas adalah instrumen berisiko tinggi, dan investor bisa kehilangan seluruh atau sebagian besar modal.

Sentimen pasar cepat berubah, meskipun likuiditas cukup, slippage tetap bisa terjadi saat muncul peristiwa black swan. Disarankan trader selalu meninjau ulang risiko posisi sebelum rilis data utama dan menyesuaikan stop loss secara fleksibel.

Ringkasan saran utama:

1. Volatilitas AUD dalam jangka pendek meningkat, fokus pada kebijakan perdagangan global dan harga komoditas
2. Pergerakan RBA di masa depan sangat penting, pelonggaran inflasi membuka ruang penurunan suku bunga
3. AUD terhadap mata uang non-MEI seperti MYR juga patut diperhatikan, kadang menawarkan peluang tersembunyi
4. Dalam trading long-short, disiplin risiko harus dijaga, dan eksekusi stop loss harus ketat

AUD saat ini berada dalam fase pertarungan antara analisis teknikal dan fundamental, dengan level kunci di 0,6370-0,6450. Dalam jangka pendek, fokus pada trading kisaran, dan jika tembus, ikuti tren. Dalam jangka menengah-panjang, arah akhir sangat bergantung pada sinyal perubahan kebijakan Fed dan apakah risiko perdagangan global benar-benar mereda.