Arti dan Analisis Mendalam tentang Short Selling Saham: Bagaimana Memanfaatkan Tren Penurunan untuk Mendapatkan Keuntungan Secara Terbalik

1. Arti dan prinsip dasar short saham

Arti shorting saham(juga dikenal sebagai shorting, short selling, short selling) mengacu pada metode operasi menjual saham terlebih dahulu dan membelinya kembali setelah harga turun ketika investor memperkirakan harga saham turun. Ini adalah kebalikan dari logika tradisional beli-pertama-jual-nanti.

Mekanisme inti korsleting adalah:Investor pertama-tama meminjam saham dari pialang untuk menjual, dan kemudian membeli kembali dengan harga rendah ketika harga saham turun ke posisi yang diharapkan, dan perbedaan antara keduanya adalah pendapatan investasi。 Operasi ini banyak digunakan di pasar keuangan, tidak hanya untuk saham, tetapi juga untuk berbagai aset seperti valuta asing, komoditas, dan indeks.

Penting untuk dicatat bahwa meskipun shorting dapat menguntungkan ketika harga saham turun, tidak semua pasar membuka fitur ini. Beberapa negara melarang short selling sama sekali, dan di pasar terbuka, investor juga harus memenuhi kualifikasi tertentu.

2. Tiga cara utama untuk short

Pinjaman dan shorting sekuritas

Pinjaman sekuritas adalah cara utama untuk mencapai shorting di pasar saham tradisional. Investor meminjam saham dari pialang untuk dijual, dan kemudian membelinya kembali untuk menutup posisi mereka setelah harga saham turun. Metode ini mengharuskan pembukaan akun perdagangan kredit yang memenuhi persyaratan berikut:

• Orang perseorangan dari negara nasional yang berusia minimal 20 tahun
• Akun telah dibuka setidaknya selama tiga bulan
• Jumlah transaksi mencapai lebih dari sepuluh dalam setahun terakhir

Kerugian dari pinjaman sekuritas dan short selling adalahRisiko tak terbatas dan keuntungan terbatasHarga saham terendah adalah nol tetapi kenaikannya tidak terbatas, dan ruang untuk kerugian investor dapat diperluas tanpa batas. Selain itu, tidak semua saham dapat dipinjamkan dan dipinjamkan, dan target tidak likuid bahkan tidak dapat dipinjam.

Futures shorted

Futures pada dasarnya adalah atribut perdagangan dua arah, memungkinkan posisi panjang dan pendek yang fleksibel. Keuntungan dari futures adalah rasio leverage yang tinggi dan pengoperasian yang mudah, tetapi kerugiannya adalah ada batas waktu kedaluwarsa, dan short selling jangka panjang memerlukan rollover, yang mungkin menimbulkan biaya tambahan. Tidak semua saham memiliki produk berjangka yang sesuai, dan likuiditas juga merupakan faktor yang harus ditimbang.

CFD(CFD)Mengosongkan

CFD adalah instrumen derivatif populer secara internasional yang memungkinkan investor untuk berdagang panjang dan pendek di kedua arah dengan ambang batas rendah. Kondisi pembukaan akun relatif longgar (baru berusia 18 tahun), ambang batas setoran rendah, dan tidak ada komisi atau struktur biaya rendah. CFD tidak tunduk pada tanggal kedaluwarsa dan lebih cocok untuk strategi short selling jangka menengah hingga panjang.

3. Logika pemilihan target pendek

Cari pasar dengan faktor bearish

Premis dari shorting profit adalah bahwa harga memang akan turun, sehingga perlu untuk menilai apakah ada faktor bearish yang jelas:

• Bearish makroMisalnya, bank sentral dapat menaikkan suku bunga, ekspektasi pengetatan moneter, dan pertumbuhan ekonomi melambat
• Industri ini bearishSeperti kelebihan kapasitas, menyusutnya permintaan, pembatasan kebijakan, dll
• Saham individu bearish: Seperti penurunan pendapatan, penurunan laba bersih, peristiwa negatif besar, perubahan manajemen, dll

Indikator utama pemilihan target

Saat memilih saham yang cocok untuk shorting, pertimbangkan hal-hal berikut:

Tanda-tanda fundamental yang memburuk: Total pendapatan perusahaan telah menurun secara signifikan dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya, dan seringkali terjadi pertumbuhan negatif atau bahkan kerugian. Perusahaan semacam itu sangat mudah dijual oleh investor institusional.

Karakteristik tinggi teknis: Saham berjalan ke level tekanan tinggi atau penting sebelumnya, kenaikan jangka pendek terbatas, dan kemungkinan terobosan ke bawah tinggi. Industri dengan rasio harga terhadap pendapatan yang tinggi sangat patut diperhatikan.

Aliran dana besar tidak normal: Saham yang terus menunjukkan sinyal overbought sering kali berarti gelembung harga, dan dana institusional mungkin menjual dengan harga tinggi.

Tata letak yang relatif tinggi: Memasuki pasar pada kisaran harga saham yang relatif tinggi atau tekan,Arti shorting sahamIni untuk mendapatkan ruang downside dari level tinggi ke harga yang wajar, daripada mengejar celana pendek secara membabi buta. Keuntungan dari shorting pada level rendah sangat sedikit, dan risiko rebound sangat besar.

4. Prinsip inti operasi korsleting

Waktu sangat penting

Shorting bukan tentang memasuki pasar segera ketika Anda melihat penurunan harga. Anda harus memilih untuk masuk pada saat kritis ketika saham telah naik ke level yang relatif tinggi dan tren mulai berbalik. Sebagai ilustrasi, saham baja AS turun tajam dari level tertinggi $47,64 pada Februari 2018 menjadi $4,54 pada Maret 2021, turun lebih dari 100%. Dalam tren bearish yang begitu jelas, investor hanya perlu melakukan short pada level yang relatif tinggi untuk memiliki probabilitas keuntungan yang tinggi.

Operasi jangka pendek adalah fokus utama

Short selling biasanya menggunakan strategi perdagangan jangka pendek, dengan posisi mulai dari beberapa jam hingga beberapa hari. Keuntungan dari jangka pendek adalah menghasilkan keuntungan cepat dan menghindari pembalikan risiko dalam posisi jangka panjang. Dengan cara inilah banyak pedagang harian melakukan lindung nilai terhadap risiko reli besar.

Tetapkan stop loss yang ketat

Ini adalah metode manajemen risiko paling kritis dalam operasi korsleting。 Setiap perdagangan harus menetapkan level stop-loss yang jelas untuk memastikan bahwa satu kerugian berada dalam kisaran yang dapat dikelola. Shorting tanpa stop loss hampir bunuh diri, karena tidak ada batas atas kenaikan harga saham.

Kontrol proporsi dana

Peluang pendek langka dan sulit dipahami, membuatnya tidak cocok untuk diversifikasi berlebihan. Ketika peluang short selling dengan tingkat kemenangan tinggi ditemukan, proporsi dana masuk harus dialokasikan secara wajar untuk memastikan bahwa ada modal yang cukup untuk menangani pembalikan pasar.

5. Kesadaran risiko dan saran investasi

Risiko ganda korsleting

Seperti kata pepatah pasar investasi: “Keuntungan pendek terbatas, risiko tidak terbatas”。 Harga saham bisa mencapai serendah nol yuan (plafon keuntungan), tetapi ada ruang tak terbatas untuk pertumbuhan (kerugian tak terbatas). Jika investor tidak menetapkan stop loss, mereka akan menghadapi kerugian besar hanya dengan terus naik harga saham.

Risiko likuiditas

Tidak semua saham cocok untuk shorting. Target dengan volume perdagangan rendah mungkin menghadapi dilema karena tidak dapat menutup posisi mereka tepat waktu, yang sangat berbahaya ketika pasar berfluktuasi secara tidak normal. Sangat penting untuk memilih target cair.

Pertimbangan biaya

Short selling melibatkan biaya pinjaman dan biaya bunga; Ada biaya penanganan dan biaya transfer untuk shorting berjangka; Semua shorting dikenakan biaya transaksi. Biaya tersembunyi ini dapat mengikis keuntungan, jadi hanya target dengan penurunan yang diharapkan yang cukup yang layak dioperasikan.

Saran akhir

Risiko dan peluang pasar saham hidup berdampingan. Apakah Anda membeli atau pendek, Anda perlu menetapkan logika perdagangan yang jelas. Tanpa kepercayaan diri yang cukup, Anda tidak boleh masuk secara membabi buta. Melindungi kepala sekolah adalah premisnya, dan pertumbuhan yang stabil adalah tujuannya.