Memahami perbedaan mendasar antara Token dan Coin dalam satu artikel, bagaimana cara berinvestasi Token?

Apa sebenarnya Token itu?

Pada hari-hari awal cryptocurrency, orang terutama menggunakan istilah Coin untuk merujuk pada aset asli seperti Bitcoin dan Litecoin. Namun, dengan munculnya Ethereum, pasar cryptocurrency memperkenalkan konsep token baru, menyebabkan investor sering membingungkan keduanya.

Token, diterjemahkan sebagai pass, token, atau token dalam bahasa Cina, pada dasarnya adalah unit virtual yang mewakili hak, sertifikat, atau aset digital tertentu, yang mampu memperdagangkan, mengedarkan, dan bertukar operasi di jaringan blockchain yang sesuai.

Fitur terbesar dari Token adalah tidak memiliki blockchain independen sendiri. Sebaliknya, token dibangun di atas fondasi rantai publik yang ada. Setelah Ethereum meluncurkan standar ERC-20 pada tahun 2015, setiap pengembang dapat menerbitkan token mereka sendiri di dalamnya. Sampai hari ini, Ethereum tetap menjadi platform rantai publik dengan penerbitan token terbesar.

Secara sederhana, Token adalah konsep luas yang mencakup semua aset rantai publik non-asli, termasuk token tata kelola dalam ekosistem DeFi, token untuk solusi Layer-2, dan token terkait NFT (seperti APE, SAND, dll.).

Apa saja tiga jenis token tersebut?

Menurut kerangka klasifikasi Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), Token terutama dibagi menjadi tiga jenis:

Token Pembayaran

Tujuan inti dari jenis token ini adalah untuk mencapai fungsi pembayaran yang aman, efisien, dan berbiaya rendah, dengan stablecoin menjadi perwakilan yang paling khas.

Token Utilitas

Token utilitas menyediakan akses ke berbagai aplikasi, terutama dalam bentuk token ERC-20 di Ethereum. Jenis token ini memberi pemegang hak untuk menggunakan atau mengatur dalam ekosistem tertentu.

Token Aset

Token berbasis aset mewakili kepentingan dalam proyek tertentu, dan pemegangnya menjadi peserta dalam proyek tersebut. Namun, perlu dicatat bahwa memiliki token berbasis aset tidak berarti memiliki kepemilikan proyek atau menerima hak dividen, yang pada dasarnya berbeda dari saham tradisional.

Dalam aplikasi praktis, token sering kali memiliki kedua atau bahkan tiga atribut di atas, sehingga klasifikasi yang ketat akan lebih sulit.

Token vs Koin: Apa Sebenarnya Perbedaannya?

Perbedaan paling mendasar adalah Coin memiliki infrastruktur blockchain-nya sendiri.

Bitcoin (BTC) berjalan di blockchain Bitcoin dan Ethereum (ETH) berjalan di blockchain Ethereum, yang merupakan aset asli dari jaringan masing-masing, membentuk lapisan infrastruktur Lapisan-1.

**Token tidak memiliki blockchain sendiri dan dibangun di atas ekosistem yang ada.**Perbedaan ini menyebabkan skenario aplikasi dan kedalaman ekologis Token seringkali lebih rendah dari Coin, dan terkadang bahkan tidak dapat membangun aplikasi lengkap secara mandiri.

Investasi Token vs Investasi Koin: Mana yang Lebih Baik dan Mana yang Lebih Buruk?

Tidak ada jawaban mutlak untuk pertanyaan ini, dan keduanya terkait erat dan memiliki keunggulannya masing-masing.

Jika Coin dianggap sebagai aset kripto di lapisan infrastruktur, maka Token adalah aset kripto di lapisan aplikasi. Coin terutama memecahkan masalah teknis dasar blockchain, dan Token mengembangkan berbagai aplikasi dan layanan berdasarkan ini untuk secara langsung memenuhi kebutuhan pengguna. Oleh karena itu,Keduanya sangat diperlukan dan bersama-sama membentuk ekosistem kripto yang lengkap.

Dibandingkan dengan Koin,Penerapan token lebih terukur dan lebih mudah diterapkan. Nilai Koin dibatasi oleh ruang inovasi infrastruktur - sulit untuk diputar begitu gagal, seperti proyek seperti Quantum Chain (QTUM) dan Biyuan Chain (BTM). Token, di sisi lain, dapat secara fleksibel menyesuaikan arah aplikasi berdasarkan umpan balik pasar, seperti pengembangan bisnis RWA (Real Asset Tokenization) MakerDAO, menunjukkan fleksibilitas ini.

Fitur pembeda lainnya adalahToken biasanya memiliki volatilitas yang lebih besar daripada Koin。 Mengambil UNI, SNX, dan MKR sebagai contoh, fluktuasi harian mereka sering melebihi BTC dan ETH, terutama selama pasar bullish. Ini membawa lebih banyak peluang operasional bagi pedagang jangka pendek, tetapi juga berarti risiko yang lebih tinggi.

Bagaimana cara berinvestasi di Token? Dua metode utama

Metode 1: Perdagangan spot

Perdagangan spot adalah metode investasi paling langsung, di mana pedagang menggunakan dana aktual untuk membeli token aktual.

Mengambil UNI sebagai contoh, jika harga saat ini adalah $3, pembeli membayar $3 untuk mengambil kepemilikan 1 UNI. Setelah transaksi selesai, pembeli benar-benar memiliki token dan dapat mentransfer, menahan, atau memperdagangkannya lagi.

Risiko yang harus diwaspadai: masalah mata uang palsu

Dalam beberapa kasus, tim pengembangan yang berbeda mungkin menerbitkan token dengan nama yang sama. Misalnya, Tim A mengembangkan token bernilai tinggi yang terkenal yang disebut XYZ, dan Tim B kemudian mengeluarkan token XYZ dengan nama yang sama tetapi tidak memiliki nilai nyata. Begitu investor membuat kesalahan, mereka cenderung menghadapi situasi di mana mereka tidak dapat menjual.

Oleh karena itu, sebelum melakukan perdagangan spot, pastikan untuk memverifikasi alamat kontrak token melalui situs web resmi atau penjelajah blockchain untuk memastikan Anda membeli aset yang benar.

Metode 2: Perdagangan margin

Selain pembelian spot, investor juga dapat berpartisipasi dalam pasar token melalui perdagangan margin (perdagangan leverage).

Perdagangan margin ditandai dengan fakta bahwa ia tidak memerlukan investasi modal penuh. Trader hanya perlu membayar sebagian dana sebagai margin untuk mengontrol posisi yang lebih besar. Misalnya, jika Anda menggunakan leverage 10x untuk membeli UNI, jika harga satuannya $3, Anda hanya perlu membayar $0,3 untuk mengontrol 1 posisi perdagangan UNI.

Dalam perdagangan margin seperti CFD dan kontrak USDT-M, pedagang tidak benar-benar memegang token asli, sehingga menghindari risiko mata uang palsu.

Tetapi perdagangan dengan leverage memiliki risiko yang lebih tinggi:

Karena volatilitas token secara inheren lebih besar daripada koin, perdagangan dengan leverage dapat semakin memperkuat keuntungan dan kerugian. Sangat disarankan agar rasio leverage tidak melebihi 10 kali lipat, terutama memperhatikan risiko likuidasi. Dibandingkan dengan BTC, fluktuasi harian BTC semakin kecil, dan fluktuasi harian 10% atau bahkan lebih besar telah menjadi norma untuk token, terutama token yang baru diterbitkan.

Memilih platform perdagangan yang aman dan andal adalah prasyarat pertama

Baik menggunakan metode perdagangan spot atau margin, langkah pertama adalah memilih platform perdagangan yang aman dan diatur oleh otoritas yang berwenang. Keamanan platform berhubungan langsung dengan keamanan dana Anda, yang tidak dapat dikompromikan.

Mempertimbangkan faktor-faktor seperti kualifikasi peraturan platform, catatan keamanan, likuiditas, dan pengalaman pengguna dapat meletakkan dasar yang kuat untuk perjalanan investasi token.