#市场周期与投资策略 Pasar Brasil ini menunjukkan data yang patut diperhatikan. Pertumbuhan volume perdagangan sebesar 43% terlihat menjanjikan, tetapi yang lebih penting adalah perubahan struktur—rata-rata investasi melampaui 1000 dolar AS, dan 18% pengguna mulai melakukan alokasi multi-aset, yang menunjukkan pasar beralih dari spekulasi murni ke investasi yang terstruktur.

Pertumbuhan volume stablecoin tiga kali lipat sangat menunjukkan masalah ini. Dalam ketidakpastian makro, pengguna mencari lindung nilai dengan volatilitas rendah, ini adalah sinyal khas dari periode penyesuaian aset berisiko. Pada saat yang sama, pertumbuhan produk kripto berisiko rendah sebesar 108%, institusi dan individu dengan kekayaan tinggi mulai masuk, mengisyaratkan aliran dana besar sedang diatur.

Bitcoin tetap dominan, tetapi posisi ETH dan SOL stabil, menunjukkan ekosistem multi-rantai telah menjadi konsensus. Itaú Asset menyarankan alokasi 1%-3% Bitcoin sebagai alat lindung nilai, pengakuan tingkat institusi ini bukan hal kecil—dalam konteks risiko geopolitik dan perubahan kebijakan moneter, permintaan dari sisi aset memang sedang berubah.

Perlu dicatat adalah ekspansi geografis. Di luar São Paulo dan Rio de Janeiro, negara bagian di tengah dan timur laut juga mulai berpartisipasi, dan penetrasi pasar ini dapat membawa peningkatan likuiditas baru. Dari sudut pandang on-chain, fase masuknya dana baru ini biasanya menandakan bahwa struktur dasar sedang terbentuk, tetapi volatilitas tetap akan ada.