Di arena DeFi, serangan pinjaman kilat bisa dibilang sebagai alat panen paling kejam. Para peretas memanfaatkan fitur "transaksi atom" di blockchain—tanpa jaminan apapun, mereka bisa mencuri ratusan juta dolar dalam sekali jalan. Pola mereka sangat klasik: seketika menyapu masuk ke DEX dengan likuiditas yang tipis, beberapa transaksi mendorong harga suatu token ke langit, lalu menggunakan harga yang menggelembung ini untuk meminjam dan menggadaikan secara paksa di protokol pinjaman, dan akhirnya melunasi semuanya dalam satu blok yang sama. Saat protokol menyadari apa yang terjadi, para peretas sudah membawa pulang keuntungan dan menghilang.

Masalahnya—harga rata-rata berbobot waktu (TWAP) yang digunakan oleh orakel tradisional sama sekali tidak mampu menahan serangan semacam ini. Dalam kondisi pasar ekstrem, hanya mengandalkan pelurusan waktu saja sama seperti harimau kertas.

Namun mereka lupa satu logika dasar: pinjaman kilat pada dasarnya adalah "memalsukan konsensus pasar". Para peretas mencoba menggunakan keunggulan dana jangka pendek untuk menciptakan sebuah konsensus palsu tentang harga. Untuk mematahkan tipu muslihat ini, harus dari sumbernya.

Ada yang berpikir—jangan hanya melihat waktu, tambahkan bobot volume transaksi. Inilah inti dari konsep harga rata-rata berbobot waktu dan volume transaksi (TVWAP). Berbeda dari TWAP yang hanya memperhatikan satu dimensi waktu, TVWAP memasukkan "volume transaksi nyata" ke dalam model penetapan harga. Dalam logika ini, nilai sebuah harga tidak hanya dinilai dari berapa lama harga tersebut bertahan, tetapi juga seberapa banyak dana nyata yang aktif membeli dan menjual. Ciri khas pinjaman kilat adalah dana besar tapi volume transaksi palsu—dan ini justru bisa dipatahkan oleh desain dua dimensi dari TVWAP. Para peretas yang ingin menambah dana dan mengerek harga pun akan terhalang oleh ambang batas bobot volume transaksi ini.