Wall Street's major investment banks belakangan ini semuanya memproyeksikan tren pasar saham AS tahun 2026 akan tetap menunjukkan kenaikan dua digit. Meskipun valuasi saat ini memang agak tinggi, pertumbuhan laba yang didorong AI diperkirakan akan terus mendukung harga saham, yang secara tidak langsung menguntungkan pasar kripto.

Apa yang tercermin dari kekuatan pasar saham ini? Utamanya adalah peningkatan risiko preferensi dan likuiditas pasar yang melimpah. Sebagai aset berisiko tinggi, cryptocurrency akan mendapatkan manfaat dari hal ini, tetapi ada satu masalah yang perlu diperhatikan—korelasi antara BTC dan pasar saham AS semakin meningkat. Dengan kata lain, jika pasar saham mengalami penurunan drastis, sulit bagi BTC untuk tetap berdiri sendiri dan kemungkinan besar akan ikut turun.

Yang menarik, kenaikan pasar saham AS tahun 2025 sebagian besar terkonsentrasi pada tujuh raksasa teknologi, tetapi pada tahun 2026 mungkin akan terjadi rotasi, dengan aliran dana menuju perusahaan berkapitalisasi menengah dan kecil. Logika ini sangat mirip dengan pergeseran dari BTC ke altcoin di pasar kripto—ketika aset utama tidak lagi bergerak, uang akan mencari target baru.

AI tidak diragukan lagi adalah tema terbesar di tahun 2026. Pengeluaran modal dari raksasa seperti Nvidia, Microsoft, dan Google masih terus meningkat, pembangunan infrastruktur AI sedang mendorong seluruh rantai industri. Tapi risiko juga ada di sana—jika aplikasi AI tidak sesuai harapan, gelembung saat ini bisa saja pecah.

Industri kripto juga tidak diam, mereka sedang merangkul gelombang AI. Token AI menunjukkan performa yang baik di tahun 2024-2025, bidang seperti komputasi terdesentralisasi, pelatihan model AI, dan pasar data sangat diminati. Hanya saja, sebagian besar proyek masih berada di tahap konsep, dan tidak banyak yang benar-benar terealisasi.

Berbicara tentang strategi investasi, daripada memaksakan memilih antara pasar saham atau pasar koin, lebih baik keduanya dijalankan bersamaan. Pasar saham bisa memberikan pengembalian yang relatif stabil, sementara pasar koin menawarkan peluang dengan elastisitas tinggi. Rekomendasi alokasi adalah 60% di pasar saham dan 40% di pasar koin. Fokus di pasar saham adalah saham teknologi dan aset terkait AI, sedangkan di pasar koin fokus pada BTC, ETH, dan koin konsep AI.

Pengendalian risiko selalu menjadi prioritas utama. Jika Nasdaq turun di bawah 15000 poin, harus mulai mengurangi posisi di pasar koin karena korelasi keduanya sangat tinggi. Sebaliknya, jika indeks Nasdaq mampu menembus di atas 17000 poin, bisa dipertimbangkan untuk menambah posisi di pasar koin, mengikuti peningkatan risiko preferensi.

Dalam kondisi saat ini, probabilitas terjadinya dual kill antara pasar saham dan obligasi tidak terlalu tinggi. Siklus penurunan suku bunga akan memberikan dukungan bagi pasar. Tapi, harus waspada terhadap kejadian black swan—konflik geopolitik, resesi ekonomi, kesalahan kebijakan—semua faktor ini bisa memicu reaksi berantai.