Ingin menemukan perusahaan yang benar-benar bagus? Lebih baik gunakan metodologi Buffett untuk menyaringnya. Sistem ini terlihat sederhana, tetapi sebenarnya menangkap inti dari kualitas perusahaan.

Pertama, lihat stabilitas pertumbuhan. Apakah laba selama 10 tahun terakhir terus meningkat? Ini sangat penting. Mengizinkan adanya penurunan sesekali, tetapi penurunan harus dikendalikan dalam 45%, jika tidak menunjukkan perusahaan kurang mampu menghadapi risiko.

Kedua, kemampuan pengelolaan utang. Bagaimana rasio utang jangka panjang terhadap pendapatan? Jika utang jangka panjang lebih dari 5 kali lipat pendapatan, itu seperti bermain api. Perusahaan yang sehat harus memiliki utang yang terkendali dan margin keamanan yang cukup.

Selanjutnya, lihat Return on Equity (ROE), yang mengukur efisiensi penggunaan dana pemegang saham untuk menghasilkan laba. Jika ROE tidak mencapai 15%, itu menunjukkan efisiensi penggunaan modal yang biasa saja. Selain itu, tingkat pengembalian modal yang sudah digunakan juga harus diperhatikan, 12% adalah garis kelulusan.

Terakhir adalah arus kas. Arus kas bebas harus positif dan cukup untuk menutupi pengeluaran modal perusahaan. Tanpa arus kas yang nyata, laba yang tampak indah hanyalah kekayaan di atas kertas.

Kelima dimensi ini, jika digabungkan, dapat membantu Anda dengan cepat menyaring banyak perusahaan "pseudo-unggul" dan menemukan potensi sejati dari target investasi.