Apa itu OTC Trading? Panduan Lengkap Pasar OTC untuk Investor Pemula

Apa konsep OTC?

OTC adalah singkatan dari “Over-the-counter” yang berarti “perdagangan over-the-counter”. Ini adalah pasar terdesentralisasi di mana investor, dealer, dan broker berdagang langsung satu sama lain tanpa melalui bursa tetap. Mekanisme penetapan harga di pasar perdagangan OTC terutama didasarkan pada negosiasi dan kesepakatan antara kedua belah pihak yang membeli dan menjual.

Di Vietnam, perdagangan OTC juga dikenal dengan banyak nama berbeda seperti pasar online, pasar saham bebas atau pasar kutipan elektronik. Transaksi OTC berlangsung secara fleksibel di loket transaksi bank, perusahaan sekuritas atau online melalui telepon dan email, tidak terikat oleh lokasi atau waktu yang ditetapkan.

Perbedaan antara pertukaran OTC dan pertukaran terpusat

Untuk lebih memahami perdagangan OTC, perlu untuk membandingkannya dengan bursa saham terpusat seperti HOSE, HNX:

Keuntungan dari pasar OTC

Memperluas peluang investasi

Perdagangan OTC memberi investor serangkaian aset investasi yang lebih beragam daripada bursa terpusat. Alih-alih hanya dapat memperdagangkan saham atau berjangka yang terdaftar, pasar OTC memungkinkan akses ke derivatif, CFD, opsi, dan banyak instrumen keuangan lainnya.

Derivatif Pelengkap Pasar Spot

Derivatif di pasar OTC telah menjadi bagian integral dari ekosistem keuangan. Ambil, misalnya, volume perdagangan kontrak derivatif Bitcoin telah menyumbang lebih dari 30% dari nilai pasar Bitcoin. Pada Juni 2021, volume perdagangan derivatif bahkan melampaui perdagangan spot Bitcoin, menunjukkan pertumbuhan luar biasa dari produk-produk ini.

Peningkatan keamanan

Pasar OTC modern telah dioptimalkan, diotomatisasi, dan diterapkan banyak lapisan keamanan yang mirip dengan pertukaran terpusat. Banyak broker OTC terkemuka dilisensikan oleh organisasi pengatur keuangan internasional, memastikan keamanan perdagangan bagi investor.

Tingkatkan dengan leverage

Di bursa terpusat, investor Vietnam biasanya hanya diberikan leverage maksimal 2 kali. Sementara itu, pasar OTC memungkinkan leverage yang jauh lebih tinggi (bisa hingga ratusan kali), yang memperkuat potensi keuntungan – tetapi juga disertai dengan risiko yang sesuai.

Situasi pasar OTC di Vietnam

Menurut data dari Kantor Statistik Umum Vietnam, pada akhir tahun 2020, jumlah perusahaan yang beroperasi di Vietnam adalah 683.600. Namun, hanya 1.575 perusahaan yang memiliki saham yang terdaftar di 3 bursa utama (SELANG, HNX, Upcom), terhitung hanya 0,2%.

Angka ini menunjukkan kesenjangan besar di pasar. Pasar OTC berfungsi sebagai pintu terbuka bagi bisnis untuk mengumpulkan modal tanpa harus memenuhi persyaratan ketat bursa terpusat. Banyak perusahaan besar di Vietnam masih berdagang di lantai OTC, membawa margin keuntungan yang menarik bagi investor.

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar OTC domestik menjadi semakin profesional. Aktivitas perdagangan OTC tidak hanya terbatas pada konter perdagangan tetapi juga meluas ke situs web dan platform aplikasi seluler, yang diatur secara metodis yang mirip dengan pertukaran terpusat.

Catatan penting saat berdagang OTC

Hindari produk dengan volume perdagangan rendah

Saat berdagang OTC, perhatikan volume perdagangan produk. Sekuritas dengan volume perdagangan yang terlalu rendah menghadapi risiko likuiditas - yaitu, akan sulit bagi Anda untuk menemukan rekanan ketika Anda ingin membeli dan menjual. Hal ini dapat menyebabkan kemacetan modal dan kesulitan dalam memulihkan modal investasi.

Diversifikasi Portofolio

Jangan memusatkan semua modal Anda pada satu aset atau produk. Mengalokasikan modal investasi ke berbagai kelas aset membantu mengurangi risiko sistemik. Ini adalah prinsip manajemen risiko dasar yang berlaku untuk pasar keuangan mana pun.

Gunakan leverage dengan hati-hati

Sementara pasar OTC menawarkan potensi keuntungan yang tinggi, pasar OTC juga disertai dengan risiko pergerakan harga yang kuat. Leverage adalah “pedang bermata dua” - dapat membantu meningkatkan keuntungan dengan cepat tetapi juga mudah untuk “membakar akun Anda”. Hanya gunakan leverage jika Anda memiliki pemahaman yang baik tentang produk dan memiliki keterampilan analisis pasar yang baik.

Lakukan riset Anda sebelum berinvestasi

Pasar keuangan apa pun berisiko. Sebelum Anda mulai berdagang OTC, luangkan waktu untuk mempelajari tentang produk, mekanisme perdagangan, dan potensi risiko untuk membuat keputusan investasi yang tepat.