Menghasilkan Pengembalian Tahunan 7,2%: Strategi OKE Covered Call

Jika Anda memegang saham ONEOK Inc dan ingin memaksimalkan pengembalian Anda di atas pembayaran dividen saat ini sebesar 5.6%, menulis call covered menawarkan peluang menarik. Dengan menjual kontrak call Januari 2028 pada level $100 strike dan mengumpulkan premi sebesar $2.35, Anda dapat meningkatkan total pendapatan tahunan menjadi sekitar 7.2%—asalkan posisi Anda tetap tidak dieksekusi.

Angka di Balik Strategi Ini

Begini cara perhitungannya: Pendapatan dari premi ini setara dengan pengembalian tahunan tambahan sebesar 1.5% pada harga saham saat ini. Ini berarti hasil keseluruhan Anda meningkat dari 5.6% menjadi 7.2% per tahun jika saham tetap di bawah $100. Imbalannya cukup sederhana: jika OKE melonjak di atas $100 strike, saham Anda kemungkinan besar akan dipanggil. Namun, ambang ini mewakili kenaikan sebesar 36.7% dari level saat ini sekitar $73.06, sebuah apresiasi yang signifikan yang tetap akan memberikan pengembalian total yang layak sebesar 39.9% termasuk dividen yang dikumpulkan sepanjang jalan.

Memahami Profil Risiko-Imbalan

Keputusan untuk menjalankan strategi ini memerlukan pertimbangan antara pendapatan tambahan dan potensi kenaikan yang terlewatkan. Dengan membatasi keuntungan Anda di $100, Anda secara efektif menukar potensi kenaikan tak terbatas dengan pembayaran premi hari ini. Volatilitas selama dua belas bulan terakhir untuk OKE berada di angka 31%, yang membantu menilai apakah kompensasi melalui premi cukup untuk membenarkan pengorbanan terhadap pergerakan harga yang lebih tinggi.

Pertimbangan Dividen

Penting untuk diingat bahwa jumlah dividen berfluktuasi berdasarkan profitabilitas perusahaan. Meninjau riwayat pembayaran dividen OKE dapat membantu memvalidasi apakah hasil 5.6% saat ini berkelanjutan atau jika pembayaran di masa depan mungkin berbeda. Analisis ini menjadi penting saat memproyeksikan target pengembalian total sebesar 7.2%.

Konteks Pasar

Pada perdagangan sore hari, aktivitas opsi di pasar yang lebih luas menunjukkan volume call yang cukup tinggi dibandingkan put, dengan rasio put terhadap call sebesar 0.54 versus rata-rata jangka panjang sebesar 0.65. Ini menunjukkan bahwa trader opsi saat ini lebih memfavoritkan call, yang bisa mencerminkan optimisme mendasar terhadap harga saham.

Bagi investor yang mencari alternatif dengan tanggal kedaluwarsa berbeda, mengeksplorasi berbagai level strike call dan jangka waktu kontrak dapat membantu mengoptimalkan pendekatan penghasilan sambil menyesuaikan dengan toleransi risiko dan target harga individu.