Apa yang Sebenarnya Dikatakan oleh Skor Warren Buffett HON kepada Anda?

Honeywell International (HON), pemain kapital besar di Aerospace & Defense, baru saja meraih skor 68% berdasarkan strategi Investor Sabar Warren Buffett melalui analisis Validea. Tapi inilah masalahnya—angka tersebut sedikit di bawah ambang batas 80% di mana model biasanya menunjukkan minat yang tulus. Jadi, apa sebenarnya ceritanya?

Mengurai HON Menurut Buku Panduan Buffett

Strategi Buffett mencari satu hal: perusahaan dengan laba yang kokoh dan dapat diprediksi, neraca yang ramping, dan harga yang wajar. HON melewati sebagian besar tes tersebut. Mari kita lihat skor lengkapnya:

Kabar baiknya cepat terlihat. HON melewati batas pada prediktabilitas laba—berarti aliran pendapatannya berperilaku konsisten dari waktu ke waktu. Pembayaran utang? ✓ Ditangani dengan baik. Return on equity (ROE)? ✓ Metode yang solid di sana. Return on total capital (ROTC)? ✓ Juga memenuhi syarat. Bahkan generasi arus kas bebas pun lolos dari tes penciuman.

Tapi di sinilah retaknya terlihat. HON gagal pada dua poin penting: bagaimana perusahaan mengelola laba ditahan dan gagal memenuhi ambang pengembalian yang diharapkan sesuai model Buffett. Itulah sebabnya nilainya tertahan di 68% daripada menembus level kepercayaan 80%.

Mengapa Kegagalan Ini Penting

Ketika sebuah perusahaan gagal dalam tes “penggunaan laba ditahan”, ini menunjukkan bahwa perusahaan mungkin tidak menginvestasikan kembali laba ke peluang dengan pengembalian tinggi secara efisien. Untuk strategi portofolio Warren Buffett, ini adalah tanda bahaya—Buffett ingin melihat modal digunakan secara produktif, bukan diam saja atau terbuang percuma pada proyek mediocre.

Kekurangan pengembalian yang diharapkan juga memberi sinyal. Bahkan jika HON memenuhi syarat hari ini, model memprediksi bahwa pengembalian di masa depan tidak akan memenuhi ambang batas Buffett. Dalam skenario 68%, Anda melihat saham yang “mungkin” layak, bukan “pasti” layak.

Penjelasan Lensa Warren Buffett

Mengapa kerangka analisis ini penting? Warren Buffett membangun Berkshire Hathaway menjadi raksasa lebih dari $700 miliar dengan berpegang pada bisnis yang dapat diprediksi dan berkualitas dengan harga yang wajar. Dia adalah bukti bahwa fundamental yang konsisten dan penilaian disiplin mengalahkan kebisingan pasar selama dekade. Ambang 80%+ bukanlah angka sembarangan—itu mewakili saham yang secara historis sesuai dengan pilihan portofolio terbaiknya.

Skor 68% pada HON berarti saham ini memiliki nilai, tetapi bukan merupakan pembelian yang sangat direkomendasikan menurut kerangka ini. Ini adalah nama yang layak dipertimbangkan kembali, tetapi belum masuk ke daftar pantauan portofolio Warren Buffett.

Kesimpulan

HON melewati lebih banyak tes daripada yang gagal, yang menjelaskan mengapa nilainya berada di kisaran atas-menengah. Tapi kegagalan dalam aspek efisiensi dan pengembalian membuatnya tetap berada di wilayah “menarik tapi hati-hati” daripada “peluang menarik”. Bagi investor yang mengikuti strategi portofolio Buffett secara langsung, ini hanyalah suara latar—layak dipantau, tetapi bukan sinyal keyakinan yang mendorong modal langsung dikerahkan.