Peringatan Kalender: Kapan Melaksanakan Strategi Kerugian Pajak Sebelum Akhir Tahun

Dengan mendekati akhir tahun 2025, saatnya menandai tanggal penting di kalender investasi Anda. Penjualan kerugian pajak—praktek menjual posisi yang berkinerja buruk secara strategis untuk mengimbangi keuntungan modal—memerlukan waktu yang tepat. Keterlambatan dalam memenuhi tenggat waktu dapat berarti kehilangan manfaat pajak yang signifikan, jadi investor di seluruh Amerika Utara perlu memahami jendela terakhir untuk melaksanakan strategi ini.

Tenggat Waktu Penting yang Tidak Boleh Anda Lewatkan

Garis waktu untuk panen kerugian pajak bervariasi menurut yurisdiksi. Di Kanada, tandai 30 Desember 2025 sebagai hari terakhir Anda. Tanggal ini menunjukkan kapan perdagangan harus diselesaikan sesuai siklus penyelesaian T+1 negara tersebut (perdagangan diselesaikan satu hari kerja setelah eksekusi). Perubahan regulasi pada Mei 2024 memperketat jendela ini secara signifikan, dari kerangka T+2 sebelumnya.

Investor AS memiliki waktu hingga 31 Desember 2025 untuk melaksanakan penjualan kerugian pajak mereka, menurut pedoman IRS. Hari tambahan ini memberikan keuntungan minimal tetapi bisa berpengaruh di pasar yang bergerak cepat.

Bagi wajib pajak Australia, tenggat waktu jauh lebih lama—30 Juni 2026—karena bertepatan dengan akhir tahun keuangan Hemisfer Selatan (tahun fiskal 2025/2026).

Bagaimana Panen Kerugian Pajak Benar-Benar Berfungsi

Mekanismenya sederhana: ketika nilai investasi menurun, menjualnya mengkristalikan kerugian tersebut. Karena kerugian modal dapat dikurangkan dari pajak, kerugian ini dapat langsung mengimbangi keuntungan modal yang direalisasikan di tempat lain dalam portofolio Anda, sehingga mengurangi kewajiban pajak secara keseluruhan. Strategi ini menjadi sangat efektif selama bulan November dan Desember saat tekanan penjualan meningkat, ketika likuidasi secara luas menciptakan peluang.

Namun, ada jebakan kritis: IRS melarang “wash sales,” di mana investor menjual posisi yang rugi dan segera membeli kembali sekuritas yang identik untuk mengklaim potongan pajak secara ilegal. Untuk tetap patuh, Anda harus menunggu minimal 30 hari sebelum membeli kembali saham yang dijual dengan kerugian. Selain itu, posisi harus telah dimiliki selama lebih dari 30 hari sebelum dijual agar memenuhi syarat.

Peluang Tersembunyi dalam Penjualan Akhir Tahun

Meskipun sebagian besar investor fokus menjual kerugian untuk tujuan pajak, data dari Canaccord Genuity Group mengungkap pola yang bertentangan. Saham yang turun lebih dari 15% sejak awal tahun biasanya berkinerja kurang dari indeks secara umum hampir 4% selama jendela penjualan kerugian pajak yang berat (pertengahan November hingga pertengahan Desember). Namun, sekuritas yang sama yang tertekan ini menunjukkan kinerja lebih baik sebesar 3,6% dari pertengahan Desember hingga pertengahan Januari.

Efek rebound ini menciptakan peluang arbitrase: investor dapat membeli posisi yang sangat likuidasi selama musim penjualan puncak dan meraih keuntungan signifikan saat pasar pulih memasuki tahun baru.

Menentukan Waktu: Kapan Profesional Bertindak

Manajer portofolio menyarankan bertindak tegas selama minggu kedua dan ketiga bulan Desember. Jendela ini memberikan waktu yang cukup sebelum “rally Sinterklas”—lonjakan harga saham di akhir bulan yang biasanya mendahului Januari yang lebih kuat—dan memungkinkan posisi untuk diselesaikan dengan bersih sebelum pelaporan akhir tahun.

Likuiditas menipis saat tenggat waktu mendekat, jadi penundaan bisa berarti harga eksekusi yang lebih buruk. Apakah Anda sedang panen kerugian atau secara oportunistik membeli aset yang oversold, minggu tengah Desember adalah jendela eksekusi optimal sebelum pasar menjadi tipis karena liburan.

Intinya: konsultasikan dengan penasihat pajak atau profesional keuangan Anda sebelum menerapkan strategi apa pun. Informasi yang disediakan di sini bersifat edukatif dan tidak boleh menggantikan nasihat pajak yang dipersonalisasi. Akuntan Anda dapat membantu menentukan apakah penjualan kerugian pajak sesuai dengan situasi spesifik Anda dan membantu Anda menandai langkah yang tepat di kalender sebelum tanggal-tanggal penting ini berakhir.