CQP Di Bawah Tekanan: B of A Securities Mengisyaratkan Kehati-hatian di Tengah Perpindahan Institusional

Analis Menegaskan Kembali Sikap Bearish pada Energy MLP

Bank of America Securities telah menegaskan kembali peringkat Underperform pada Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP) per pertengahan Desember 2025. Meskipun potensi kenaikan yang modest tertanam dalam estimasi konsensus, komunitas analis tetap menjaga pandangan hati-hati terhadap permainan infrastruktur energi.

Target Harga Mengarah ke Potensi Pemulihan Modest

Konsensus analis saat ini menunjukkan ruang terbatas untuk apresiasi, dengan target harga satu tahun rata-rata sebesar $57,12 per saham—mengimplikasikan sekitar 7% potensi kenaikan dari level perdagangan terakhir CQP sebesar $53,37. Namun, perkiraan tetap tersebar luas, berkisar dari konservatif $45,45 hingga optimis $74,55, mencerminkan pandangan yang berbeda tentang trajektori perusahaan. Proyeksi pendapatan untuk periode mendatang diperkirakan sebesar $9.960 juta, mewakili kontraksi sebesar 3,38% dari tahun ke tahun, sementara laba per saham non-GAAP diperkirakan sebesar $4,59.

Ketertarikan Institusional Menunjukkan Sinyal Campuran

Lanskap institusional menampilkan gambaran yang bernuansa. Sekitar 230 dana dan institusi mempertahankan posisi di CQP, turun 7 peserta dari kuartal sebelumnya. Sementara bobot portofolio dana rata-rata sedikit meningkat menjadi 0,40%—naik 8,20%—jumlah saham yang dimiliki oleh kompleks institusional menurun sebesar 0,12% menjadi 239,44 juta. Pasar opsi cenderung konstruktif, dengan rasio put/call sebesar 0,57 yang menunjukkan posisi bullish di antara trader derivatif.

Komposisi Pemegang Saham Tetap Terkonsentrasi

Struktur kepemilikan sangat terkonsentrasi di antara pemangku kepentingan utama. Blackstone mempertahankan kepemilikan dominan sebesar 21,14% dengan 102,35 juta saham, tidak berubah secara berurutan. Brookfield Asset Management memegang posisi yang sepadan sebesar 20,99%. Di antara produk yang diperdagangkan di bursa, AMLP—Alerian MLP ETF—telah meningkatkan kepemilikannya menjadi 9,17 juta saham (1,89% kepemilikan), naik 7,27% dari kuartal sebelumnya, meskipun dana tersebut mengurangi alokasi relatifnya sebesar 3,59%. Pola serupa muncul di antara pemegang utama lainnya, dengan Alps Advisors dan MIRAE Asset Global ETFs menunjukkan akumulasi saham yang modest tetapi aktivitas rebalancing portofolio yang material.

Pesan yang bercampur dari komunitas riset sisi jual dan tindakan investor institusional menegaskan perdebatan yang sedang berlangsung mengenai valuasi dan prospek pertumbuhan CQP dalam lingkungan energi saat ini.