Gelombang Berikutnya Perbankan Investasi: Mengapa Tiga Raksasa Ini Bisa Mendominasi 2026

Mesin penciptaan kesepakatan akhirnya mulai berputar kembali. Setelah bertahun-tahun ketidakpastian, pasar modal menunjukkan tanda-tanda momentum yang tak terbantahkan menuju 2026 — dan itu bisa berarti upside serius bagi pemain terbesar di ruang perbankan investasi.

Angka Mengisahkan Cerita yang Menarik

Inilah yang sebenarnya terjadi: volume M&A melonjak 8% dari tahun ke tahun, tetapi yang menarik — nilai kesepakatan melambung 146%. Itu bukan pertumbuhan inkremental; itu transaksi besar yang akhirnya bergerak. Pikirkan megadeal, divestasi strategis, dan gelombang investasi berbasis AI yang menyapu perusahaan-perusahaan di Amerika.

Aktivitas IPO juga tidak kalah menarik. Pada akhir September, tahun ini sudah menyamai jumlah IPO dan hasil tahun penuh 2024. Kuartal ketiga saja melihat 65 IPO mengumpulkan $15,7 miliar, mengalahkan performa Q3 tahun lalu sebanyak 40 IPO dengan nilai $8,6 miliar. Perusahaan seperti Figma, CoreWeave, dan Circle Internet Group membuktikan bahwa selera pasar sudah kembali.

Dan kemudian ada gajah di ruangan: SpaceX dikabarkan sedang mempersiapkan debut publik yang bisa menilai perusahaan lebih dari $1,5 triliun. Itu adalah jenis IPO papan atas yang akan menentukan nada untuk 2026.

Mengapa 2026 Bisa Menjadi Tahun Terobosan

Latar belakang makro sedang berubah dengan cepat. Suku bunga sedang menurun, inflasi mulai mereda, dan hambatan regulasi sebagian besar telah menghilang. Perusahaan tidak lagi duduk di pinggir lapangan; mereka secara aktif merencanakan strategi M&A dan jadwal go-public.

Ini bukan sekadar wilayah pemulihan siklus — ini adalah pengakuan modal institusional bahwa yang terburuk sudah berlalu. Neraca perusahaan yang kuat, kepercayaan yang diperbarui, dan kondisi pembiayaan yang menguntungkan bersatu. Bagi bank investasi, itu berarti jam kerja yang dapat ditagih dan aliran kesepakatan.

Siapa yang Menang dalam Skenario Ini?

JPMorgan Chase secara konsisten menempati posisi sebagai bank terbesar di AS dan menduduki puncak pendapatan biaya perbankan investasi. Basis modal yang dalam dan rekam jejak dalam pembiayaan leveraged yang kompleks memberinya keunggulan awal dalam kesepakatan terbesar.

Goldman Sachs adalah cerita bank investasi murni. Ia mendominasi peringkat penasihat M&A secara global dan secara konsisten menempati posisi No. 1 dalam nilai kesepakatan. Lonjakan megadeal tahun ini telah membuktikan posisi kompetitifnya.

Morgan Stanley secara diam-diam membangun franchise yang tak terkalahkan dalam IPO, terutama di bidang teknologi dan kesehatan. Sektor-sektor ini memimpin pemulihan pasar, dan Morgan Stanley berada dalam posisi yang sempurna untuk menangkap aliran tersebut.

Ujian Nyata

Perbankan investasi secara alami bersifat siklikal — boom dan bust adalah permainan. Setelah bertahun-tahun dealmaking yang tertekan, permintaan yang tertahan itu nyata. Tetapi eksekusi yang penting. Bank yang dapat menutup pipeline tercepat dan memenangkan mandat penasihat akan merebut bagian terbesar dari upside.

Teori untuk 2026 cukup sederhana: penciptaan kesepakatan kembali, modal mengalir, dan ketiga institusi ini memiliki skala, merek, dan hubungan untuk mendominasi. Apakah mereka akan memenuhi potensi itu akan menentukan tahun ini.