Mengapa ETF Saham Preferen Menarik Minat Investor yang Semakin Tumbuh di Pasar Saat Ini

Lanskap investasi telah mengalami pergeseran yang cukup mencolok dalam beberapa bulan terakhir. Seiring ekspektasi suku bunga yang semakin menguntungkan dan portofolio yang cenderung defensif, saham preferen muncul sebagai kelas aset yang menarik. Sekuritas hybrid ini menggabungkan elemen dari saham dan obligasi, menawarkan keunggulan unik yang tidak dapat ditandingi oleh investasi ekuitas tradisional atau pendapatan tetap.

Memahami Saham Preferen: Kelas Aset Hybrid

Sebelum menyelami dana tertentu, ada baiknya memahami apa yang membuat saham preferen berbeda. Sekuritas ini menempati posisi tengah antara ekuitas biasa dan obligasi. Saham preferen menghasilkan pendapatan yang cukup besar melalui dividen—biasanya melebihi apa yang disampaikan oleh S&P 500 atau dana obligasi konvensional. Investor yang memegang saham preferen memiliki peringkat lebih tinggi dalam struktur modal; jika sebuah perusahaan mengalami kesulitan atau menyatakan bangkrut, pemegang saham preferen menerima distribusi sebelum pemilik ekuitas biasa.

Namun saham preferen tetap mempertahankan karakteristik seperti obligasi. Mereka memiliki nilai par yang ditetapkan, fitur tanggal jatuh tempo, dan bereaksi terhadap fluktuasi suku bunga seperti sekuritas pendapatan tetap. Sifat ganda ini menciptakan peluang bagi investor yang fokus pada pendapatan untuk mencari stabilitas sekaligus hasil.

Lanskap ETF Preferen Semakin Berkembang

ETF preferen telah berkembang secara signifikan, dengan beberapa dana kini menawarkan strategi dan pendekatan yang berbeda. iShares Preferred and Income Securities ETF, yang terbesar berdasarkan aset, menjadi contoh pertumbuhan ini. Diperdagangkan dengan kenaikan hampir 9% sejak awal tahun dengan hasil SEC 30 hari sebesar 5,28%—cukup menarik dibandingkan tolok ukur pasar yang lebih luas—dana ini menunjukkan perhatian institusional yang kembali terhadap ruang ini.

Lima Strategi yang Layak Dieksplorasi

Eksposur Spesifik Sektor: VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF

VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF mewakili strategi diferensiasi yang disengaja. Dengan mengecualikan penerbit dari sektor keuangan—yang secara historis besar karena persyaratan modal pasca krisis—dana ini mengkonsentrasikan sekitar 71% pada saham preferen utilitas, real estate, dan telekomunikasi. Rasio biaya tahunan 0,41% cukup wajar, dan hasil 5,77% menunjukkan bahwa pengecualian sektor keuangan tidak mengorbankan potensi pendapatan. Dalam tiga tahun, pendekatan ini mengungguli alternatif sejenis sebesar 430 basis poin.

Keunggulan Manajemen Aktif: Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF

Manajemen aktif telah terbukti bernilai di ruang saham preferen. Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF menunjukkan bukti keunggulan pendekatan ini. Naik 15% sejak awal tahun, dana ini menilai perusahaan dari berbagai dimensi: posisi kompetitif, potensi pengembalian modal, stabilitas laba, kapasitas penciptaan kas, dan akses modal. Meski mengenakan biaya tahunan 0,80%, rekam jejak tahun pertamanya menunjukkan kenaikan 1,60% di tengah kesulitan yang dialami rekan pasifnya.

Juara Efisiensi Biaya: Global X U.S. Preferred ETF

Bagi investor yang sadar anggaran, Global X U.S. Preferred ETF menawarkan nilai yang menarik. Dengan biaya tahunan hanya 0,23%—sekitar setengah dari rata-rata kategori sebesar 0,43%—dana ini mengelola $260 juta sambil memegang 237 saham preferen. Melacak ICE BofAML Diversified Core U.S. Preferred Securities Index, dana ini memberikan kinerja stabil sejak awal tahun dan hasil 5,70% yang layak.

Strategi Berfokus REIT: InfraCap REIT Preferred ETF

Pendekatan khusus muncul melalui InfraCap REIT Preferred ETF, yang menargetkan saham preferen yang diterbitkan secara eksklusif oleh trust investasi real estate. Niche ini berkembang pesat tahun ini; dana ini naik hampir 12%. REITs sudah memberikan hasil tinggi; ketika dikombinasikan dengan karakteristik saham preferen, hasilnya sangat menarik. Hasil 5,89% dari dana ini mencerminkan sinergi tersebut. Selain itu, saham preferen yang diterbitkan oleh REIT biasanya memiliki leverage yang lebih rendah dan menunjukkan arus kas yang lebih dapat diprediksi dibandingkan dari lembaga keuangan.

Seleksi Berfokus Kualitas: Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF

Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF mengambil pendekatan yang berorientasi pada kualitas, dengan fokus pada penerbit berperingkat investasi (BBB- dan di atasnya). Memegang 110 saham, dengan lebih dari 92% berperingkat BBB atau lebih tinggi, dana ini menekankan stabilitas. Meski mengenakan biaya 0,47%, dana ini memberikan hasil 5,15% yang kompetitif sambil menjaga disiplin kredit yang ketat.

Mengapa Momen Ini Penting

Konvergensi ekspektasi suku bunga yang menguntungkan dan posisi defensif menciptakan kondisi optimal untuk saham preferen. Sekuritas ini memberikan pendapatan yang jauh di atas alternatif tradisional sekaligus menjaga stabilitas portofolio. Beragam strategi ETF preferen—mulai dari pengecualian sektor, spesialisasi REIT, hingga filter kualitas—memungkinkan investor menyesuaikan dengan profil risiko dan tujuan pendapatan mereka.

Baik mencari eksposur yang terdiversifikasi maupun fokus khusus, dunia ETF preferen menawarkan solusi yang disesuaikan untuk portofolio yang mengutamakan hasil di lingkungan pasar saat ini.