Optimisasi Aset Strategis: Bagaimana Strategi Divestasi Barrick Mining Menggerakkan Horizon Pertumbuhan Baru

Sinyal Kinerja Pasar Mengarahkan Perubahan Strategis

Barrick Mining Corporation B telah menunjukkan momentum yang mengesankan, dengan saham naik 173,2% tahun ini—mengungguli kenaikan industri Pertambangan – Emas yang sebesar 138,9%. Kinerja ini mencerminkan kepercayaan pasar terhadap strategi transformasi perusahaan. Dari perspektif valuasi, B diperdagangkan dengan kelipatan laba 12 bulan ke depan sebesar 12,84, yang menunjukkan diskon sebesar 4,3% dibandingkan rata-rata industri sebesar 13,42X, mengindikasikan potensi kenaikan. Estimasi Konsensus Zacks memproyeksikan pertumbuhan laba yang kuat, dengan perkiraan peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 78,6% dan 47,2% untuk 2025 dan 2026, menandakan momentum yang berkelanjutan ke depan.

Membentuk Ulang Portofolio untuk Aset Tier 1

Penyelesaian divestasi Tambang Emas Hemlo oleh Barrick ke Carcetti Capital Corp. baru-baru ini menjadi contoh strategi reposisi yang disengaja perusahaan. Transaksi ini, bernilai hingga $1,09 miliar, terdiri dari $875 juta dalam bentuk tunai, $50 juta dalam bentuk ekuitas, dan pembayaran berbasis kinerja hingga $165 juta hingga Januari 2032. Hemlo, yang menyumbang 143.000 ons emas produksi tahunan, menandai operasi terakhir Barrick di Kanada—sebuah langkah yang membuka jalan untuk mengejar aset mineral kelas dunia secara global.

Divestasi ini merupakan bagian dari inisiatif alokasi modal yang lebih luas. Pada Oktober 2025, Barrick setuju untuk menjual kepentingan tambang emas Tongon dan properti eksplorasi di Pantai Gading kepada Atlantic Group dengan total pertimbangan hingga $305 juta, dengan $192 juta dibayar di muka. Lebih awal di tahun 2025, perusahaan menyelesaikan keluar dari Proyek Emas Donlin di Alaska, sekaligus menutup penjualan Proyek Alturas di Chili melalui anak perusahaan Boroo Pte Ltd.

Penggunaan Modal Mendukung Ekspansi Tahap Berikutnya

Hasil dari penjualan aset non-inti ini mendorong dua tujuan Barrick: memperkuat neraca keuangan sekaligus mendanai inisiatif pertumbuhan utama. Alih-alih mempertahankan aset marginal, manajemen memilih untuk memusatkan sumber daya pada operasi tier-one—sebuah perubahan strategis yang memungkinkan penempatan modal yang lebih tegas. Barrick berencana memanfaatkan modal yang dibebaskan untuk membuka peluang baru di berbagai wilayah dan berpotensi mengembangkan proyek eksplorasi tahap awal di kawasan kunci.

Rekan Industri Mengejar Jalur Optimalisasi Serupa

Newmont Corporation NEM menyelesaikan program divestasi aset non-inti yang serupa pada April 2025, menjual operasi Akyem di Ghana dan operasi Porcupine di Kanada. Setelah pelepasan ekuitas tambahan, Newmont memproyeksikan mendapatkan $3 miliar dolar dalam hasil kas setelah pajak dari program 2025—modal yang dialokasikan untuk penguatan neraca dan pengembalian kepada pemegang saham.

Kinross Gold Corporation KGC juga menyederhanakan operasi melalui penjualan aset di Rusia pada 2022, termasuk tambang Kupol dan proyek Udinsk, serta 90% saham di tambang Chirano di Ghana. Langkah-langkah ini menciptakan portofolio yang lebih ramping dengan aset berkinerja tinggi seperti Tasiast dan Paracatu.

Prospek Investasi dan Penilaian Valuasi

B saham memegang peringkat Zacks Rank #3 (Hold), dengan Skor Nilai B. Tren estimasi EPS selama 60 hari untuk 2025 dan 2026 menunjukkan momentum revisi ke atas, mencerminkan ekspektasi pasar yang membaik terkait transformasi strategis perusahaan dan efisiensi penempatan modal.