Kekuatan Semikonduktor dan Optimisme Fed Dorong Saham Lebih Tinggi di Seluruh Pasar

Rabu’s sesi perdagangan menunjukkan reli yang tegas di seluruh indeks utama, dengan saham teknologi muncul sebagai kekuatan utama yang memimpin pasar secara keseluruhan ke atas. S&P 500 naik +0,69%, sementara Nasdaq 100 mengungguli dengan kenaikan +0,87%. Dow Jones Industrials mengikuti dengan kenaikan +0,67%. Kontrak berjangka menunjukkan momentum berlanjut, dengan kontrak E-mini S&P bulan Desember naik +0,70% dan rekan Nasdaq mereka naik +0,89%. Baik S&P 500 maupun Dow Jones menandai level terkuat mereka dalam sekitar dua minggu, sementara Nasdaq 100 mencapai puncak selama 1,5 minggu.

Mesin Teknologi Mendorong Pasar

Sektor semikonduktor berfungsi sebagai katalis utama untuk kenaikan hari Rabu. Perancang dan produsen chip menunjukkan kekuatan luar biasa, dengan Marvell Technology melonjak lebih dari +5% dan ASML Holding naik lebih dari +4%. Pemain semikonduktor tambahan termasuk Advanced Micro Devices, Applied Materials, Broadcom, dan ON Semiconductor masing-masing mencatat kenaikan lebih dari +3%. Pemain pendukung seperti Micron Technology, Analog Devices, Intel, dan Lam Research melengkapi kekuatan sektor semikonduktor dengan kenaikan melebihi +2%.

Pembelian terfokus di hardware teknologi ini menyebar ke seluruh kompleks ekuitas yang lebih luas, meningkatkan seluruh sektor teknologi dan mengangkat saham secara umum. Kinerja luar biasa sektor ini menegaskan selera investor terhadap perusahaan yang diposisikan untuk mendapatkan manfaat dari kemajuan teknologi dan peningkatan produktivitas yang berkelanjutan.

Perubahan Data Ekonomi dan Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed

Perubahan signifikan dalam sentimen pasar muncul saat data ekonomi dan komunikasi Federal Reserve mulai menunjukkan sikap kebijakan yang lebih akomodatif. Ekspektasi investor terhadap pemotongan suku bunga FOMC pada 9-10 Desember melonjak secara dramatis menjadi 80% dari hanya 30% minggu sebelumnya—sebuah pembalikan luar biasa yang mencerminkan dinamika pasar yang berubah.

Katalis utama untuk perubahan sentimen ini termasuk sinyal ekonomi yang campur aduk. Sementara klaim pengangguran mingguan AS secara tak terduga menurun sebanyak 6.000 menjadi 216.000, terendah dalam 7 bulan—menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja—PMI Chicago bulan November menyusut tajam menjadi 36,3, menandai terendah dalam 17 bulan dan menunjukkan kelemahan dalam aktivitas manufaktur. Pesanan barang modal tidak termasuk pertahanan dan komponen pesawat terbang naik +0,9% bulan-ke-bulan, mengalahkan ekspektasi +0,3%.

Hasil obligasi menyempit di tengah narasi dovish ini, dengan hasil obligasi Treasury 10-tahun turun 0,2 basis poin menjadi 3,994%. Penyempitan hasil ini mencerminkan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga di masa depan dan hambatan dari momentum ekonomi yang mengecewakan. Pasar obligasi Eropa mengikuti tren ini, dengan hasil bund Jerman 10-tahun menetap di 2,671% dan gilt Inggris 10-tahun di 4,423%, masing-masing mencatat terendah selama 1,5 minggu.

Performa Saham Individu

Akhir musim laba menghasilkan hasil yang berbeda di seluruh perusahaan Amerika. Urban Outfitters mengungguli ekspektasi dengan penjualan bersih Q3 mencapai $1,53 miliar dibandingkan konsensus $1,49 miliar, mendorong kenaikan +12%. Robinhood Markets melonjak +10% setelah pengumuman akuisisi mayoritas saham LedgerX, memberikan akses ke pasar prediksi dan kemampuan perdagangan derivatif.

Di ruang teknologi, Oracle naik lebih dari +4% setelah analis Deutsche Bank menyoroti bahwa manfaat terkait OpenAI tetap undervalued dalam harga saham saat ini. Dell Technologies melonjak lebih dari +5% setelah revisi naik panduan pendapatan 2026 menjadi $112,2 miliar dari kisaran sebelumnya $105 miliar-$109 miliar, secara signifikan melampaui ekspektasi konsensus. Autodesk naik lebih dari +2% berkat kekuatan billing Q3 sebesar $1,86 miliar, yang melebihi ekspektasi, dan memperkuat panduan tahunan.

Sebaliknya, beberapa nama mengecewakan investor. Workday turun lebih dari -7% meskipun pendapatan langganan Q3 yang sesuai dengan ekspektasi. Zscaler turun lebih dari -12% memimpin kerugian Nasdaq 100, dengan panduan pendapatan 2026 sebesar $3,28 miliar-$3,30 miliar memberikan upside minimal terhadap estimasi saat ini. Nutanix jatuh lebih dari -17% setelah pendapatan Q1 yang di bawah ekspektasi sebesar $670,6 juta versus konsensus $676,6 juta, ditambah revisi turun panduan tahunan. Ambarella anjlok lebih dari -19% setelah meramalkan margin kotor Q4 sebesar 59%-60,5%, yang kurang dari ekspektasi konsensus 60,6%.

Sorotan Berita Perusahaan

Saham juga mendapat dukungan dari perkembangan bisnis strategis. Boeing naik lebih dari +2%, mendapat manfaat dari kontrak senilai $2,47 miliar untuk 15 tanker KC-46A Pegasus tambahan dari Angkatan Udara AS, bersama konfirmasi bahwa China Airlines Taiwan menyetujui pembelian pesawat senilai $7,852 miliar dari produsen.

Konteks Pasar dan Outlook

Gabungan momentum sektor semikonduktor dan perubahan ekspektasi terhadap kebijakan Federal Reserve menciptakan lingkungan di mana saham mampu memimpin pemulihan meskipun data ekonomi dasar yang campur aduk. Musim laba perusahaan, yang kini mendekati akhir dengan 475 dari konstituen S&P 500 telah melaporkan, menunjukkan eksekusi yang kuat dengan 83% pelapor melampaui perkiraan dan pertumbuhan laba keseluruhan sebesar +14,6%—jauh di atas ekspektasi awal +7,2% dan menuju kuartal terkuat sejak 2021.

Pasar internasional menunjukkan kinerja yang beragam, dengan Euro Stoxx 50 menguat ke level tertinggi selama 1 minggu dan menutup +1,47%, Nikkei 225 Jepang naik +1,85%, dan Shanghai Composite China turun -0,15%. Performa yang berbeda secara global mencerminkan kondisi ekonomi dan trajektori kebijakan yang berbeda di berbagai wilayah.