Revolusi Penyimpanan: Bagaimana AI dan Modernisasi Perusahaan Mengubah Peluang Investasi Infrastruktur Data

Pasar penyimpanan data global sedang mengalami momentum yang belum pernah terjadi sebelumnya seiring perusahaan mempercepat perombakan infrastruktur digital mereka. Didukung oleh konvergensi ekspansi kecerdasan buatan, penerapan komputasi tepi, dan adopsi cloud yang meluas, perusahaan yang mengkhususkan diri dalam solusi penyimpanan berada pada posisi untuk pertumbuhan yang berkelanjutan. Transformasi sektor ini melampaui pusat data tradisional—organisasi kini memerlukan arsitektur penyimpanan yang canggih yang mampu menangani segala hal mulai dari basis data penting hingga penggunaan baru seperti solusi penyimpanan permainan papan yang terintegrasi dengan sistem IoT, mencerminkan diversifikasi aplikasi penyimpanan di berbagai industri.

Katalis Pasar Membentuk Ulang Permintaan Penyimpanan

Pembangunan Infrastruktur AI merupakan pendorong pertumbuhan paling kuat. Perusahaan teknologi hyperscale membangun klaster AI besar yang menuntut kapasitas penyimpanan dan throughput yang belum pernah terjadi sebelumnya. Melatih model bahasa besar dan menjalankan beban kerja inferensi memerlukan arsitektur penyimpanan yang secara fundamental berbeda dari sistem warisan. Industri menyaksikan transisi cepat menuju SSD berbasis NVMe menggunakan teknologi PCIe Gen 4/5/6, bersama solusi penyimpanan yang didefinisikan perangkat lunak dan memori kelas penyimpanan. Penyimpanan objek menjadi sangat penting untuk mengelola data tidak terstruktur yang menjadi bahan bakar aplikasi AI, sementara sistem file paralel dan SSD NAND QLC muncul sebagai solusi yang dirancang khusus untuk danau data AI.

Transformasi Cloud dan Evolving Revenue Models mewakili perubahan struktural lainnya. Di luar penjualan perangkat keras tradisional, vendor penyimpanan beralih ke aliran pendapatan berulang berbasis penggunaan melalui model cloud-native dan Penawaran Penyimpanan sebagai Layanan. Perubahan ini dipercepat oleh ketergantungan perusahaan pada AIOps dan pembelajaran mesin untuk mengoptimalkan lingkungan penyimpanan. Teknologi virtualisasi, orkestrasi penyimpanan Kubernetes, dan arsitektur komputasi tepi memungkinkan bisnis untuk meningkatkan sumber daya penyimpanan secara dinamis sekaligus mengurangi latensi—sebuah pertimbangan penting saat data IoT semakin cepat dihasilkan.

Stabilisasi Pasar PC dengan Premium AI menunjukkan momentum positif. Pengiriman PC global meningkat 8,2% tahun-ke-tahun di kuartal 3 2025, dengan segmen yang didukung AI diproyeksikan mewakili 31% dari total pengiriman di 2025 dibandingkan 15% di 2024. Pergeseran menuju PC AI yang dilengkapi unit pemrosesan neural terintegrasi ini mendorong siklus penggantian dan peningkatan penyimpanan, meskipun pengeluaran konsumen tetap berhati-hati di tengah ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan geopolitik.

Lanskap Investasi: Valuasi dan Metode Kinerja

Sektor Perangkat Komputer-Penyimpanan, yang menempati peringkat #16 di antara 243 industri yang dipantau Zacks, menunjukkan ketahanan dan kinerja yang luar biasa. Dalam dua belas bulan terakhir, indeks industri ini naik 57,7%—jauh melampaui kenaikan 14,7% dari S&P 500, meskipun tertinggal dari kenaikan 21,1% dari sektor Komputer dan Teknologi yang lebih luas. Saat ini, industri diperdagangkan dengan multiple Price-to-Earnings 12 bulan ke depan sebesar 18,66X, menunjukkan diskon relatif terhadap S&P 500 (23,35X) dan sektor teknologi (28,15X). Rentang perdagangan historis menunjukkan multiple ini berkisar dari 9,84X hingga 102,02X selama lima tahun, dengan median 18,3X, menunjukkan valuasi saat ini menawarkan daya tarik relatif.

Tiga Pemimpin Penyimpanan yang Layak Dipertimbangkan dalam Portofolio

Western Digital (WDC) terus mendominasi segmen HDD saat beban kerja AI mendorong pengambilan keputusan pengadaan hyperscaler. Produk terbaru mereka, ePMR dan UltraSMR, yang menawarkan kapasitas hingga 26TB dan 32TB masing-masing, telah mencapai volume pengiriman lebih dari 2,2 juta unit dalam kuartal terakhir. Keunggulan teknologi dalam keandalan, skalabilitas, dan total biaya kepemilikan menempatkan WDC secara menguntungkan saat mereka memperkenalkan arsitektur drive HAMR generasi berikutnya. Terutama, semua tujuh pelanggan terbesar perusahaan telah mengeluarkan komitmen pembelian yang berlaku hingga pertengahan 2026, dengan lima memperpanjang hingga akhir tahun dan satu operator hyperscale utama mendapatkan visibilitas pasokan hingga 2027. Panduan manajemen memproyeksikan pendapatan kuartal kedua fiskal sebesar $2,9 miliar (±$100 juta), mewakili pertumbuhan 20% tahun-ke-tahun yang didorong oleh permintaan pusat data yang kuat. Perusahaan memegang peringkat Zacks #1 dengan estimasi laba fiskal 2026 sebesar $7,63 per saham. Saham WDC telah meningkat 166,1% selama dua belas bulan terakhir.

Sandisk (SNDK) muncul setelah Western Digital secara strategis memisahkan operasi HDD dan Flash-nya menjadi dua entitas yang diperdagangkan secara independen. Mengelola bisnis penyimpanan Flash, Sandisk mendapatkan manfaat dari ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang terus-menerus mendukung kekuatan harga. Manajemen memperkirakan kendala pasokan ini akan bertahan sepanjang 2026 dan seterusnya, terutama saat investasi pusat data dan infrastruktur AI meningkat—dengan pengeluaran yang diproyeksikan mencapai $1 triliun pada 2030. Hasil kuartal terakhir menunjukkan pendapatan pusat data naik 26% secara berurutan karena ekspansi hyperscaler dan OEM. Pendapatan Q1 fiskal 2026 Sandisk mencapai $2,3 miliar, naik 23% tahun-ke-tahun dan melebihi panduan, sementara arus kas bebas yang disesuaikan mencapai $448 juta. Untuk Q2, manajemen memproyeksikan pendapatan antara $2,55 miliar dan $2,65 miliar, didukung oleh pertumbuhan bit di angka tengah dan apresiasi harga dua digit. Perusahaan memegang peringkat Zacks #1 dengan estimasi laba fiskal 2026 sebesar $12,59 per saham. Saham ini melonjak 315,3% selama setahun terakhir.

Teradata (TDC) beroperasi dalam ekosistem platform data sebagai penyedia infrastruktur analitik multi-cloud yang terhubung. Evolusi perusahaan dari operator basis data perusahaan tradisional menjadi penyedia platform analitik perusahaan menempatkannya secara menguntungkan untuk gelombang adopsi AI dan AI Agenik. Hasil kuartal terakhir mencerminkan pertumbuhan Pendapatan Berulang Tahunan (ARR) cloud sebesar 11% tahun-ke-tahun menjadi $633 juta, dengan tingkat ekspansi bersih cloud mencapai 109%, menunjukkan retensi pelanggan yang kuat dan pengeluaran tambahan. Manajemen menegaskan kembali panduan tahun penuh untuk pertumbuhan total dan cloud ARR, sekaligus memperketat ekspektasi arus kas bebas ke ujung atas kisaran sebelumnya, kini diperkirakan mencapai $260-$280 juta. Teradata memegang peringkat Zacks #1 dengan estimasi laba 2025 sebesar $2,40 per saham. Saham ini menurun 8,1% selama setahun terakhir, berpotensi menawarkan peluang masuk valuasi.