Apa yang Dibuktikan Tahun 2025 tentang DeFi Pasif dan Mengapa Sistem Agen AI seperti AlphaVault dari Theoriq Merupakan Langkah Selanjutnya

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Apa yang Terbukti di 2025 Tentang DeFi Pasif dan Mengapa Sistem Agen AI Seperti AlphaVault dari Theoriq Menjadi Langkah Selanjutnya Tautan Asli:

Pertumbuhan DeFi dan Volatilitas yang Persisten

Lanskap DeFi ditandai oleh pertumbuhan yang mengesankan, namun volatilitas yang persisten tetap menjadi ciri utama saat tahun 2025 berakhir. Ekosistem ini mencatat rekor $237 miliar dalam total nilai terkunci (TVL) pada Q3 2025, namun euforia tersebut hanya berlangsung singkat. Pada akhir November, total TVL telah menyusut sebesar $55 miliar, turun menjadi $123 miliar.

Terlepas dari fluktuasi tajam ini, partisipasi di DeFi tidak hanya tetap stabil, tetapi justru meningkat tajam. Lebih dari 14,2 juta dompet terlibat dalam ekosistem tahun ini, dan Ethereum terus menguasai sekitar 63% dari seluruh aktivitas DeFi.

Tingkat partisipasi yang tinggi ini dapat dilihat sebagai bukti potensi DeFi. Namun, menurut beberapa ahli, volatilitas ini justru membuka tantangan mendasar: kebutuhan konstan untuk bereaksi terhadap kondisi pasar, membuat keberhasilan sulit dicapai bagi sebagian besar pengguna.

Beban pada Pengguna DeFi

Pengguna diharapkan untuk terus memantau rentang likuiditas, menyesuaikan posisi, dan menavigasi peluang arbitrase yang terus berubah. Hal ini menciptakan paradoks di mana, meskipun ada klaim bahwa uang berkembang dengan sendirinya, peserta DeFi justru dibebani dengan tugas manual yang memakan waktu untuk mengoptimalkan hasil mereka.

Salah satu contoh pandangan ini adalah Ron Bodkin, mantan eksekutif Google yang kini memimpin tim untuk AI Agent Protocol Theoriq. Bodkin mengklaim bahwa ia telah menyaksikan beban pada pengguna sehari-hari meningkat seiring dengan skala DeFi.

“Kebanyakan orang datang ke DeFi berharap uang mereka bekerja untuk mereka. Tapi entah bagaimana justru mereka yang bekerja untuk uang mereka: memeriksa grafik di tengah malam, menyesuaikan rentang di sela-sela rapat. Ini agak terbalik dan menguras energi pengguna.”

Menurut Bodkin, pasifitas yang sesungguhnya tidak akan datang dari meminta pengguna untuk melakukan lebih banyak lagi, melainkan dari memikirkan ulang bagaimana hasil dikelola secara keseluruhan. Hal ini terdengar kurang seperti masa-masa mengejar yield di siklus sebelumnya dan lebih seperti pencarian alat yang tidak mengharuskan pengguna terpaku pada dompet mereka.

Membawa AI ke DeFi Tanpa Masalah “Black Box”

Protokol baru dari Theoriq, AlphaVault, masuk dalam pergeseran yang lebih luas menuju bentuk manajemen DeFi yang lebih otonom. Dalam setahun terakhir, semakin banyak proyek yang mulai bereksperimen dengan irisan antara DeFi dan AI (kadang disebut DeFAI), menggunakan agen untuk membantu mengotomatisasi keputusan rutin dan mengikuti pasar yang bergerak cepat.

Eksperimen semacam ini perlahan beralih dari sekadar rasa ingin tahu di hackathon menjadi sesuatu yang kini didiskusikan tim protokol sebagai bagian dari peta jalan jangka panjang. Bodkin menambahkan:

“Kami melihat semakin banyak minat pada AI di seluruh DeFi, tetapi tantangan sesungguhnya adalah memastikan orang dapat memahami dan mempercayai apa yang dilakukan agen-agen itu. Transparansi harus tumbuh seiring dengan otomatisasi, jika tidak, semua ini tidak akan berkembang seperti yang diharapkan.”

AlphaVault adalah salah satu vault DeFi yang bereksperimen dengan penggunaan agen AI khusus untuk mengelola modal pengguna secara langsung. Alih-alih mengandalkan alat compounding berbasis aturan sederhana, ia menggunakan sistem multi-agen yang dibangun untuk menyesuaikan dengan kondisi pasar yang berubah. Pengaturan ini diuji di bawah tekanan nyata selama testnet Theoriq, yang memproses lebih dari 65 juta permintaan agen dari 2,1 juta dompet.

Menurut timnya, salah satu perbedaan utama dengan protokol AI Agent lainnya adalah bagaimana ia menangani transparansi dan keamanan. Upaya sebelumnya sering dikritik karena menutupi bagaimana keputusan diambil.

AlphaVault mengatasi ini dengan “policy cages”, yaitu aturan smart contract yang secara spesifik mendefinisikan apa saja yang boleh dilakukan agen, mulai dari tipe aset hingga ukuran posisi. Batasan-batasan ini dimaksudkan untuk memberikan pemahaman yang lebih jelas kepada pengguna tentang cara kerja sistem dan mengurangi risiko yang terjadi pada eksperimen AI sebelumnya.

Saat peluncuran, AlphaVault terintegrasi dengan mitra yang sudah mapan dan dipercaya di ranah yield Ethereum. Ini termasuk vault stRATEGY dari Lido, yang dikurasi oleh Mellow Protocol, dan MEV Max dari Chorus One, yang didukung oleh StakeWise.

Kemitraan ini memungkinkan AlphaVault mengalokasikan modal ke strategi yield Ethereum yang sudah digunakan secara luas di ekosistem. Idenya adalah memberikan cara bagi pengguna untuk memperoleh hasil tanpa harus terus-menerus memeriksa atau menyesuaikan posisi mereka, meskipun seberapa baik ini bekerja dalam praktik akan sangat tergantung pada kinerja sistem dalam jangka panjang.

Bootstrapping Likuiditas Seperti yang Kini Banyak Dilakukan Proyek DeFi

Di seluruh DeFi, program partisipasi awal telah menjadi cara umum bagi proyek untuk membangun likuiditas dan membentuk basis awal total nilai terkunci (TVL), memberi ruang bagi sistem baru untuk beroperasi di bawah kondisi nyata. AlphaVault mengambil jalur serupa.

Untuk memulai vault, Theoriq telah meluncurkan fase bootstrapping yang diberi insentif di mana komunitas dapat mengunci ETH dan mendapatkan poin yang dapat dikonversi menjadi $THQ reward. Seiring fase ini berlangsung, TVL perlahan beralih dari modal terkunci menjadi modal aktif yang dikelola di dalam AlphaVault oleh agen-agen otonomnya.

Ini adalah pola yang sudah lazim di DeFi, namun dalam kasus ini modal tidak hanya diam, tetapi menjadi bahan bakar untuk sistem yang dirancang agar beroperasi dengan pengawasan manual minimal, klaim timnya.

Hal yang menarik adalah bagaimana $THQ diharapkan berfungsi ke depannya. Alih-alih hanya sebagai insentif, Theoriq berencana menjadikannya sebagai token reputasi yang memungkinkan pengguna melakukan staking pada agen AI yang mereka yakini berkinerja baik.

Jika agen bertindak buruk atau gagal memenuhi ekspektasi, staking tersebut dapat dipotong sebagian. Mekanisme ini bertujuan menjaga kualitas tetap tinggi dan mencegah perilaku ceroboh.

Pendekatan ini mencerminkan upaya industri yang lebih luas untuk menghadirkan akuntabilitas lebih besar dalam sistem otomatis. Alih-alih mengandalkan klaim pemasaran atau laporan kinerja yang tidak transparan, idenya adalah membiarkan reputasi terbentuk langsung dari perilaku agen-agen tersebut seiring waktu.

Secara teori, ini menciptakan sistem di mana kepercayaan tidak berbasis pada personalitas atau janji, melainkan pada performa yang terlihat di blockchain, dan di mana komunitas memiliki peran langsung dalam menentukan agen AI mana yang layak mendapat tanggung jawab lebih besar.

Ke Mana DeFi Pergi Setelah Era Mengejar Yield

Theoriq berharap dapat menggeser percakapan industri dari sekadar mengejar APY yang lebih besar menuju mengurangi beban kerja yang diharapkan dari pengguna. Sistem ini dirancang berdasarkan gagasan bahwa para pengembang mencari cara untuk mengurangi kebutuhan monitoring, rebalancing, dan pengambilan keputusan yang masih dilakukan manual oleh kebanyakan orang.

Tujuannya bukan menghilangkan pengguna dari proses, melainkan membangun alat yang mengurus bagian manajemen on-chain yang rutin dan sensitif waktu sehingga orang tidak perlu memperlakukan DeFi seperti pekerjaan sampingan.

Menurut tim, ada minat yang tumbuh di antara pengguna pada sistem yang dapat beroperasi lebih konsisten di latar belakang, merespons kondisi pasar tanpa harus campur tangan setiap beberapa jam. Otomatisasi jenis ini semakin dipandang sebagai langkah alami selanjutnya bagi sektor yang ingin berkembang, bertumbuh, dan menarik audiens yang lebih luas.

Dalam dorongan yang lebih luas untuk otomatisasi on-chain yang lebih andal dan transparan inilah Theoriq dan sistem AlphaVault-nya mungkin masuk akal. Apakah vault yang dikelola AI akan menjadi standar atau tetap sebagai eksperimen awal masih menjadi pertanyaan terbuka, tetapi arah industri membuat kehadiran mereka terasa jauh dari kebetulan.