Pasar saham Asia sedang mengalami perombakan besar-besaran saat ini. Para investor berlomba-lomba mengidentifikasi generasi pemenang AI berikutnya seiring percepatan transformasi teknologi di seluruh kawasan.

Namun, ada satu hal yang menarik — ini bukan lagi sekadar soal mengejar imbal hasil. Ada kecemasan yang meningkat tentang kemungkinan kita sedang menggelembungkan gelembung baru. Lanskap investasi sedang digambar ulang secara real-time, memaksa para manajer dana untuk memikirkan kembali posisi mereka.

Raksasa teknologi yang mendominasi portofolio tahun lalu? Beberapa di antaranya mulai digantikan. Sementara itu, perusahaan-perusahaan yang selama ini kurang mendapat perhatian namun memiliki integrasi AI yang nyata mulai menarik perhatian serius. Pergeseran kali ini terasa berbeda — lebih fokus pada fundamental, bukan sekadar sensasi.

Apa yang mendorong hal ini? Kombinasi beberapa faktor: pembangunan infrastruktur AI yang semakin masif, adopsi oleh perusahaan yang bergerak lebih cepat dari perkiraan, dan tentu saja, kekhawatiran valuasi yang tak kunjung hilang. Uang cerdas semakin selektif, memisahkan keunggulan teknologi nyata dari sekadar narasi pemasaran.

Pasar Asia memang selalu dikenal volatil, namun penyesuaian ulang yang digerakkan AI ini menambah kompleksitas baru. Portofolio yang tampak kuat tiga bulan lalu mungkin kini perlu peninjauan serius.