Indeks Ketakutan dan Keserakahan: jatuh ke 10 (ketakutan ekstrem), tingkat pasar beruang 2018

1. Harapan penurunan suku bunga Federal Reserve runtuh

Kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Desember telah turun dari hampir 100% menjadi di bawah 50%, inflasi di AS tetap kuat + data ketenagakerjaan terlalu baik, pejabat Fed terus bersikap hawkish. Dalam lingkungan suku bunga tinggi, semua aset berisiko tinggi (saham teknologi + cryptocurrency) telah dijual, BTC/ETH pada dasarnya adalah "versi Beta Tinggi Nasdaq."

Nasdaq naik 1% → BTC/ETH rata-rata naik 3~4%

Indeks Nasdaq 100 turun sekitar 6~8% dari puncak November.

Bitcoin turun dari 126.000 menjadi 91.000 → penurunan sekitar 28% (sekitar 4 kali lipat dari Nasdaq)

2. Pelarian besar ETF spot Bitcoin/Ethereum

Sejak bulan November, BTC ETF di AS mengalami arus keluar bersih secara terus menerus (puncak mingguan hampir 1 miliar USD), institusi mengambil untung + menghindar, langsung menarik likuiditas pasar. Ether ETF juga mengalami hal yang sama. ETF awalnya adalah lokomotif yang mendorong BTC hingga 126.000 USD tahun ini, sekarang berubah menjadi "mesin penarikan".

3. Penurunan kuat likuidasi dengan leverage tinggi

Setelah puncak tinggi di bulan Oktober, terlalu banyak akumulasi leverage bullish, setelah menembus level psikologis 100 ribu, 95 ribu, dan 90 ribu, likuidasi berantai melebihi 1 miliar dolar, memperbesar penurunan. Koin-koin alternatif lebih parah, SOL, XRP, DOGE, dan lainnya turun 10-20%.

4. Kekhawatiran gelembung AI/saham teknologi menyebar

Laporan keuangan Nvidia membuat saham teknologi terpuruk (Nasdaq mengalami penurunan beruntun), pasar kripto memiliki koefisien korelasi tinggi dengan saham teknologi mencapai lebih dari 0,9, keduanya dijual bersamaan. Sekarang pasar menganggap BTC sebagai "aset risiko paling murni" yang dijual.

5. Pengetatan musiman likuiditas di akhir tahun + ketidakpastian makro

Gelombang dampak dari penutupan pemerintah AS, ketidakpastian tarif perdagangan Trump, data ekonomi Tiongkok yang buruk, likuiditas dolar global semakin ketat, aset berisiko menjadi yang pertama menderita.