Menurut analis CryptoQuant Darkfost, sejak Oktober 2025, hubungan antara Bitcoin dan indeks S&P 500 mengalami perubahan signifikan. Bitcoin secara tradisional dianggap sebagai versi bergejolak tinggi dari pasar saham dan menunjukkan korelasi positif yang kuat dengan pasar saham. Namun, belakangan ini hubungan tersebut telah pecah, dengan korelasi 30 hari berubah menjadi negatif, menandai fase “pemisahan” yang tidak biasa.
Titik balik: Peristiwa likuidasi massal
Perubahan ini dimulai dari peristiwa likuidasi massal pada 10-11 Oktober 2025, ketika sekitar 19 miliar dolar posisi leverage dilikuidasi, dan open interest (OI) kontrak terbuka berkurang sekitar 70.000 BTC. Ini bukan hanya dampak harga, tetapi juga reset struktural kemampuan risiko pasar.
Perbedaan leverage dan likuiditas
Setelah peristiwa tersebut, tingkat leverage tidak mampu pulih, dan likuiditas pasar melemah, membuat trader menjadi lebih konservatif, terlihat dari permintaan lindung nilai yang terus meningkat. Sebaliknya, pasar saham tetap tangguh didukung oleh keuntungan dari AI, menciptakan perbedaan: pasar saham didorong oleh fundamental, sementara cryptocurrency didorong oleh likuiditas dan leverage.
Pengaruh aliran dana ETF
Aliran dana ETF semakin memperbesar kesenjangan ini. Keluar masuk dana dari ETF Bitcoin spot menunjukkan permintaan institusional yang lemah, bahkan menjadikan ETF sebagai sumber tekanan jual.
Pembalikan sentimen geopolitik dan perlindungan risiko
Baru-baru ini muncul fenomena pembalikan yang menarik: saat ketegangan geopolitik Iran meningkat, pasar saham turun, sementara Bitcoin menguat. Harga energi naik memicu kekhawatiran inflasi, yang kemudian mendorong imbal hasil obligasi naik dan meningkatkan risiko profit perusahaan.
Namun, Bitcoin menunjukkan kekuatan relatif, mencerminkan pergerakan dana sebagian dari pasar saham ke Bitcoin sebagai alat diversifikasi jangka pendek.
Keunggulan struktural setelah deleveraging
Penting untuk dicatat bahwa pasar cryptocurrency sebelumnya telah menyelesaikan proses deleveraging. Dengan leverage yang lebih rendah, tekanan turun berkurang, memungkinkan arus dana baru secara langsung mendorong kenaikan harga.
Kesimpulan
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Perusahaan Dana Cadangan Bitcoin Menuju Vegas Setelah Selamat dari Penurunan Nilai
Perusahaan perbendaharaan aset digital (DAT) muncul sebagai pusat perhatian di Konferensi Bitcoin 2026 di Las Vegas, menurut kepala kemitraan pertumbuhan BTC Inc. Sean Hagan. Setelah berbulan-bulan penurunan pasar, hampir semua perusahaan yang memuat neraca mereka dengan Bitcoin tetap beroperasi dan sedang
CryptoFrontier23menit yang lalu
Film 'Bitcoin' yang Akan Datang dengan Casey Affleck, Gal Gadot Menyelidiki Identitas Satoshi
Sebuah film yang mengeksplorasi asal-usul Bitcoin sedang bergerak menuju perilisan global sambil menyoroti misteri Satoshi Nakamoto. Dibintangi Gal Gadot dan Casey Affleck, film ini meninjau kembali klaim Craig Wright yang diperdebatkan dan dampaknya terhadap identitas Bitcoin.
Poin-Poin Utama:
Film Bitcoin baru menampilkan Casey Affleck dan
Coinpedia1jam yang lalu
MicroStrategy membeli 34.164 BTC dalam seminggu, menghabiskan 2,54 miliar dolar AS: pembelian terbesar ketiga sepanjang masa, total kepemilikan 815.000 koin melampaui BlackRock
MicroStrategy minggu lalu membeli 34.164 bitcoin senilai 2,54 miliar dolar AS, dengan total kepemilikan mencapai 815 ribu keping, menjadikannya institusi pemegang bitcoin terbesar di dunia. Sumber dananya terutama berasal dari penerbitan saham preferen dan saham biasa melalui STRC, yang mencerminkan sinyal bahwa institusi melakukan pembelian saat kondisi berlawanan. Meskipun harga saham MSTR mengalami tekanan dalam jangka pendek, dalam jangka panjang hal itu tetap menunjukkan tren alokasi modal yang kuat, sehingga menawarkan berbagai jalur partisipasi bagi investor di Taiwan.
ChainNewsAbmedia2jam yang lalu
Tether Memegang Kepemilikan 8,2% di Perusahaan Keuangan Pertambangan Bitcoin Antalpha Setelah IPO senilai $49,3M
Tether dan CEO Giancarlo Devasini memiliki 1,95 juta saham (8,2%) di perusahaan pembiayaan pertambangan Bitcoin Antalpha, yang menghimpun $49,3 juta dalam penawarannya perdana (IPO). Antalpha menawarkan pinjaman dengan jaminan Bitcoin dan memiliki portofolio pinjaman sebesar $1,6 miliar.
GateNews2jam yang lalu
ETP Kripto Catat Arus Masuk Mingguan $1,4B saat Reli Bitcoin Memperpanjang Optimisme Reli
ETP kripto mencatat arus masuk sebesar $1,4 miliar minggu lalu, menjadi yang tertinggi sejak Januari, terutama didorong oleh Bitcoin. Arus masuk tahun berjalan mencapai $3,8 miliar, didukung oleh sentimen geopolitik yang positif dan kenaikan harga Bitcoin.
GateNews3jam yang lalu
Empery Digital Mengurangi Kepemilikan Bitcoin Sebanyak 20 BTC, Total Posisi Turun Menjadi 2.914
Empery Digital menjual 20 BTC dengan nilai sekitar $1,5 juta, sehingga total kepemilikannya menjadi 2.914 BTC. Perusahaan berencana untuk terus menjual bitcoin untuk mendanai pembelian kembali saham dan mengelola utang.
GateNews3jam yang lalu
