Protokol peminjaman berbasis Ether, Morpho, telah mengeluarkan pertukaran Elixir sdeUSD/USDC dari brankas USDC-nya setelah penurunan nilai stablecoin-nya, deUSD. Delisting ini menyebabkan kerugian utang buruk sebesar 3,6% yang merupakan kerugian signifikan dalam sistem brankas Morpho. Langkah ini dilakukan segera setelah Elixir mengumumkan bahwa stablecoin-nya deUSD telah dihentikan secara permanen dan dinyatakan tidak bernilai.
Bagaimana Delisting Terjadi
Morpho yang memiliki pasar pinjaman dan peminjaman terbaik di Ethereum, mengoperasikan berbagai brankas yang memiliki dana yang dialokasikan ke kolam pinjaman tertentu. Delisting dilakukan sesuai prosedur standar Morpho:
- Protokol menetapkan batas nol dalam pasokan pasar.
- Aset dalam kolam yang terpengaruh berpindah keluar.
- Ketika alokasi dibersihkan, pasar keluar dari antrean penarikan vault.
Semua upaya ini tidak memungkinkan untuk mengambil 3,6% dari Total Value Locked (TVL) karena jatuhnya nilai sdeUSD.
Interior, Kegagalan Stablecoin, Elixir
Kejatuhan ini membuat deUSD dan turunannya seperti sdeUSD menjadi hampir tidak berguna. Elixir merespons dengan menciptakan program kompensasi USDC untuk mengompensasi korban. Rencana ini akan terdiri dari peminjam, penyedia likuiditas di Pembuat Pasar Otomatis (AMMs) dan LP Pendle.
MEV Capital Masuk
MEV capital, pemain besar dalam kredit dan likuiditas, menegaskan bahwa mereka terus bekerja dengan Morpho, Elixir, dan platform lain yang terdampak seperti Euler dan Compound. Tim berencana untuk mengorganisir strategi pembayaran kembali kepada peminjam dan pemberi pinjaman yang terkena dampak.
Kemitraan ini mencerminkan prosedur manajemen krisis dari pemutusan DeFi sebelumnya ketika kolektif kreditur mengkonsolidasikan aset mereka untuk mengklaim kembali sebagian dari uang mereka melalui diskusi yang terkoordinasi.
Konsekuensi Moneter dan Perkiraan
Rasio utang buruk sebesar 3,6% menunjukkan adanya kerugian yang dapat diukur tetapi dengan penularan yang lebih sedikit. Dengan TVL sebesar 10 juta, Morpho akan kekurangan sekitar 360.000 dolar. Dalam kasus brankas yang lebih besar, termasuk $50 juta, kerugian bisa mencapai $1,8 juta. Sementara itu, kompensasi oleh Elixir mungkin berupa pembayaran antara 10-20 juta USD tergantung pada peredaran deUSD sebelum kegagalannya.
Insiden ini mengungkapkan bahaya saat ini dari stablecoin algoritmik dan sintetis. Mirip dengan kecelakaan TerraUSD (UST) pada tahun 2022, kegagalan deUSD menyoroti risiko dari aset-aset yang beroperasi berdasarkan jaringan pinjaman dan derivatif yang saling bergantung.
Prospek Morpho dan Elixir
Fakta bahwa Morpho telah bergerak untuk mendelist pasar sdeUSD/USDC dengan sangat cepat menunjukkan bahwa DeFi semakin matang dalam praktik manajemen risikonya. Prosedur peminjaman saat ini didasarkan pada pengawasan terprogram terhadap persyaratan solvabilitas termasuk Faktor Kesehatan, yang menjamin respons cepat terhadap akun yang kurang dijamin. Bagi pengguna, insiden ini menunjukkan kemungkinan dan kerentanan di pasar staking dan peminjaman likuid.
Reaksi cepat dapat menghidupkan kembali keyakinan dalam komunitas meskipun dapat mengakibatkan kerugian jangka pendek. Dalam kasus Elixir, solusi untuk pemulihan adalah membayar kembali USDC dan mendapatkan kembali kepercayaan pengguna. Langkah-langkah ini semoga dapat menstabilkan tingkat kepercayaan dalam industri stablecoin DeFi, tetapi tidak mengherankan jika minat regulasi baru menjadi tak terhindarkan.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Bermuda Bay ZK Memungkinkan Pemupukan Hasil Pribadi pada USDC melalui Integrasi Morpho
Berita Gate, 24 April — Bermuda Bay ZK memperkenalkan solusi privasi berbasis zero-knowledge yang menyematkan fitur kerahasiaan langsung ke dalam infrastruktur blockchain, termasuk dompet, stablecoin, liquidity pool, dan protokol DeFi. Berbeda dengan pendekatan tradisional yang mengandalkan lapisan privasi terpisah
GateNews44menit yang lalu
OSL Group Bermitra dengan Circle untuk Memperluas Akses USDC di Platform Perdagangan dan Pembayaran
Gate News pesan, 24 April — OSL Group (HKEX: 863), platform pembayaran dan perdagangan stablecoin global, mengumumkan kemitraan dengan afiliasi dari Circle Internet Group, Inc. (NYSE: CRCL) pada 22 April untuk memperluas akses USDC di seluruh platform pembayaran dan perdagangannya.
Melalui OSL Global, pengguna dapat mengonversi USD dan USDC dengan rasio 1:1 dan mengakses Pro Trading dengan fungsi orderbook dalam zona perdagangan USDC khusus yang menampilkan lima pasangan utama: BTC, ETH, SOL, USD, dan USDT. OSL juga telah mengintegrasikan USDC sebagai aset margin terpadu untuk meningkatkan efisiensi modal dan fleksibilitas perdagangan bagi klien yang memenuhi syarat, sementara bisnis pembayarannya telah memasukkan USDC untuk mendukung kasus penyelesaian dan penggunaan pembayaran digital dollar yang patuh. Selain itu, OSL akan mendukung akses ke USYC milik Circle, sebuah dana pasar uang tokenized, dengan ketentuan persyaratan regulasi dan kelayakan platform.
Eugene Cheung, Chief Commercial Officer OSL Group, menyatakan bahwa kemitraan ini menegaskan komitmen perusahaan untuk membangun ekosistem stablecoin dan infrastruktur pasar keuangan generasi berikutnya. Kash Razzaghi, Chief Business Officer Circle, mencatat bahwa kolaborasi ini mencerminkan komitmen kedua perusahaan untuk membangun jalur keuangan terbuka yang mendukung efisiensi modal dan pertumbuhan pasar.
GateNews2jam yang lalu
Circle Partners OSL untuk Memperluas Akses USDC di Seluruh Pasar
OSL mengintegrasikan USDC untuk konversi 1:1, pasangan perdagangan, dan penggunaan margin terpadu di seluruh pasar kripto dan fiat.
Kemitraan menambahkan aset tokenisasi seperti USYC, menghubungkan produk keuangan tradisional dengan alat likuiditas berbasis blockchain.
Circle memperkenalkan penyeberangan (bridging) USDC asli, yang memungkinkan pelaksanaan yang aman c
CryptoFrontNews04-23 11:12
RedotPay Menambahkan SUI dan USDC-Sui untuk Pembayaran Global
RedotPay menambahkan SUI dan USDC-Sui, memungkinkan 7M pengguna untuk bertransaksi secara global di lebih dari 130M merchant di lebih dari 100 negara.
Dukungan native USDC di Sui meningkatkan efisiensi, menghilangkan ketergantungan pada token hasil jembatan, dan memungkinkan penyelesaian hampir instan.
Integrasi menghubungkan pembayaran blockchain dengan
CryptoFrontNews04-23 09:17
Circle, Perluas Akses OSL untuk USDC saat Permintaan Lintas Perbatasan Asia Meningkat
Akses institusional ke likuiditas dolar digital semakin meningkat seiring meningkatnya kebutuhan penyelesaian lintas batas dan stablecoin memainkan peran yang lebih besar dalam infrastruktur pasar. OSL Group dan Circle memperluas penggunaan USDC di seluruh perdagangan, pembayaran, dan penyelesaian di Asia.
Poin-Poin Penting:
OSL Group memperluas akses USDC acc
Coinpedia04-23 01:35
Likuidasi CHIP Tembus $1,2M dalam 1 Jam saat Trader neoyokio.eth Membuka Posisi Long $2,2M
Pesan Berita Gate, 23 April — Berdasarkan data pemantauan dari Hyperinsight dan Coinglass, CHIP memimpin semua aset dalam likuidasi selama satu jam terakhir dengan sekitar $1,2 juta pada posisi yang dilikuidasi, terutama posisi long. Di platform Hyperliquid, satu alamat dilikuidasi dua kali selama
GateNews04-23 01:32
