บทนำ

Web3, ฟิลด์อินเทอร์เน็ตที่ไม่มีจุดเชื่อมต่อศูนย์กลางและใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน เร็วขึ้นกำลังเป็นจุดฮอตของนวัตกรรมทั่วโลก ด้วยการเติบโตของโครงการ Web3 อย่างรวดเร็ว วิธีการเงินก็ได้กลายเป็นหลากหลายมากขึ้น และรูปแบบการเงินที่มีอยู่แล้วเช่นการลงทุนทุนเทียมและการลงทุนจากทุนเรือนหุ้นไม่สามารถตอบสนองความต้องการที่เฉพาะของอุตสาหกรรมใหม่นี้ได้อีกต่อไป

บทความนี้จะสำรวจวิธีการจัดการทุนที่พบบ่อยในโครงการ Web3 ที่รวมถึงการจัดทุนโทเค็น เงินทุนจากนิเวศสายพันธุ์สาธารณะ การจัดทุนที่เป็นไปด้วย DAO และกลยุทธ์การจัดทุนสำหรับผู้ก่อตั้งตั้งแต่เวลาเริ่มต้นที่เย็นจนถึงการขยายตัวระดับโลก

ภาพรวมของการฟันดิง

แหล่งที่มา: rootdata

แนวโน้มการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงยอดเงินทั้งหมด 23.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมี DeFi (28%) และ NFTs (22%) เป็นผู้ครองตลาด ตั้งแต่ปี 2023 ถึงปี 2024 จำนวนเงินทุนมีการเกิดผันผวนที่มีลักษณะวงจร โดยมีจำนวนเงินทุนรายเดือนอยู่ในช่วง 200 ล้านถึง 800 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนสนใจมากที่สุดในโครงการพัฒนาพื้นฐานและโปรโตคอล

Ethereum ยังคงเป็นระบบนิเวศชั้นบนที่เหนือกว่า (มีโครงการกว่า 2,500 โครงการ) ในขณะที่ Polygon, Arbitrum และ Optimism ได้มีผลการทำงานที่ดีในการขยายขนาด Layer2 โดยมีจำนวนโครงการระหว่าง 1,000 ถึง 2,500 โครงการ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจของนิเวศ Ethereum ในเวลาเดียวกันการเติบโตอย่างรวดเร็วของเชือกเกิดขึ้น (เช่น Base และ Solana) แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มในการหลากหลายของนิเวศ

โดยรวมแล้ว ทุนเงินกำลังขยายตัวจากโครงสร้างทางการเงินไปสู่วัฒนธรรม การปกครอง และนวัตกรรมเทคโนโลยี แต่ความเสี่ยงจากการผันวงจรของตลาดควรพิจารณา

ช่องทางสอบถามข้อมูล

ค้นหาข้อมูลการฟันดิง

แหล่งที่มา: rootdata

คำถามเกี่ยวกับบริษัททุนทรัพย์วิสาหกิจ

แหล่งที่มา: rootdata

เปรียบเทียบความชื่นชอบของนักลงทุนเว็บ 2 และเว็บ 3

นักลงทุน Web2 มักให้ความสำคัญกับแบบจำลองธุรกิจที่เป็นผู้ให้บริการแล้ว แบบจำลองกำไรที่เป็นแบบดั้งเดิม และวงจรการลงทุนที่มั่นคง พวกเขาพึ่งพาแบบจำลองธุรกิจที่ได้รับการตรวจสอบและกรอบเทคโนโลยีสำหรับการลงทุน

จากด้านอื่น ๆ นักลงทุน Web3 ให้ความสำคัญกับนวัตกรรมของโครงการโดยเฉพาะโครงการที่มีลักษณะแบบกระจาย โดยมีชุมชนในการดำเนินงานและมีค่านานาประโยชน์ในระยะยาว ในเรื่องของรูปแบบการกลับมาของการลงทุน นักลงทุน Web3 พร้อมที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นโดยการเข้าร่วมในเศรษฐมนตรีดิจิทัลที่กำลังเกิดขึ้นและระบบนวัตกรรม รอบการกลับมาอาจจะสั้นกว่า แต่ความเสี่ยงก็สูงสัมพันธ์

เปรียบเทียบวิธีการทางการเงินของเว็บ2 และเว็บ3

Web2 และ Web3 มีความคล้ายคลึงกันในวิธีการเงินทุน แต่ก็มีความแตกต่างอย่างมาก

การทุนทางเว็บ 2 ในส่วนใหญ่พึ่งพากับวิธีทางด้านดั้งเดิม เช่น การลงทุนในทุนส่วนของ, สินเชื่อธนาคาร, บ่มเพาะธุรกิจของบริษัท, และแพลตฟอร์มทางการทำเล็บ ในขณะที่ เว็บ 3 ที่ถูกเคลื่อนไหวโดยการทำให้มีการกระจาย, เศรษฐมนุษย์โทเคน, และเทคโนโลยีบล็อคเชน ได้พัฒนาวิธีการทุนใหม่ เช่น ICOs, IDOs, การทุน DAO, และการทุน NFT

การเงิน Web3 เป็นอย่างยืดหยุ่นและหลากหลายขึ้น โดยเน้นการมีส่วนร่วมของชุมชนและการประยุกต์ใช้สินทรัพย์ที่ถูกแทนด้วยโทเค็น มีผลให้โมเดลการเงินทางด้านดั้งเดิมมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยเปรียบเทียบวิธีการเงินของทั้งสอง ผู้ประกอบการสามารถเข้าใจความได้เปรียบของพวกเขาและกรณีการใช้งานที่เหมาะสมได้ดียิ่งขึ้น ซึ่งจะช่วยให้ผู้ประกอบการเลือกเส้นทางการเงินที่เหมาะสมที่สุด

ตัวอย่างของโมเดลฟันดิง

Web3, ฟันดิงในเขตอินเทอร์เน็ตที่ได้รับการกระจายอย่างมากในโลก ขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีบล็อกเชน กำลังเป็นจุดศูนย์นวัตกรรมระดับโลกอย่างรวดเร็ว

ด้วยการเติบโตของโครงการ Web3 อย่างรวดเร็ว วิธีการระดมทุนก็หลากหลายขึ้น เนื่องจากว่าวิธีการระดมทุนแบบทุนส่วนหุ้นและแบบนักลงทุนเอกชนทั่วไปไม่สามารถตอบสนองต่อความต้องการที่เฉพาะเจาะจงของอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตขึ้นนี้ได้

ทุนการลงทุน VC

บริษัททุนทรัพยากร (VCs) เป็นแหล่งทุนสำคัญสำหรับโครงการ Web3 โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ Seed และ Series A stages บริษัททุนทรัพยากรมักมุ่งเน้นนวัตกรรมทางเทคโนโลยีศาสตร์ศักยภาพตลาดและความสามารถในการดำเนินการของทีมให้การสนับสนุนทางการเงินและช่วยในการขยายตลาด

การศึกษากรณี

Filecoin: ได้รับเงินทุนช่วงต้นจาก Sequoia Capital และ Andreessen Horowitz

Dapper Labs (CryptoKitties): ได้รับการลงทุนจาก Andreessen Horowitz และ Union Square Ventures เพื่อช่วยส่งเสริมการพัฒนาของมัน

ข้อดี

ทุนมหาศาล: นักลงทุนจะมักมีกองทุนที่ใหญ่ ซึ่งจะให้เงินทุนที่จำเป็นสำหรับการขยายโครงการ

ทรัพยากรและเครือข่าย: บีซีให้เงินทุนและนำเสนอประสบการณ์ธุรกิจ ทรัพยากรตลาด และเครือข่ายพันธมิตร

การสนับสนุนด้านการจัดการ: VCs มีส่วนร่วมในการจัดการโครงการช่วยกําหนดกลยุทธ์และเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการ

ความท้าทาย

ความเจ็บปวดของสิทธิผู้ถือหุ้น: VCs ต้องการการจัดสรรสิทธิหุ้นซึ่งอาจส่งผลต่อการควบคุมของผู้ก่อตั้งต่อโครงการ

ความดันในการกลับมาในระยะสั้น: บางนักลงทุนกล้วยๆ มุ่งไปที่ผลตอบแทนในระยะสั้น ซึ่งอาจขัดแย้งกับวัตถุประสงค์ในระยะยาวของโครงการ

ขั้นตอนที่สามารถใช้ได้

เหมาะสำหรับโครงการที่ผ่านการตรวจสอบตลาดและพร้อมสำหรับการขยายตัวโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วง Seed และ Series A

รายละเอียดการดำเนินงาน

เตรียมวัสดุ: ทีมโครงการต้องเตรียมแผนธุรกิจที่ละเอียด กระดาษขาว เอกสารทางเทคนิค และรายงานการวิเคราะห์ตลาด บีซีโดยทั่วไปจะประเมินวัสดุเหล่านี้อย่างรอบคอบโดยให้ความสำคัญกับนวัตกรรมทางเทคโนโลยีของโครงการ ศักยภาพทางตลาด และความสามารถในการดำเนินการของทีม

การแนะนำและการติดต่อ: เพื่อแนะนำโครงการ โครงการสามารถติดต่อกับ VCs ผ่านการเชื่อมต่อเครือข่าย งานประชุมในอุตสาหกรรม หรือธนาคารลงทุนได้

การเจรจาเงื่อนไข: เงื่อนไขการระดมทุนรวมถึงอัตราส่วนทุน, การประเมินมูลค่า, ขนาดการลงทุน, และสิทธิ์ในการระดมทุนในอนาคตจำเป็นต้องเจรจากับ วีซี

การดำเนินการความระมัดระวัง: นักลงทุนในกองทุนรวมดำเนินการความระมัดระวังอย่างละเอียดเกี่ยวกับโครงการ รวมถึงประวัติของทีมงาน ความเป็นไปได้ของเทคโนโลยี และเงื่อนไขตลาด เพื่อให้แน่ใจว่าโครงการมีความเป็นไปได้และมีค่าในการลงทุน

การปลดปล่อยและการจัดการกองทุน: เมื่อได้รับเงินทุนแล้ว ทุนมักถูกปล่อยเป็นงวดตามข้อตกลง เอวีซีเข้าร่วมในการวางแผนยุทธศาสตร์และการดำเนินการโดยให้ทรัพยากรและการสนับสนุนตลาด

ข้อกำหนดทางกฎหมายและความเป็นธรรม

ข้อตกลงโครงสร้างทุนทุนและเงื่อนไข: สำคัญที่จะกำหนดส่วนแบ่งทุนของนักลงทุน สิทธิโหวต กลไกออกไป ฯลฯ ให้แน่ใจว่าข้อตกลงของผู้ถือหุ้นและเงื่อนไขการลงทุนเป็นไปตามกฎหมายท้องถิ่น

การป้องกันข้อมูลและความเป็นส่วนตัว: โครงการจำเป็นต้องป้องกันข้อมูลส่วนบุคคลและข้อมูลที่เป็นอคติ โดยเฉพาะเมื่อดำเนินการในเชิงโลก และปฏิบัติตามระเบียบข้อบังคับที่เกี่ยวข้อง เช่น GDPR

Anti-Money Laundering (AML) และ KYC: การดำเนินการทุน VC โดยทั่วไปจะต้องการขั้นตอน KYC เข้มงวดเพื่อให้แน่ใจถึงความถูกต้องของแหล่งทุน

Source: rootdata

ฟันดิงโทเค็น

การเงินโทเค็นเป็นวิธีการระดมทุนที่พบบ่อยสำหรับโครงการ Web3 โครงการระดมทุนโดยการออกโทเค็นซึ่งมีบทบาทหลายประการภายในระบบนิเวศของโครงการ

Case Studies

Bitcoin: เป็นต้นแบบสำหรับการเงินโทเค็นผ่านการสนับสนุนจากชุมชนและการเผยแพร่ whitepaper.

Ethereum: ได้ระดมทุน 18 ล้านดอลลาร์ผ่าน ICO ในปี 2014 และเปลี่ยนแปลงเป็นแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรกต์ชั้นนำ

Filecoin: ได้รับเงินทุนเกิน 250 ล้านดอลลาร์ผ่าน ICO ในปี 2017 เพื่อสนับสนุนการพัฒนาการเก็บข้อมูลแบบกระจาย

ข้อดี

การระดมทุนอย่างรวดเร็ว: การจัดหาเงินทุนโทเค็นสามารถดึงดูดนักลงทุนทั่วโลกได้อย่างรวดเร็วช่วยให้โครงการระดมทุนได้อย่างรวดเร็ว

การมีส่วนร่วมของชุมชน: การขายโทเค็นจูงใจให้ผู้ใช้เข้าร่วมในโครงการเพิ่มการมีส่วนร่วมของชุมชน

ความเหมาะสมในตลาดรอง: โทเค็นสามารถซื้อขายได้บนเว็บไซต์เทรดแบบกระจาย (DEX) ซึ่งให้โครงการได้รับการสนับสนุนทางเงินทุนจากตลาดรอง

ความท้าทาย

ความเคร่งครัด: พื้นที่ต่างๆ มีข้อกำหนดทางกฎหมายที่แตกต่างกันสำหรับการออกโทเค็นและโครงการต้องรับรองว่าเป็นไปตามกฎหมายที่เกี่ยวข้อง

ความเสี่ยงจากการเฉพาะกิจ: การเฉพาะกิจที่เกินไปอาจทำให้ราคาโทเค็นตกสู่ราคาต่ำ ส่งผลกระทบต่อความเสถียรของระบบนิเวศ จำเป็นต้องมีแบบจำลองเศรษฐศาสตร์โทเค็นที่ออกแบบดี

รายละเอียดการดำเนินงาน

ออกแบบโมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็น: ทีมโครงการต้องออกแบบโมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็น โดยกำหนดค่าส่งเสริมทั้งหมด อัตราการกระจาย กลไกการวงจร และกรณีการใช้ (เช่น การปกครอง การชำระเงิน สิทธิและสิทธิรางวัล)

การพัฒนาสัญญาอัจฉริยะ: พัฒนาสัญญาอัจฉริยะที่ตอบสนองความต้องการของโครงการเพื่อให้มั่นใจว่าการทํางานปกติของการออกโทเค็นการถ่ายโอนการกระจายและการเผาไหม้

เขียนวารสารขาว: เผยแพร่วารสารขาวที่ระบุวัตถุประสงค์ของโครงการ โครงสร้างทางเทคนิค การกระจายโทเค็น และแผนที่จะระดมทุน โดยให้ความโปร่งใสในกระบวนการระดมทุน

เลือกแพลตฟอร์มการออกใบสมัคร: เลือกแพลตฟอร์มการระดมทุนที่เหมาะสม เช่น ICO หรือ IDO (เช่น CoinList, Polkastarter) โดยอิงตามประเภทโครงการสำหรับการขายโทเค็น

การตลาดและการสร้างชุมชน: ดำเนินการโปรโมชั่นออนไลน์และการสร้างชุมชนเพื่อเพิ่มโอกาสในการเสนอขายและดึงดูดผู้ลงทุนเข้าร่วม

ข้อควรพิจารณาด้านกฎหมายและการปฏิบัติตามข้อกําหนด

การทบทวนความปลอดภัย: ภูมิภาคต่าง ๆ มีข้อกำหนดทางกฎหมายที่แตกต่างกันสำหรับการเผยแพร่โทเค็นโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ที่มีข้อกำหนดเข้มงวดเกี่ยวกับว่าโทเค็นมีสิทธิ์ทรัพย์หรือไม่ โครเจกต์จะต้องรักษาความปลอดภัยเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกมองว่าเป็นหลักทรัพย์ที่ผิดกฎหมาย

KYC และต้านการฟอกเงิน (AML): การเงินโทเค็นต้องมีการตรวจสอบ KYC/AML เพื่อให้แน่ใจว่าตัวตนของนักลงทุนถูกต้องและป้องกันการฟอกเงิน

การเปิดเผยความเสี่ยง: โครงการจะต้องเปิดเผยความเสี่ยงอย่างเต็มที่ในเอกสารขาวเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกถอนข้อมูลทางกฎหมายในอนาคตที่เกิดจากอุบัติเหตุข้อมูลไม่สมดุล

แหล่งที่มา: cryptorank

การให้ทุนส่งเสริมสร้างนิเวศบล็อกเชนสาธารณะ

โครงการบล็อกเชนขนาดใหญ่ (เช่น Ethereum และ Polkadot) สนับสนุนนักพัฒนาและโครงการนวัตกรรมผ่านโปรแกรมทุนนิเทศในระบบนิเวศ ช่วยให้โครงการ Web3 ได้รับทุนเริ่มต้นอย่างมั่นคง

Case Studies

มูลนิธิอีเธอเรียมกรรมการให้ทุน: ทุนโครงการหลายๆ โครงการเช่น Uniswap และ Chainlink ที่สนับสนุนการพัฒนาระบบนิเวศ

มูลนิธิ Web3 ของ Polkadot: ให้การสนับสนุนทุนเงินให้กับโครงการที่ใช้เทคโนโลยี Polkadot

NEAR Protocol: รองรับหลายๆ แอพพลิเคชั่นที่เป็นดีเซ็นทรัลผ่านโปรแกรมรางวัลของนิเคอร์

ข้อดี

ไม่มีการ dilution ของส่วนของบริษัท: ไม่มีความเกี่ยวข้องกับการ dilution ของส่วนของบริษัทหรือโทเค็น ซึ่งทำให้ทีมผู้ก่อตั้งสามารถรักษาการควบคุมได้

การพัฒนาที่รวดเร็ว: ใช้ทรัพยากรบล็อกเชนสาธารณะเพื่อส่งเสริมการพัฒนาทางเทคนิคและการสร้างชุมชน

ความท้าทาย

การแข่งขันอย่างแรง: มีอุปสรรค์ในการสมัครสูง ต้องการโครงการที่สามารถแสดงถึงนวัตกรรมทางเทคนิคที่แข็งแรง

ข้อกําหนดที่เข้มงวด: โปรแกรมรางวัลระบบนิเวศแต่ละโปรแกรมมีเกณฑ์และมาตรฐานการประเมินเฉพาะซึ่งต้องมีการเตรียมการอย่างรอบคอบ

รายละเอียดการดำเนินงาน

กระบวนการใบสมัคร: โครงการต้องส่งแผนโครงการอย่างละเอียด, วิธีการทางเทคนิค, ตลาดเป้าหมาย และแผนการใช้เงินทุนตามความต้องการในใบสมัครของมูลนิธิหรือโครงการรางวัลให้สังคม

อนุมัติการฟันดิง: มูลนิธิทั่วไปจะตรวจสอบใบสมัครโดยให้ความสนใจกับนวัตกรรมของโครงการ ความเป็นไปได้ทางเทคนิค และการมีส่วนร่วมในระบบนิเวศ

การใช้เงินและรายงานการใช้เงิน: เมื่อได้รับเงินทุนแล้ว โครงการจำเป็นต้องใช้เงินตามที่วางแผนไว้และส่งรายงานความคืบหน้าและรายงานทางการเงินเป็นประจำให้แก่องค์กรที่ให้ทุน

การแบ่งปันทรัพยากร: โครงการที่ได้รับทุนจากส่วนร่วมของนิเวศบล็อกเชนสาธารณะมักจะให้การสนับสนุนเพิ่มเติม เช่น การให้คำปรึกษาทางเทคนิค การตลาด และความร่วมมือ

ข้อกำหนดทางกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

การป้องกันทรัพย์สินทางปัญญา: ให้แน่ใจว่าความสำเร็จทางเทคโนโลยีของโครงการเป็นไปตามกฎหมายทรัพย์สินทางปัญญาที่เกี่ยวข้องโดยเฉพาะเมื่อยื่นขอเงินทุนสำหรับบล็อกเชนสาธารณะ สิทธิบัตรหรือลิขสิทธิ์สำหรับผลลัพธ์ทางเทคโนโลยีควรเป็นชัดเจนและกำหนดไว้อย่างดี

สัญญาปฏิบัติตามกฎหมาย: เซ็นสัญญาการจัดทำกฎหมายการจัดทำกฎหมายที่ชัดเจนเพื่อระบุขอบเขตการใช้เงินทุน ข้อกำหนดในการรายงาน และการเป็นเจ้าของทรัพย์สินทางปัญญาหลังจากการเสร็จสิ้นโครงการ

Source: esp.ethereum.foundation

DAO ฟันดิง

องค์กรอิสระอาณัติ (DAO) ใช้สัญญาอัจฉริยะและการบริหารจัดการแบบชุมชนเพื่อบรรลุการระดมทุนและการตัดสินใจแบบกระจาย เน้นอิสระของชุมชนและการมีส่วนร่วม

การศึกษาเคส

Gitcoin Grants: ทุนทุนชุมชนที่สนับสนุนนักพัฒนาซอร์สโอเพ่นและโครงการบล็อกเชน

Aave Grants DAO: ฟันดิงโปรเจกต์นวัตกรรม DeFi ผ่านการโหวตของชุมชน

Moloch DAO: โฟกัสการฟันดิงโครงการนิเทศ Ethereum โลก.

ข้อดี

การกระจายอำนาจ: DAO รับรองความโปร่งใสและความเป็นธรรมในการจัดทุนโครงการ โดยมีการมีส่วนร่วมของชุมชนโดยตรงในการตัดสินใจ

การรับการสนับสนุนจาก DAO หมายความว่าได้รับการยอมรับจากชุมชนอย่างกว้างขวางซึ่งช่วยเสริมสร้างคุณค่าของแบรนด์ของโครงการ

ความท้าทาย

ความต้องการในการจัดการชุมชนสูง: DAO ที่ประสบความสำเร็จขึ้นอยู่กับชุมชนที่มีความกระตั้มและสมดุล ซึ่งต้องการผู้ก่อตั้งลงทุนเวลามากในการจัดการชุมชน

รอบการระดมทุนที่ยาวขึ้น: การตัดสินใจของ DAO ต้องการการลงคะแนนหลายรอบ ซึ่งอาจทำให้กระบวนการระดมทุนนานขึ้นและล่าช้าในการจ่ายเงินทุน

รายละเอียดการดำเนินงาน

การสร้าง DAO: สร้างองค์การอิสระแบบกระจาย (DAO) เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการระดมทุนและวิธีการระดมทุนโครงการผ่านกลไกการปกครองของ DAO

ข้อเสนอและการลงคะแนนเสียง: สมาชิก DAO เสนอแนวคิดการระดมทุนและลงคะแนนเสียงเพื่อให้มั่นใจว่าการจัดสรรกองทุนที่เป็นประชาธิปไตยและโปร่งใส

การมีส่วนร่วมของชุมชน: การระดมทุนของ DAO มักเรียกใช้การมีส่วนร่วมของชุมชนที่ใช้กิจกรรมและการสนทนาเพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วม

การดำเนินการสมาร์ทคอนแทร็ก: การระดมทุนและการกระจายส่วนใหญ่พึงพอใจกับสมาร์ทคอนแทร็ก ที่มั่นใจและการจัดสรรเงินอัตโนมัติ

ความเห็นทางกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

การจัดตั้งนิติบุคคล: แม้ว่า DAOs จะกระจายอํานาจ แต่เขตอํานาจศาลบางแห่งยังคงกําหนดให้ DAOs จัดตั้งนิติบุคคลสําหรับการลงนามในสัญญาและการจัดการกองทุน

การปฏิบัติตามโครงสร้างการปกครอง: โครงสร้างการปกครองของ DAO จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการปฏิบัติตามกฎหมายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันสิทธิของผู้ถือหุ้นและการขัดขวางทางประสงค์ระหว่างการตัดสินใจ

การปฏิบัติตามกฎหมายทางภาษี: การไหลของเงินทุนและการแจกแจงกำไรของ DAO ต้องปฏิบัติตามกฎหมายทางภาษีในสถานการณ์ท้องถิ่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการดำเนินงานข้ามพรมแดนซึ่งต้องพิจารณานโยบายภาษีที่แตกต่างกัน

Source: molochdao.com

การวิเคราะห์กลยุทธ์ทางการเงินจากมุมมองของผู้ก่อตั้ง

Cold Start Stage

ในช่วงเริ่มต้นของโครงการ ผู้ก่อตั้งสามารถเริ่มโครงการผ่านการทุนของตนเองหรือการสมัครทุนสนับสนุนการทำธุรกิจ ณ จุดนี้ ความต้องการทุนทั้งหมดน้อยลง และสามารถใช้เวลาในการตรวจสอบศักยภาพตลาดของผลิตภัณฑ์และการพัฒนาโปรโตไทป์ โครงการสามารถได้รับการสนับสนุนทางเทคนิคและการสนับสนุนทางการเงินที่ดีขึ้นถ้าสามารถเข้าร่วมโปรแกรมส่งเสริมในระยะแรกจากแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่กำลังเกิดขึ้น (เช่น กองทุน Web3 ของ Polkadot)

ขั้นตอนการเติบโตของผู้ใช้

เมื่อโครงการตรวจสอบความต้องการของตลาดและเริ่มเข้าถึงผู้ใช้งาน ผู้ก่อตั้งสามารถรวมการขายโทเค็นและการระดมทุนทางส่วนของเงินหุ้นเพื่อให้ได้แหล่งเงินทุนที่เสถียรมากขึ้นในขณะที่หลีกเลี่ยงการเจือจางส่วนของเงินหุ้น ในขั้นตอนนี้การออกแบบโมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็นเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้มั่นใจว่ามูลค่าของโทเค็นสอดคล้องกับการพัฒนาโครงการในระยะยาว

การขยายตัวทั่วโลก

เมื่อโครงการเจริญเติบโตและเข้าสู่ระยะการขยายตัวในเวลาเดียวกัน ผู้ก่อตั้งควรนำนักลงทุนมืออาชีพและสถาบันมาเข้าร่วมเพื่อเพิ่มทรัพยากรกลยุทธ์มากขึ้น ในเวลาเดียวกันการใช้พลังของ DAOs และชุมชนในการระดมทุนสามารถเสริมสร้างการปกครองแบบไร้ส่วนกลางของโครงการได้อย่างเป็นองค์รวม และเพิ่มความรู้จักและการครอบคลุมทางการตลาดของแบรนด์

การจัดหาเงินทุนและวงจรตลาด

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลปัจจุบันมีรอบ 4 ปีที่ชัดเจน รวมถึงขั้นตอนของการเติบโต การขยายตัว การลดลง และการกู้คืน ผู้ก่อตั้งควรปรับกลยุทธ์การระดมทุนของพวกเขาตามขั้นตอนต่าง ๆ ของตลาด

ในช่วงการกระเด็นขึ้นและตลาดโครงการงวดของฝ่ายขายสามารถระดมทุนได้อย่างรวดเร็วผ่านการขายโทเค็นและการจัดหาทุนผ่านกิจการทุน; อย่างไรก็ตามการจัดหาทุนกลับประเทศกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้นในช่วงตลาดหมีและการแก้ปัญหาในตลาด ผู้ก่อตั้งควรให้ความสำคัญกับการปรับปรุงผลิตภัณฑ์และการทำให้ฐานผู้ใช้หลักมั่นคง การเข้าใจและการปรับตัวต่อรอบการตลาดช่วยผู้ก่อตั้งปรับกลยุตามเพื่อให้แน่ใจในกลยุทุนเพียงพอและที่ยั่งยืนในสภาพแวดล้อมตลาดต่าง ๆ

ข้อกำหนดทางกฎหมายและความเป็นไปได้ทางด้านความปลอดภัย

การจัดหาเงินทุน Web3 เกี่ยวข้องกับความท้าทายทางกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ซับซ้อนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการออกโทเค็น ผู้ก่อตั้งจําเป็นต้องเข้าใจข้อกําหนดด้านกฎระเบียบของประเทศต่างๆอย่างละเอียดเพื่อให้แน่ใจว่ากระบวนการจัดหาเงินทุนเป็นไปตามกฎหมายท้องถิ่น

ตัวอย่างเช่น คณะกรรมการหลักทรัพย์และ การแลกเปลี่ยน สหรัฐอเมริกา (SEC) มีกฎระเบียบที่เข้มงวดในการออกตราสารดิจิทัล หากตราสารดิจิทัลถูกจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์ โครงการจำเป็นต้องลงทะเบียนและปฏิบัติตามกฎหมายที่เกี่ยวข้อง สิงคโปร์มีนโยบายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ยืดหยุ่นมากขึ้น แต่การออกตราสารดิจิทัลต้องยึดตามกฎหมายบริการการชำระเงิน กฎระเบียบ MiCA ของสหภาพยุโรป (EU) ยังมีการกำกับดูแลรวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัล และโครงการจำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎหมายใหม่นี้

นอกจากนี้ยังต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษในการออกโทเค็น การไหลเวียนเงินข้ามพรมแดน และปัญหาเช่น KYC/AML (การรู้จักลูกค้าและป้องกันการล้างเงิน)

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เป็นไปได้

เพื่อหลีกเลี่ยงการโต้แย้งทางกฎหมาย ผู้ก่อตั้งควรร่วมมือกับทนายมืออาชีพเพื่อให้โครงสร้างการจัดหาเงินทุนเป็นไปตามระเบียบกฎหมาย ในการออกแบบเศรษฐมูลค่าของโทเค็น ควรใส่ใจอย่างระมัดระวังเพื่อป้องกันไม่ให้โทเคนถูกจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์ ลดความเสี่ยงด้านกฎหมายที่เป็นไปได้

โครงสร้างทีม

การสร้างโครงสร้างทีมที่มีระบบเป็นอย่างดีเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้โครงการสามารถดึงนักลงทุนและรับการสนับสนุนการเงินได้อย่างประสบความสำเร็จ ทีมงานที่มีประสิทธิภาพและทำงานร่วมกันไม่เพียงแสดงให้เห็นถึงความมืออาชีพและความสามารถในการดำเนินโครงการ แต่ยังเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนในการพัฒนาโครงการในอนาคต โครงสร้างทีมชัดเจนช่วยเพิ่มโอกาสในการชนะการแข่งขันในตลาดที่แข็งแกร่ง เพิ่มโอกาสในการได้รับโอกาสลงทุนมากขึ้น

สรุป

วิธีการจัดหาเงินทุน Web3 ได้เปิดทางใหม่ให้กับผู้ประกอบการ เริ่มจากการจัดหาเงินทุนทางด้านเอ็กวิตี้แบบดั้งเดิม ไปจนถึงเศรษฐมนุษย์แบบโทเคนและการจัดหาเงินทุนจากชุมชนที่ได้รับการสนับสนุนจาก DAO บริษัท Startup ใน Web3 มีตัวเลือกในการจัดหาเงินทุนที่หลากหลายมากขึ้น

อย่างไรก็ตามนี่ยังหมายความว่าผู้ก่อตั้งต้องเผชิญกับความท้าทายที่สูงขึ้น: พวกเขาต้องการการวางแผนเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจนและความสามารถในการนําทางสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนและความผันผวนของตลาด ด้วยการเลือกแนวทางการจัดหาเงินทุนที่เหมาะสมสําหรับโครงการของพวกเขาอย่างรอบคอบผู้ประกอบการ Web3 สามารถโดดเด่นในภูมิทัศน์การแข่งขันคว้าโอกาสทางการตลาดและบรรลุการพัฒนาที่ยั่งยืน