Kriptooperasi pada Teknologi Blockchain: Fokus pada ‘Beroperasi di Blockchain’

Cryptocurrency, mata uang virtual yang berjalan pada teknologi blockchain, sering diperkenalkan kepada pemula melalui bursa kripto. Namun, bursa mungkin hanya menyumbang sekitar 5% dari seluruh ekosistem kripto. Sebagian besar mata uang kripto tidak terdaftar di bursa, dan banyak produk keuangan dan mekanisme inovatif ditemukan secara eksklusif on-chain. Dengan hanya menggunakan bursa, seseorang mungkin melewatkan sebagian besar peluang di dunia kripto.

Peluang penghasilan yang lebih baik seringkali ditemukan di on-chain. Misalnya, grafik berikut menggambarkan hasil dari penambangan likuiditas di Raydium, DEX pertama di blockchain Solana. Saat ini, pengembalian tahunan untuk kolam stablecoin, yang tidak membawa risiko fluktuasi harga token, melebihi 50%.

Pada Layer 2 BASE yang terkenal, protokol peminjaman AAVE menawarkan tingkat deposito dua digit untuk USDC, sedangkan Binance, bursa terpusat terkemuka, hanya memberikan tingkat penghematan fleksibel 5,23%.

Kegiatan on-chain memang bisa lebih menantang dan membawa risiko yang lebih tinggi. Banyak pendatang baru dalam dunia cryptocurrency memulai dengan bursa, tetapi bursa hanya mewakili bagian kecil dari dunia kripto. Ketika Anda lebih familiar dengan bidang ini, Anda akan menemukan bahwa lebih banyak imbalan dan peluang awal ada di on-chain.

Partisipasi dalam kegiatan on-chain dapat dibagi menjadi dua bagian utama:

1. Membeli Token
   Tujuan adalah untuk membeli token dengan potensi lebih tinggi dengan biaya lebih rendah. Platform on-chain menawarkan lebih banyak pilihan, memungkinkan Anda untuk membeli token pada tahap awal. Untuk lebih jelasnya, Anda dapat merujuk ke artikel berikut:

- [Mengapa Mereka Bisa Membeli Token yang Tidak Bisa Anda Beli? Hanya Menggunakan Bursa Memberikan Anda Akses Hanya ke 5% Dunia Kripto. Bagaimana Membeli Token On-Chain?](https://example.com/early-token-purchase)
- [Gambaran Umum dan Panduan untuk Berinvestasi di Pasar Primer (Awal) dan Sekunder Cryptocurrency](https://example.com/crypto-investment-guide)

1. Manajemen Kekayaan \
   Gunakan token yang Anda miliki untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Platform on-chain sering kali menyediakan lebih banyak jenis produk keuangan dan pengembalian yang lebih tinggi daripada bursa. Artikel ini memperkenalkan beberapa mekanisme keuangan on-chain utama dan menyediakan tabel perbandingan sederhana untuk memudahkan pemahaman. Terakhir, artikel ini menyoroti beberapa alat on-chain yang berguna untuk pengelolaan keuangan. Gunakan direktori di sebelah kanan untuk melompat ke bagian yang ingin Anda baca.

Apa Itu Pengelolaan Keuangan On-Chain?

Untuk mendefinisikannya secara sederhana: manajemen keuangan on-chain mengacu pada penggunaan token yang ada untuk mendapatkan hasil tambahan.

• Trading: Membeli di harga rendah dan menjual di harga tinggi untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga.
• Manajemen Keuangan: Berfokus pada mendapatkan lebih banyak token menggunakan token yang sudah ada.

Manajemen keuangan on-chain secara khusus melibatkan kegiatan keuangan yang dilakukan di blockchain. Karena berpartisipasi membutuhkan meninggalkan bursa, Anda akan membutuhkan dompet kripto terdesentralisasi.

Persiapan untuk Manajemen Keuangan On-Chain: Membuat dan Belajar Tentang Dompet Cryptocurrency

Anda harus memiliki dompet cryptocurrency terlebih dahulu dan mentransfer beberapa token ke dalamnya sebelum Anda dapat memulai manajemen keuangan on-chain. Berikut adalah langkah-langkah persiapan yang penting:

1. Buat dompet kripto.
2. Transferkan token ke dompet Anda.

Tiga Ekosistem On-Chain Paling Aktif

Saat ini, tiga ekosistem paling aktif adalah EVM, Solana, dan Bitcoin. Setiap ekosistem memiliki dompet utama masing-masing:

• Ekosistem EVM:Panduan Dompet Metamask – Instalasi, Transfer, Menambahkan Rantai dan Token
• Ekosistem Solana:Panduan Dompet Solana - Tutorial Phantom Wallet: Pembuatan dan Transfer
• Ekosistem Bitcoin:Panduan Dompet Bitcoin! Pengenalan Unisat untuk Ordinals dan Ekosistem Bitcoin NFT

Ekosistem lain, seperti Cosmos, Polkadot, TON, dan Near, masing-masing menggunakan dompet mereka sendiri. Untuk detail tentang bagaimana dompet cryptocurrency bekerja:

• Apa Itu Dompet Cryptocurrency? Prinsip dan Panduan Penggunaan

Untuk memulai manajemen keuangan on-chain, pertama instal wallet yang khusus untuk ekosistem blockchain yang ingin Anda gunakan, kemudian transfer beberapa token ke dalamnya. Setelah langkah awal ini selesai, Anda siap untuk memulai.

Apa Jenis Manajemen Keuangan On-Chain yang Tersedia?

Kesulitan/risk/return semuanya relatif, dan dibandingkan dengan produk keuangan on-chain lainnya.

DeFiLlama, platform data keuangan terdesentralisasi, mencantumkan lima kategori DeFi teratas berdasarkan Total Value Locked (TVL), yang memberikan wawasan tentang tingkat partisipasi modal dalam berbagai produk keuangan on-chain. Kategori 3 dan 4 termasuk dalam liquidity mining, sementara sebagian besar aktivitas keuangan on-chain berpusat di sekitar tiga area ini:

1. Staking (termasuk staking, staking likuid, dan restaking)
2. Peminjaman
3. Penambangan Likuiditas

Di bawah ini adalah pengantar untuk kategori-kategori ini, yang diurutkan berdasarkan kemudahan operasional.

Staking

Staking adalah mekanisme untuk berpartisipasi dalam operasi blockchain. Di bawah mekanisme konsensus Proof-of-Stake (PoS), jumlah token yang dipertaruhkan pada blockchain menentukan pemilihan node penghasil blok berikutnya. Node yang dipilih akan menerima imbalan blok sebagai kompensasi setelah memproduksi blok.

Mengunci token platform blockchain > Dipilih sebagai node penghasil blok > Menerima imbalan blok - ini adalah logika dasar dari staking. Terkadang, Anda tidak perlu menjadi node sendiri; Anda dapat menugaskan kripto yang terkunci ke node dan tetap menerima bagian dari imbalan blok.

Untuk sepenuhnya memahami mekanisme staking, Anda pertama perlu tahu apa itu konsensus blockchain:

• Apa itu Konsensus Blockchain? Menjelajahi Inovasi “Bukti Likuiditas (POL)” Berachain

Meskipun prinsip dasarnya bisa kompleks, prosesnya sendiri sangat sederhana, membuat staking menjadi salah satu bentuk pengelolaan keuangan on-chain yang paling mudah. Itulah mengapa ini adalah mekanisme pertama yang diperkenalkan di sini.

Proses staking mungkin sedikit bervariasi di berbagai blockchain. Banyak blockchain sekarang memungkinkan staking langsung di dalam dompet.

Misalnya, dengan dompet Phantom Solana, jika Anda ingin melakukan staking $SOL, Anda hanya perlu memilih opsi staking dalam antarmuka dompet:

Pilih validator untuk didelegasikan:

Masukkan jumlah, tekan staking, dan kemudian lengkapi transaksi tanda tangan dompet.

Dengan Polkadot (DOT), staking juga bisa dilakukan langsung di dompet Polkadot. Prosesnya mirip: temukan fungsi staking, pilih validator atau pool, masukkan jumlah, dan kirim tanda tangan transaksi.

Biasanya, staking hanya tersedia pada blockchain yang menggunakan mekanisme konsensus PoS. Staking token asli dari blockchain menghasilkan imbalan blok, dengan tingkat imbalan bergantung pada alokasi imbalan blok blockchain, yang bervariasi di seluruh blockchain: Ethereum sekitar 3-4%, Solana 6-7%, Cardano 2-3%, Polkadot 15-18%. Tingkat imbalan tidak selalu lebih tinggi = lebih baik. Imbalan dihitung dalam token, sehingga kinerja harga token juga harus dipertimbangkan.

Kelebihan dan kekurangan Staking:

Keuntungan - Operasi sederhana, partisipasi dalam konsensus blockchain, penghasilan yang stabil, dan kemampuan untuk memperbesar penghasilan melalui liquid staking.

Kelemahan - Biasanya ada periode penguncian saat melepaskan (7-14 hari), likuiditas yang buruk, yang dapat diatasi melalui staking likuid.

Secara esensial, staking adalah partisipasi yang lebih mendalam dan operasi manajemen keuangan on-chain jangka panjang. Hanya proyek-proyek yang ingin Anda ikuti dalam jangka panjang yang seharusnya dipertimbangkan untuk staking. Manajemen keuangan jangka pendek dan menengah tidak terlalu cocok.

Biasanya, hanya blockchain dengan mekanisme POS memiliki staking. Bitcoin menggunakan mekanisme POW, yang merupakan penambangan tradisional. Namun, baru-baru ini beberapa proyek berhasil meluncurkan layanan staking Bitcoin, dan Bitcoin juga dapat langsung ditempatkan pada rantai Bitcoin, tetapi ini tidak lagi staking umum dan merupakan operasi yang lebih canggih.

Pada awalnya, hanya blockchain dan token rantai publik yang dapat dipatok. Namun, kemudian diperluas ke aplikasi protokol tertentu. Meskipun beberapa aplikasi protokol tidak memiliki rantai sendiri, setelah mematok token aplikasi tersebut, mereka dapat berpartisipasi dalam tata kelola atau mendistribusikan pendapatan protokol. Patokan telah diperluas menjadi istilah umum untuk mengunci token di rantai. Operasinya masih sangat sederhana, dan prinsip-prinsip dasar dan mekanisme pendapatan lebih kompleks, tetapi pada dasarnya masih merupakan operasi jangka panjang. Hanya proyek-proyek yang ingin Anda ikuti dalam jangka panjang yang harus dipertimbangkan untuk dipatok.

Peminjaman/Peminjaman

Logika peminjaman sangat sederhana: setorkan uang dan pinjam uang. Peminjam membayar bunga kepada penyetor. Konsep ini sangat mirip dengan deposito bank. Perbedaan utamanya adalah bahwa ini beroperasi on-chain, dan tingkat bunga ditentukan oleh pasokan dan permintaan pasar.

Bagi para penyetor, operasinya sederhana: cukup melakukan deposit dan menerima bunga.

Kelebihan dan kekurangan dari pinjaman/peminjaman:

Keuntungan - Prinsip sederhana, operasi sederhana, tanpa periode penguncian, dapat ditarik hampir kapan saja, likuiditas baik

Kekurangan - Tingkat pengembalian biasanya tidak terlalu tinggi

Resiko dan pengembalian biasanya terhubung. Semakin tinggi resikonya, semakin tinggi pengembaliannya. Semakin rendah resikonya, semakin rendah pengembaliannya.

Setelah pinjaman dimulai, operasi tidak lagi ditangani langsung di dompet. Sebaliknya, pengguna perlu mengakses situs web aplikasi protokol pinjaman. Misalnya, protokol pinjaman terkemuka AAVE dapat diakses dihttps://app.aave.com/Setelah memilih cryptocurrency yang ingin Anda depositkan, arahkan ke halaman deposit, masukkan jumlahnya, klik Pasokan, dan kemudian tandatangani transaksi untuk menyelesaikan proses.

Ada banyak protokol peminjaman, dengan protokol peminjaman yang berbeda di berbagai blockchain. Namun, proses operasinya umumnya sama. Selain tingkat bunga yang ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar, beberapa protokol yang baru diluncurkan mungkin menawarkan imbalan tambahan untuk deposito atau pinjaman, memberikan peluang untuk mendapatkan keuntungan yang berlebihan. Tentu saja, protokol yang baru diluncurkan juga datang dengan risiko yang lebih tinggi.

Bagaimana menemukan protokol on-chain dan menemukan peluang potensial?

Mulailah dengan belajar cara menggunakan DeFilLama. Ini adalah platform informasi DeFi yang paling penting: Situs web yang wajib dimiliki untuk lingkaran kripto｜Pengenalan dan tutorial untuk platform data on-chain DeFi DeFiLama

Pertanian Hasil

Kecuali kasus-kasus lanjutan, yield farming adalah yang paling sulit dipahami dalam hal prinsip operasional di antara produk keuangan on-chain dasar ini.

Awalnya adalah penemuan setelah lahirnya mekanisme inovatif AMM (Automated Market Maker). Di pertukaran terdesentralisasi (DEXs), alih-alih mengandalkan pembuat pasar tradisional, banyak peserta meminjam likuiditas dan mengumpulkannya di kolam perdagangan. Ketika likuiditas cukup dalam, itu dapat memberikan pengalaman perdagangan yang baik, cepat, dan dengan slippage rendah. DEX akan mengembalikan sebagian dari biaya transaksi kepada penyedia likuiditas, dan terkadang akan ada insentif likuiditas tambahan. Praktik menyediakan likuiditas untuk mendapatkan imbalan disebut pertanian hasil.

Penjelasan mekanisme yang lebih rinci: Apa itu pertanian hasil? Berapa pengembalian yang bisa Anda dapatkan? Apa itu kerugian tidak permanen?

Apa itu market maker: Tanpa mereka, fluktuasi pasar akan lebih parah｜Pembuat pasar mata uang kripto: Tangan tak terlihat di balik pasar

Mengambil contoh Raydium, DEX pertama di Solana, likuiditas dalam AMM DEX biasanya dalam satuan pool, dan setiap pool biasanya terdiri dari dua koin, seperti SOL-USDC / SOL-USDT dalam gambar. Pendapatan terdiri dari biaya transaksi pool dan insentif likuiditas tambahan (tidak selalu tersedia). Gambar menunjukkan bahwa pool SOL-USDC memberikan pengembalian 279,84%, terbagi menjadi dua bagian: 276,18% untuk biaya transaksi dan 3,66% untuk hadiah RAY tambahan.

Insentif likuiditas tidak selalu tersedia. Mereka biasanya tersedia di DEX yang baru diluncurkan atau saat ada promosi berkelanjutan, tetapi biaya transaksi pasti tersedia. Logika dasarnya adalah semakin aktif perdagangan, semakin banyak biaya transaksi yang ada, dan semakin baik hasil likuiditas pertambangan. Oleh karena itu, DEX dengan perdagangan yang lebih aktif lebih mungkin menarik orang untuk berpartisipasi dalam pertambangan likuiditas. Semakin banyak orang berpartisipasi, semakin dalam likuiditasnya, yang pada gilirannya dapat memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik dan menarik lebih banyak orang untuk berdagang, yang merupakan siklus positif.

Kelebihan dan kekurangan Yield Farming:

Keunggulan - Tingkat pengembalian tertinggi, beberapa strategi operasional

Kekurangan - Sulit dipahami, risiko kehilangan sementara

Untuk kolam renang yang ingin Anda berikan likuiditas, klik Deposit atau Tambah Likuiditas. Operasinya agak lebih sulit, terutama terdiri dari tiga bagian:

• Kolam likuiditas biasanya terdiri dari dua koin. Saat menyediakan likuiditas, Anda perlu menyediakan kedua koin tersebut pada saat yang sama.

• Sekarang ada lebih banyak strategi penyedia likuiditas. Dengan rilis Uniswap V3, strategi penyedia likuiditas menjadi semakin kompleks. Namun, Anda juga dapat memilih opsi standar tanpa harus terlalu memahami kompleksitasnya.

• Untuk mempertaruhkan token LP dan memaksimalkan pengembalian, penyedia likuiditas menerima token LP (saham) setelah menyumbangkan likuiditas. Menyimpan token LP ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan bagian dari biaya perdagangan. Namun, untuk memenuhi syarat untuk hadiah likuiditas tambahan, biasanya Anda perlu melakukan satu langkah lagi: mempertaruhkan token LP untuk menerima distribusi hadiah.

Tentang Strategi Penyediaan Likuiditas yang Lebih Kompleks:

• Apa itu Uniswap dan versi V3-nya? Mengapa begitu banyak protokol dibangun di atasnya?
  • Protokol Gamma
• Pengenalan tentang Trader Joe, bursa bintang di ekosistem AVAX
  • Fitur seperti buku pesanan likuiditas dan perdagangan tanpa selip.

Evolusi strategi penyediaan likuiditas mengambil dua arah: menuju operasi yang lebih kompleks dan canggih, dan menuju rute yang lebih sederhana. Misalnya, DODO dan Hydration memungkinkan penyediaan likuiditas satu aset:

• Ikhtisar Pertukaran DODO: Apa itu DODO? Fitur, potensi investasi, dan tutorial operasi sederhana
• Hydration Omnipool: Titik likuiditas dalam ekosistem Polkadot – pengenalan dan tutorial

Memahami Kerugian Sementara:

Kehilangan sementara terjadi karena fluktuasi harga token, yang dapat menyebabkan jumlah token berbeda saat menarik likuiditas dibandingkan saat awalnya diberikan. Saat Anda menambahkan likuiditas, Anda menerima token LP (saham). Berpartisipasi dalam pertambangan likuiditas tidak mengurangi saham Anda, tetapi nilai saham ini dalam hal token adalah variabel. Ini dapat menyebabkan total nilai aset Anda lebih rendah daripada jika Anda tidak berpartisipasi, yang dikenal sebagai kerugian sementara. Ini bukan kerugian langsung tetapi lebih merupakan biaya peluang.

Liquidity mining sering kali menawarkan beberapa hasil tertinggi dalam keuangan on-chain. Meskipun mekanismenya bisa kompleks, berlatih beberapa kali membantu membangun pemahaman. Liquidity mining adalah komponen penting dari operasi keuangan yang lebih canggih dan penting untuk memahami keuangan on-chain.

Bacaan Lanjutan:

• Apa itu penambangan likuiditas? Berapa banyak keuntungan yang bisa dihasilkannya? Apa itu kerugian tidak permanen?

Ringkasan: Staking, pemberian pinjaman, dan penambangan likuiditas dapat dianggap sebagai tiga pilar dasar keuangan on-chain. Sebagian besar strategi keuangan lainnya adalah variasi atau kombinasi dari ketiga pilar ini. Memahami prinsip dasar ini akan membantu Anda memahami operasi keuangan yang lebih canggih.

Penjagaan Cair

Pada dasarnya, staking likuid = staking. Jika Anda membandingkan tingkat imbalan staking, staking likuid mungkin terlihat lebih rendah daripada staking tradisional karena protokol staking likuid mengambil bagian dari imbalan staking sebagai biaya layanan.

• Staking langsung oleh diri sendiri:tingkat imbal hasil staking 5%
• Melalui staking likuid:4,5% (karena protokol staking likuid mengurangi 10%)

Angka-angka di atas hanya untuk tujuan ilustrasi. Terkadang tingkat imbalan dapat lebih tinggi karena protokol staking likuid dapat menerapkan strategi staking yang lebih baik (misalnya, memilih node yang lebih efisien), yang menghasilkan imbalan staking yang lebih tinggi. Namun, perbedaannya umumnya tidak signifikan. Staking likuid tetap secara fundamental sama dengan staking, dengan perbedaan utamanya terletak pada aspek lain.

Saat Anda melakukan staking satu Ether (ETH) melalui Lido, Anda akan menerima satu stETH sebagai imbalannya. Seperti yang disebutkan sebelumnya, staking = mengunci token on-chain. Biasanya, untuk melakukan unstaking memerlukan waktu tunggu melalui periode unlock, di mana token yang distake terkunci dan tidak dapat digunakan untuk tujuan lain. Bahkan jika Anda ingin menjualnya, Anda harus menunggu periode unlock berakhir.

Liquid staking mengatasi keterbatasan ini dengan menyediakan sertifikat staking yang sesuai dengan token yang dipertaruhkan. Karena setiap sertifikat staking didukung oleh jumlah token yang dipertaruhkan sebagai jaminan, sertifikat itu sendiri memiliki nilai. Sementara token asli terkunci on-chain, Anda dapat menggunakan token sertifikat staking (biasanya disebut sebagai LSTs, atau Token Penyimpanan Cair) untuk operasi lainnya.

Awalnya - Stake ETH untuk mendapatkan reward staking sebesar 3%, hanya itu saja.
Sekarang - Stake ETH melalui Lido untuk mendapatkan hadiah staking sebesar 2,7% (dengan pemotongan 10%), dan kemudian gunakan stETH untuk pinjaman atau penambangan likuiditas untuk mendapatkan pendapatan tambahan.

Kelebihan dan Kekurangan Staking Cair:
Keuntungan - Mempertahankan likuiditas saat melakukan staking, mendapatkan beberapa lapisan pendapatan, dan memiliki berbagai strategi operasional.
Cons - Menambahkan lapisan risiko kontrak pintar tambahan.

Bagian pertama dari proses ini pada dasarnya sama dengan staking, kecuali Anda menggunakan protokol staking likuid dan melakukan staking di aplikasi staking likuid. Jika Anda tidak melakukan operasi tambahan, hasil dari staking likuid tidak terlalu berbeda dari staking reguler. Keuntungannya adalah likuiditas tetap terjaga, dan Anda tidak perlu menunggu periode pembukaan untuk menjual, tetapi nilai tukar berfluktuasi dengan pasar, yang dapat menyebabkan kerugian kecil.

Untuk mendapatkan pendapatan tambahan, Anda perlu menggunakan token staking likuid (misalnya, stETH) untuk berpartisipasi dalam aktivitas keuangan on-chain lainnya, seperti pinjaman atau pertambangan likuiditas.

Contoh Kombinasi Praktis - Leverage Staking

Token ekosistem Polkadot ($DOT), token staking likuid paling umum dalam ekosistem adalah $vDOT, beroperasi dengan prinsip yang sama: staking $DOT untuk menerima token sertifikat $vDOT.

Saat ini, hasil staking $DOT sekitar 15-18%. Dalam ekosistem Polkadot, protokol peminjaman tertentu memiliki tingkat pinjaman $DOT sebesar 6,43%. Protokol peminjaman ini mendukung aset deposito jaminan $vDOT yang dapat dicairkan.

Operasi:

1. Stake $DOT untuk menerima $vDOT.
2. Menyetor $vDOT ke dalam protokol peminjaman sebagai jaminan.
3. Pinjam lebih banyak $DOT, membayar bunga 6,43%.
4. Stake $DOT yang dipinjam untuk mendapatkan imbalan staking 15-18%.
5. Stake untuk menerima $vDOT, deposit lebih banyak $vDOT, pinjam lebih banyak $DOT, dan lanjutkan siklusnya.

Ini setara dengan memanfaatkan beberapa kali untuk arbitrase pengembalian 9-12%, dengan dua risiko:

• Pemisahan harga DOT/vDOT, yang mengakibatkan risiko likuidasi.
• Suku bunga peminjaman $DOT melonjak: Jika suku bunga melebihi imbalan staking, kerugian dapat terjadi.

Contoh di atas hanya untuk tujuan penjelasan. Titik kunci adalah bahwa staking likuiditas dapat melepaskan likuiditas staking, tetapi berpartisipasi dalam operasi keuangan on-chain lainnya diperlukan untuk mendapatkan pendapatan tambahan.

Tidak seperti staking langsung, staking likuid melalui protokol memperkenalkan lapisan risiko kontrak cerdas tambahan. Disarankan untuk memilih protokol utama dan terpercaya untuk berpartisipasi. Berbagai blockchain memiliki protokol staking likuid yang berbeda:

• Protokol staking likuid Ethereum -Pengenalan Lido Finance | Tutorial Staking
• Ledakan ekosistem DeFi! Menjelajahi protokol DeFi terbesar Solana -Jito | Pengenalan Proyek
• Protokol multi-rantai -Pengenalan Protokol Solv | Ekosistem BTCfi dan Peluang Hasil

Restaking

Restaking pada dasarnya masih staking, tetapi perbedaannya terletak pada staking token staking likuid untuk kedua kalinya, efektifnya staking dua kali untuk mendapatkan dua lapisan imbalan staking.

Penjelasan Lengkap tentang Narasi Populer: Apa itu Restaking? Apa itu AVS?

Restaking melibatkan staking untuk menerima token staking cair, kemudian melakukan staking lagi pada token tersebut. Mengapa ini memungkinkan? Karena staking kedua tidak terjadi di rantai asli tetapi berfungsi sebagai aset keamanan untuk rantai lain.

Secara sederhana, restaking mengatasi masalah keamanan yang dihadapi oleh blockchain yang baru diluncurkan. Mekanisme PoS memerlukan aset yang dipertaruhkan untuk memastikan keamanan blockchain. Ketika blockchain baru dimulai dengan kapitalisasi pasar rendah, tidak cukup aset yang dipertaruhkan untuk memberikan jaminan keamanan. Protokol restaking mengisi kesenjangan ini dengan menawarkan layanan sewa aset keamanan melalui restaking.

1. Staking awal, seperti staking ETH, menghasilkan imbalan staking Ethereum.
2. Menggunakan token staking likuid untuk restaking menghasilkan imbalan blok dari blockchain baru.
3. Selain itu, restaking memberikan token sertifikat restaking (misalnya, LRT), yang dapat digunakan dalam peluang DeFi lainnya untuk pendapatan lebih banyak.

Kelebihan dan Kekurangan Restaking:

Keuntungan:

• Berbagai peluang staking menghasilkan banyak lapisan reward staking.

Kerugian:

• Setiap lapisan tambahan menambahkan risiko kontrak pintar tambahan.
• Strategi menjadi semakin kompleks.

Restaking saat ini merupakan bidang yang sedang berkembang dalam pengembangan. Meskipun menawarkan peluang pengembalian yang signifikan, tetapi juga memiliki risiko yang lebih tinggi. Disarankan untuk berpartisipasi dengan bijak.

• EigenLayer Bergerak ke Tahap Pertumbuhan Berikutnya: Memahami Gelombang AVS yang Akan Datang
• Jaringan Pell BTC Ecosystem: Peluncuran Testnet, TVL Melampaui $400 juta untuk Menjadi Protokol Restaking Terbesar ke-5
• Restaking X BTCfi: Jalur Bedrock Menuju Keberhasilan Terobosan | Tutorial Potensial Airdrop

Lanjutan - Token Hasil / Suap Tata Kelola

Strategi yang lebih canggih melibatkan kombinasi yang lebih kompleks, umumnya mengikuti arah berikut:

1. Menggabungkan Mekanisme Suap Tata Kelola Meningkatkan pengembalian keuangan on-chain Anda dengan memanfaatkan sistem suap tata kelola.
2. Mekanisme Keuangan LanjutanMemisahkan pokok dan hasil ke dalam token yang berbeda untuk strategi yang disesuaikan.
3. Mengintegrasikan Poin dan AirdropsBerfokus pada potensi airdrop di masa depan, di mana hasil saat ini tidak pasti tetapi strategi ini ditujukan pada imbalan jangka panjang.

Area ini lebih kompleks, dan setiap arah bisa diperluas menjadi beberapa artikel. Untuk lebih detail, Anda dapat merujuk ke sumber daya berikut:

• Pemimpin Ekosistem Optimisme Velodrome: Apa Itu Token VELO? Memahami Peluang Hasil Suap DeFi
• Protokol dan Pusat Likuiditas Utama Base Chain: Pengenalan Aerodrome Finance dan Mekanisme Suap Bawaan
• Apa itu Konsensus Blockchain? Menjelajahi Inovasi “Bukti Likuiditas” (POL) Berachain
• Mengendarai Gelombang Staking Cairan LSD: Mengapa Pendle Finance Mendapatkan Popularitas 10x di Pasar Beruang
• Bitcoin Likuiditas Lapisan Keuangan Lorenzo: Pengenalan dan Tutorial Airdrop untuk Token Staking Likuid stBTC

Tabel Perbandingan: Jenis Pendapatan On-Chain

Kesulitan, risiko, dan hasil adalah nilai-nilai relatif dibandingkan dengan produk keuangan on-chain lainnya.

Alat Penting untuk Manajemen Keuangan On-Chain

Ada banyak alat terkait; berikut beberapa rekomendasi kunci:

Platform data informasi DeFi DeFilLama

DeFiLlama: Platform Data dan Analitika DeFi

DeFiLlama sangat penting untuk melacak informasi on-chain yang paling komprehensif, termasuk kategori, protokol, data, dan tautan proyek resmi. Sebuah keharusan untuk kegiatan keuangan on-chain!

• Penting:★★★★★
• Panduan:Pengenalan DeFiLlama dan Panduan untuk Pemula

Peluang hasil tinggi tersebar di berbagai rantai, membuat pencarian manual menjadi merepotkan. vfat.tools mengkonsolidasikan dan menampilkan peluang hasil tinggi di puluhan rantai utama, menawarkan kenyamanan yang tak tertandingi.

Dasbor aset DeBank on-chain

DeBank memudahkan pelacakan pergerakan whale, termasuk kepemilikan token mereka dan partisipasi protokol. Antarmuka yang ramah pengguna dan tervisualisasi mengintegrasikan mekanisme SocialFi, sehingga mudah dipahami oleh pemula.

Panduan: Cara Menggunakan DeBank untuk Melacak Pergerakan Whale dan Meningkatkan Keuntungan

Jelajahi alat lain untuk meningkatkan pengalaman investasi dan perdagangan DeFi Anda:Memperkenalkan alat DeFi! Dasar-dasar perdagangan pemain DeFi untuk meningkatkan pengalaman investasi dan perdagangan DeFi

Ringkasan: DeFi Selamanya!

Manajemen keuangan on-chain pada dasarnya adalah DeFi - tindakan memperoleh hasil melalui berbagai produk dan mekanisme DeFi. Inti dari aktivitas ini terletak pada sektor #DeFi, yang meskipun mengalami stagnasi selama bertahun-tahun, tetap menjadi salah satu bidang yang paling menjanjikan dalam jangka panjang.

Mengapa DeFi Memiliki Potensi Jangka Panjang

1. Permintaan Fundamental: DeFi mengatasi keinginan dasar manusia untuk mencari hasil keuangan tanpa batasan dan independen.
2. Tren yang Menguntungkan: Lingkungan makro semakin ramah DeFi dengan:
   • Pemotongan suku bunga.
   • Kerangka regulasi yang lebih jelas.
   • Peningkatan pengalaman pengguna dalam operasi kriptocurrency.

Wawasan Pemulihan DeFi

Arthur, pendiri perusahaan investasi DeFiance, menyoroti lima alasan utama mengapa DeFi memiliki potensi pertumbuhan lebih dari 6 kali lipat di masa depan.

• Mengapa DeFi Siap untuk Pertumbuhan

Keberlanjutan di Pasar DeFi

Kunci membangun parit yang berkelanjutan di DeFi terletak pada penangkapan dan mempertahankan pengguna akhir dengan efektif.

Aktivitas Terbaru dalam Protokol Blue-Chip DeFi

Beberapa protokol DeFi yang sudah mapan mulai menunjukkan vitalitas yang diperbarui dalam sektor ini:

• Uniswap: Mengungkapkan “Efek Unichain,” dengan fokus pada 12 token DeFi yang terikat dengan fundamental yang kuat dan nilai tinggi.
• AAVE: Dianalisis melalui data on-chain, memperlihatkan status saat ini dan potensi pengembangan dari protokol peminjaman DeFi terkemuka ini.

Sumber daya:

• Mengeksplorasi Efek Unichain Uniswap
• Analisis AAVE: Keadaan Saat Ini dari Pendiri Peminjaman DeFi

Disclaimer:

1. Artikel ini direproduksi dari [CryptoWeSearch]. Hak cipta milik penulis asli [東東**]**. Jika Anda memiliki keberatan terhadap reproduksi ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penyangkalan Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini sepenuhnya merupakan milik penulis dan tidak membentuk nasihat investasi.
3. Tim Learn gate menerjemahkan artikel tersebut ke dalam bahasa lain. Menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang kecuali disebutkan.