🔹 Список airdrop на 2024 рік

• Топ FDV в день запуску: StarkNet, $19,2 мільярда.

• Найвища вартість аірдропу: Hyperliquid, $2.613 мільярда, з середнім значенням $28,000 на адресу.

• Найкращий безкоштовний аірдроп: Рух, $734,8 мільйони в аірдропах.

• Більшість адрес аірдропу: HMSTR, 129 мільйонів облікових записів TG, з середнім значенням $3 на адресу.

• Найбільше зростання ціни: UXLINK, в 15 разів порівняно з закритою ціною в день ATH.

• Найбільший спад ціни: HLG, зниження на 90,66% за 30 днів.

💡Основні розуміння

З'являються нові сектори народжуючої натуральності, традиційні гарячі сектори охолоджуються

• Традиційні популярні сектори (інфраструктура, Layer2, GameFi) мають середнє зростання за 30 днів на рівні -1,34%, тоді як нові сектори, такі як DEPIN, RWA та AI, показують середнє зростання на рівні 41,98%, що свідчить про те, що інвесторам слід зосередитися на нових перспективних секторах.

Оцінки проекту на 2024 рік високі, а ринкові очікування оптимістичні

• FDV / співвідношення фінансування 79 проектів у перший день становить у середньому 103,9x, що свідчить про високі оцінки проектів в 2024 році, із оптимістичними ринковими очікуваннями, але можуть бути деякі пузири.

Часті спекулятивні операції на ранніх етапах з нестабільними цінами

• 40% проектів досягають ATH в перший день, а 1% проектів досягають ATL в перший день. Це свідчить про те, що більшість проєктів відчувають значний тиск розпродажу на ранніх стадіях, і багато інвесторів схильні брати участь у спекулятивній торгівлі, що може призвести до різкої корекції ціни після сплеску.

Більшість проектів відображають чіткі тенденції падіння цін в короткостроковому періоді

• 62% проектів переживають негативну тенденцію протягом 7 днів, а 65% проектів переживають негативну тенденцію протягом 30 днів. Більшість проектів відчувають зниження ціни в короткостроковій перспективі після TGE, і з часом як пропорція, так і магнітуда зниження зростають.

Проекти з більшими коефіцієнтами розподілу та меншою кількістю механізмів блокування виступають краще

• Проекти з більшими коефіцієнтами розподілу, як правило, є більш стабільними та успішними, з середнім збільшенням на 30 днів на 16,66%. Токени з механізмами блокування, як правило, показують погані результати, з середнім зниженням на 30 днів на -43,73%.

Більше платформ призводить до вищого визнання

• Зі збільшенням кількості бірж, які включають проект, середня сума фінансування та FDV для проектів значно зростає, що свідчить про збільшення розпізнаваності ринку та ліквідності, що також підвищує толерантність до ризику.

🧑‍💻 Передмова

2024 - рік ринкових переходів, відзначений радикальною волатильністю на ринку криптовалют. Біткоїн (BTC) зріс з мінімуму в $38,500 на початку року до понад $100,000, досягнувши нового історичного максимуму. У той же час, зі зростанням ринкового настрою, активність команд проектів поступово стала більш частою.

У порівнянні зі всього 270 проектами TGE у 2023 році кількість таких проектів у 2024 році стрімко збільшилася до 731, що становить зростання на 170%. Серед цих численних проектів, тільки декілька вважаються великими (великими рибами) і середніми за розміром, тоді як більшість залишається малими або менш значущими проектами. Так як ці проекти виступили після їх запуску?

Щоб відповісти на це питання, ми вибрали 100 найбільш промислових та представницьких проектів 2024 року та провели системний аналіз з використанням ключових даних, таких як розмір фінансування, цінова продуктивність, правила розподілу та інших, щоб розкрити тенденції та патерни поточних проектів аірдропу. Ця стаття представить дані, щоб допомогти читачам отримати знання про ландшафт аірдропу 2024 року.

🔗 Таблиця даних

Клацніть, щоб переглянути детальні дані

Ця стаття не надає інвестиційних порад, вона лише надає об'єктивний статистичний аналіз.

📊 Аналіз даних

1. Аналіз треку TGE 2024

Графік показує розподіл типів проектів у 2024 році. Як можна побачити, проекти TGE, що підтримуються VC, у 2024 році головним чином сконцентровані в традиційних гарячих секторах, таких як інфраструктура, GameFi та Layer2. Ці проекти, як правило, потребують довших циклів розробки, багато з них були в розробці протягом останніх кількох років і запускаються лише в 2024 році.

• Інфраструктурні проекти: 19 проектів, з середнім зростанням за 30 днів на 12,18%
• Проекти Layer2: 12 проектів, з середнім зменшенням за 30 днів -0,2%
• Проекти GameFi: 12 проектів, з середнім збільшенням за 30 днів на 2,3%

Цьогорічні популярні наративи обертаються навколо DEPIN, RWA та штучного інтелекту. Незважаючи на те, що кількість проектів TGE в цих категоріях відносно невелика, їх продуктивність була дуже вражаючою. У найближчий період у цих секторах може спостерігатися вибухове зростання.

• Проєкти зі штучним інтелектом: 3 проєкти із середнім зростанням за 30 днів на 24,56%
• Проекти DEPIN: 3 проекти, із середнім зростанням за 30 днів на 53,56%
• Проекти RWA: 3 проекти, з середнім збільшенням за 30 днів на 42,17%

Традиційні гарячі сектори поступово охолоджуються, тоді як нові наративи швидко зростають. Сфокусуватися на цих нових наративах може бути кращим напрямком інвестицій.

2. Фінансування та аналіз FDV

Із 100 проектів, 79 розкрили інформацію про фінансування, з середньою сумою фінансування $38.91 мільйона.

• Існує 8 проєктів, які зібрали понад 100 мільйонів доларів.
• Найбільший відсоток проєктів (44) потрапляє у діапазон від $10 мільйонів до $100 мільйонів.
• Є 26 проєктів, які залучили від $200 млн до $10 млн.

Венчурні капіталовкладення зазвичай проводять ретельний аналіз проектів, що відображає рівень визнання на ринку. Чим більше сума фінансування, тим сильніше довіра інвесторів до майбутнього розвитку проекту. Аналізуючи частоту фінансування, ми також можемо оцінити популярність конкретних секторів та напрямки інтересів капіталу. Однак, суми фінансування самі по собі не можуть повністю визначити якість проекту; потрібен багатовимірний аналіз.

FDV (Повна розведена оцінка) - це метрика, яка використовується для оцінки потенційної майбутньої вартості проекту. FDV впливає кількома факторами до запуску проекту, включаючи обсяг фінансування, початковий обсяг обігу, настрій ринку, напрямок наративу, популярність галузі, ліквідність та глибина торгівлі.

Для більш об'єктивної оцінки взаємозв'язку між початковою оцінкою проекту та фактичним фінансуванням ми використовуємо коефіцієнт FDV/фінансування за ціною закриття на день лістингу для поділу на діапазони та аналізу ринкових показників проектів у різних діапазонах:

FDV/Фінансування 0-20 Діапазон: Розумний або консервативний

• У цьому діапазоні 21 проєкт із середньою сумою фінансування $48,83 млн. Дані показують, що 57% цих проектів не перевищили ціну закриття протягом 7 і 30 днів, що вказує на те, що ці проекти мають більш стабільні ринкові очікування, відносно розумні оцінки та нижчі інвестиційні ризики порівняно з іншими діапазонами.

FDV/Фінансування 20-100 Діапазон: Переоцінені очікування

• У цьому діапазоні є 33 проекти з середньою фінансувальною сумою 51,64 мільйона доларів. Статистика показує, що 63,6% проектів бачили послаблення цін протягом 7 днів, і цей відсоток збільшується до 75,8% через 30 днів. Це свідчить про те, що інвестори мали вищі початкові очікування щодо цих проектів, але ціни зазнали значних корекцій у найближчий термін, що створює певний рівень ризику волатильності.

FDV/Фінансування 100+ Діапазон: Високоризикова спекуляція

• Цей діапазон включає 24 проекти з середньою сумою фінансування в розмірі 12,72 мільйона доларів. Ці проекти зазвичай є проектами меншого масштабу, які не залучили більше 100 мільйонів доларів. Дані свідчать, що 70,8% цих проектів виявили зниження ціни через 7 днів, а 54,2% - через 30 днів. Ці проекти часто сконцентровані в гарячих секторах, таких як інфраструктура, GameFi та LSD.

Серед 79 проаналізованих проєктів середнє співвідношення FDV/фінансування становить 103,9x, що вказує на те, що загальна оцінка проєктів у 2024 році є вищою з оптимістичними очікуваннями ринку.

3. Аналіз ATH проти ATL

Аналіз ATH (найвищої курсової точки за всю історію) та ATL (найнижчої курсової точки за всю історію) допомагає нам отримати повне уявлення про загальну продуктивність проекту на ринку та настрої інвесторів. Оцінка ATH/ціни закриття та ціни закриття/ATL може оцінити потенціал проекту щодо отримання прибутку та ризики продажевого тиску, надаючи дані для підтримки висновків щодо початкової стабільності проекту, обґрунтованої оцінки та вибору моменту для інвестування.

Статистичний аналіз цінових рухів 100 проектів вказує на наступне: 40% проектів досягли ATH в перший день.

1% проектів досягають ATL в перший день.

ATH по відношенню до середньої ціни закриття: 245,22%, що вказує на потенціал зростання ціни від ціни закриття до ATH в 2,45 раза.

Найкращі проекти включають UXLINK, WEN та DRIFT.

• Ціна закриття порівняно зі середньою ATL: 633,52%, що означає, що для відновлення від історичного мінімуму до поточної ціни закриття потрібно збільшити на 6,34 рази.

Найгірші проекти включають SLN, FRIEND та DEFI.

• Спекулятивні настрої на ринку сильні: 40% проектів досягають ATH в перший день, що вказує на те, що багато інвесторів вважають за краще займатися спекулятивними операціями на початковому етапі запуску проекту. Це може призвести до швидкої корекції ціни.

245,22% зростання ATH порівняно з 633,52% спадом ATL підкреслює, що ризик тиску на продажі на ринку значно переважає потенційний прибуток. Ці дані відображають, що на ранніх етапах запуску проекту ціна часто швидко зростає через підвищений ринковий настрій, але може скоро знизитися через тиск на продаж або розблокування токенів.

4. Порівняння результативності проекту на короткий термін

Головна мета - проаналізувати короткострокову продуктивність проектів. Порівнюючи закривальну ціну першого дня (TGE) змінами ціни протягом наступних 7 та 30 днів, ми можемо краще зрозуміти продуктивність проекту та тенденції на короткий термін.

Як видно з графіка:

• 7-й день:

62% проектів мають ціну нижчу за ціну закриття на TGE, із середнім зниженням на 27,03%.

38% проектів мають ціну вищу за ціну закриття на TGE, з середнім зростанням на 60.34%.

• День 30:

65% проектів мають ціну нижчу за ціну закриття на TGE, з середнім зниженням на 37,42%.

35% проектів мають ціну вищу, ніж ціна закриття на TGE, із середнім зростанням на 74,26%.

Більшість проектів стикаються з падінням ціни в короткостроковій перспективі після свого TGE, причому як відсоток зниження, так і магнітуда збільшуються з часом.

Хоча більшість проектів спостерігають падіння цін, невелика частина з них успішно веде себе в короткостроковій перспективі, зі значним зростанням цін. Деякі якісні проекти можуть отримати вище ринкове визнання в короткостроковій перспективі та досягти помітного зростання цін.

Найкращі результати показали ISLAND, GRASS і RUNESTONE, тоді як F AARK і HLG показали найгірші результати.

Можливі причини короткострокового зростання:

1. Міцні фундаментальні засади: Проекти з міцною технічною підтримкою, чіткими використовуваними сценаріями або інноваційними бізнес-моделями мають тенденцію привертати інтерес інвесторів на довгий термін, що сприяє підвищенню цін.
2. Narrative Drive: Проекти, які капіталізують на поточних тенденціях ринку (таких як GameFi, мем-монети, DEPIN, RWA і т. Д.), Можуть привернути ринкову ліквідність, підвищуючи ціни.
3. Сильний консенсус спільноти: Сильний консенсус спільноти підвищує увагу ринку та попит на проект, підвищуючи ціни. Постійна підтримка спільноти також може послабити тиск продавців і зміцнити довгострокову стабільність.
4. Добра ліквідність: Добра ліквідність допомагає стабілізувати ціни та підвищує довіру інвесторів.

Можливі причини короткострокового зниження:

1. Охолодження ринкових настроїв: Ціна на TGE часто визначається настроями FOMO (Fear of Missing Out), що може призвести до завищення ціни. У міру того, як ажіотаж слабшає, ціни, як правило, повертаються до більш раціонального рівня.
2. Збільшений тиск на продаж: після TGE інвестори - особливо учасники аірдропу або короткострокові інвестори - можуть зняти готівку, збільшуючи тиск на продаж і призводячи до зниження цін.
3. Механізм розблокування токенів: Багато токенів, які отримали підтримку венчурним капіталом, мають механізми довгострокового розблокування. При розблокуванні токенів ранні інвестори (такі як приватне розміщення та члени команди) можуть вибрати зняття готівки, що призводить до збільшення продажного тиску на ринку.
4. Недостатня ліквідність: Деякі проєкти можуть зіткнутися з нестачею ліквідності або обмеженою глибиною торгів після TGE. Великі ордери на продаж можуть призвести до швидкого падіння цін, що збільшить волатильність.

5. Вплив коефіцієнта розподілу аірдропів на ціну

• Проекти з відсотковим співвідношенням аірдропу більше 15%: 15 проектів, з середнім зростанням за 7 днів на 11,87% та за 30 днів на 16,66%.
• Проектів з відсотком роздачі менше 15%: 76 проектів, з середнім зростанням за 7 днів 8,31% і за 30 днів 3,36%.
• Проєкти з механізмом блокування: 10 проєктів, із середнім 7-денним зниженням -16,68% та 30-денним зниженням -43,73%.

Дані свідчать, що проекти з більшим відношенням аірдропу мають тенденцію демонструвати більш стабільну продуктивність в короткостроковій перспективі, тоді як проекти зі строгим механізмом блокування виконують очікування гірше, зазнаючи більших коливань цін.

6. Відбір біржі та виконання проекту

Вибір біржі та кількість бірж, на яких проект внесений, можуть значно впливати на його ринкову продуктивність. Щоб краще зрозуміти, як проекти виступають на різних біржах, Lao Dong скомпілював дані з кількох провідних бірж, включаючи кількість лістингів, коливання цін та вплив ліквідності FDV. Цей аналіз допомагає оцінити продуктивність проектів, внесених на різні біржі, що дозволяє приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.

• Binance: у лістингу 30 проєктів, 7-денне коливання ціни -0,02%, 12 проєктів (40%) зросли в ціні, 30-денне коливання ціни -4,57%, 12 проєктів (40%) зросли в ціні
• OKX: 31 проектів лістингу, коливання цін за 7 днів -13,06%, 7 проектів (22,58%) збільшення цін, коливання цін за 30 днів -18,75%, 10 проектів (32,26%) збільшення цін
• Bybit: 79 проектів в списку, 7-денна зміна ціни +2,27%, 29 проектів (36,7%) підвищили ціну, 30-денна зміна ціни -4,65%, 28 проектів (35,44%) підвищили ціну
• Bitget: 74 проекти в списку, зміна ціни за 7 днів +6,57%, 26 проектів (35,14%) подорожчали, зміна ціни за 30 днів +3,3%, 28 проектів (37,84%) подорожчали
• Coinbase: 16 проектів в списку, 7-денна коливання ціни -3,68%, 3 проекти (18,75%) підвищилися в ціні, 30-денна коливання ціни +26,64%, 6 проектів (37,5%) підвищилися в ціні
• Upbit: 17 проектів перелічено, 7-денна зміна ціни -5,05%, 3 проекти (17,65%) зросли в ціні, 30-денна зміна ціни +2,94%, 9 проектів (52,94%) зросли в ціні

Судячи з наведених вище цифр

Coinbase і Upbit розміщують менше монет, і вони, як правило, більш обережні у виборі проектів. Ймовірно, це пов'язано з тим, що вони зосереджені на довгостроковій стабільності та дотриманні вимог, уникаючи проєктів, які все ще перебувають на експериментальній фазі, або проєктів з високим ризиком.

З іншого боку, Bybit та Bitget перераховують більше монет і є більш агресивними. Ці біржі фокусуються на приверненні користувачів та збільшенні частки ринку шляхом частого переліку нових проектів. Ця стратегія допомагає їм швидко розширюватися на ринку, залучаючи значний торговий обсяг та ліквідність.

Щодо краткострокової цінової динаміки:

• Bitget та Bybit виступили відносно добре протягом 7 та 30 днів, зокрема Bitget виділяється, показуючи позитивний зріст цін протягом обох періодів та високий відсоток проектів, що збільшили свою вартість.
• Coinbase виступив досить добре, особливо зі зростанням на +26,64% протягом 30 днів та стабільним 37,5% проектів, що показали зростання цін.
• OKX і Binance показали деяке зниження за останні 30 днів, причому OKX зазнав більш значного падіння приблизно на -18,75%.
• За останні 30 днів Upbit відновився, показавши зростання на +2,94%, а 52,94% його проектів зросли в ціні, що є хорошим показником.

• Інші біржі: 7 проектів, середнє фінансування 6,5 мільйона доларів, середній FDV в день запуску: 290 мільйонів доларів.
• Лістинг на 1 біржі: 20 проєктів, середнє фінансування $28.86 мільйонів, середня FDV в день запуску: $981 мільйон.
• Лістинг на 2 біржах: 33 проекти, середнє фінансування $20.68 мільйонів, середнє FDV в день запуску: $1.07 мільярда.
• Лістинг на 3 біржах: 12 проєктів, середнє фінансування $24.57 мільйонів, середнє FDV в день запуску: $3.097 мільярдів.
• Лістінг на 4 біржах: 17 проектів, середнє фінансування $31.67 мільйона, середнє FDV в день запуску: $1.783 мільярда.
• Лістинг на 5 біржах: 9 проектів, середнє фінансування в розмірі 152,15 мільйонів доларів, середнє FDV в день запуску: 6,313 мільярдів доларів.
• Лістинг на 6 біржах: 2 проекти, середнє фінансування - 95,2 мільйона доларів, середня ринкова вартість в день запуску - 6,489 мільярда доларів.

Зі збільшенням кількості бірж, на яких проект перелічується, як середнє фінансування, так і FDV в день запуску значно зростають. Це свідчить про вище ринкове визнання, кращу ліквідність та підвищену здатність протистояти ризикам, що може привернути більше інвесторів.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю взято з [ X]. Авторське право належить оригінальному автору [0xСтарший схід]. Якщо у вас є будь-які зауваження до репринту, будь ласка, зв'яжіться Команда Gate Learn, і команда якнайшвидше обробить це згідно з відповідними процедурами.
2. Відмова відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора і не є інвестиційними порадами.
3. Команда Gate Learn переклала статтю на інші мови. Копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено, якщо не зазначено інше.