“Maafkan saya, Bapak, karena saya telah berdosa.”

Saya sangat menikmati memecoin, tetapi kemerosotannya mencapai titik didih.

Pikiranku tentang Crypto X dan umpanku dipenuhi dengan postingan memecoin (dan Pudgy Penguins), menyembunyikan banyak perkembangan kripto yang bagus. Aku sebenarnya senang dengan penurunan pasar baru-baru ini karena memberikan waktu untuk meneliti semua ini. Namun, penurunan tersebut tidak berlangsung lama.

Dalam posting ini, saya ingin berbagi 10 perkembangan kripto dalam DeFi dan ekosistem yang lebih luas yang telah menarik perhatian saya dan saya percaya Anda juga sebaiknya mengikutinya dengan cermat.

Sebenarnya, kami baru saja meluncurkan saluran Telegram di mana Anda bisa mendapatkan wawasan mengenai apa yang terjadi di dunia kripto.

Avalanche 9000: L1s adalah L2 baru?

Avalanche baru saja meluncurkan Avalanche9000, upgrade terbesarnya sejauh ini, membuatnya lebih mudah, lebih murah, dan lebih fleksibel untuk membuat blockchain L1.

L1 adalah L2 yang baru? Model Subnet yang lama sudah tidak ada lagi.

Sekarang, pengembang tidak perlu memvalidasi jaringan utama atau mempertaruhkan 2000 AVAX di muka. Sebagai gantinya, mereka membayar biaya kecil yang berkelanjutan, mengurangi biaya secara signifikan.

Seperti Polkadot, dan sedikit seperti Cosmos, benar?

Terinspirasi oleh EIP-4844 Ethereum (Proto-Danksharding yang membuat biaya gas pada L2 sangat murah), itu membuat Avalanche L1s terjangkau seperti rollup berbasis Celestia tetapi dengan interoperabilitas dan keandalan yang lebih baik.

Upgrade juga memperkenalkan validator hanya L1, memungkinkan setiap L1 untuk mengelola aturan sendiri, baik itu blockchain PoS atau Proof-of-Authority. Ini berarti tokenomika yang lebih baik dan nilai premium.

Ini mengurangi biaya menjalankan validator dari 2K AVAX ($100k USD) menjadi 1,33 AVAX per bulan.

Avalanche meluncurkan Retro9000, program hibah $ 40 juta. 700 L1ssudah dalam pengembangan, dari game hingga DeFi.

Avalanche berhasil menarik mitra TradFi melalui tokenisasi dan menarik perhatian game seperti Off The Grid. Tampaknya telah menemukan ranahnya dalam persaingan Solana vs. Ethereum.

NEAR AI

Anda dapat berargumen bahwa Base dan Solana memimpin ruang agen AI dengan peluncuran konstan dan FOMO dari Virtuals dan ai16z, tetapi NEAR dengan diam-diam mengukir jalannya sendiri dalam inovasi AI.

NEAR sudah mendukung kemampuan onchain yang didukung oleh agen, dengan lebih banyak alat dan fitur dalam pipa.

Apa yang membuatnya berbeda adalah Abstraksi Rantai asli untuk agen AI multichain, sehingga memudahkan pengembang untuk membangun sistem yang saling terhubung.

Di atas itu, Maksud NEARmemperkenalkan model transaksi baru yang memungkinkan penyelesaian lintas-rantai antara agen AI, layanan, dan pengguna akhir. Secara pribadi, kemitraan paling keren adalah antara Infinex dan Near sehingga Anda dapat melakukan perdagangan BTC, XRP, atau apa pun di satu platform terdesentralisasi.

NEAR memperkenalkanNEAR.ai, asisten AI yang dapat bertindak atas nama pengguna dengan menghubungkan dengan agen AI lainnya dan melintasi layanan web2 dan web3. Anda akan membutuhkan dompet Near untuk masuk.

Sejujurnya, pengalaman dompet di Near dulu cukup buruk, tapi sekarang situasinya jauh lebih baik (saya bisa merekomendasikanDekat Ponsel.

Asisten AI ini mirip dengan apa yang Cortex Protocol sedang bangun, jadi cek juga mereka.

Menariknya, Agen sosial berbasis NEARmulai menghosting X ruang dengan satu sama lain.

Plus, NEAR telah meluncurkan pusat penelitian untuk mengeksplorasi model AI baru dan bermitra dengan Delphi pada program akselerator AI untuk mendukung pembangun di ruang ini.

Terutama, komputasi blockchain buta, Jaringan Nillion sedang membangun NEAR, membawa teknologi pelestarian privasi untuk pelatihan LLM pribadi dan inferensi pada data sensitif.

Ini bisa membuka potensi penuh AI milik pengguna.

Peluncuran Liquity v2

LQTY naik 120% dalam sebulan. Mengapa?

1. Pasar bullish umum
2. Peluncuran V2

Coba testnet di sini.

Model peminjaman DeFi tradisional memiliki masalah-masalahnya sendiri.

• Pasar uang seperti Compound dan Aave menetapkan tingkat berdasarkan penggunaan, yang mengakibatkan biaya yang tidak terduga.
• Protokol berbasis tata kelola seperti MakerDAO lambat untuk menyesuaikan diri, dengan tingkat seringkali terjebak dalam penundaan tata kelola.

Bahkan model biaya tetap Liquity V1 tidak dapat beradaptasi dengan perubahan pasar.

Liquity V2memperbaiki ini dengan suku bunga yang ditetapkan pengguna dan BOLD, stablecoin yang berfokus pada desentralisasi, kontrol pengguna, dan hasil.

Peminjam membuka "Troves" untuk menetapkan suku bunga mereka - lebih rendah untuk tabungan atau lebih tinggi untuk menghindari penarikan. Troves dengan suku bunga terendah akan ditarik terlebih dahulu.

Dengan LTV hingga 90% dan leverage hingga 11x, Liquity V2 sangat efisien.

Peminjam dapat menggunakan tidak hanya ETH tetapi juga LSTs seperti wstETH dan rETH sebagai jaminan, meminjam BOLD sambil masih mendapatkan imbalan staking.

BOLD, oleh karena itu, sepenuhnya didukung oleh ETH dan LST, dapat ditukarkan kapan saja, dan bebas dari risiko TradFi.

Tidak seperti USDC, tidak bergantung pada RWAs, menghindari risiko pihak ketiga dan sensor. $1 peg-nya dipertahankan melalui mekanisme yang sederhana:

• Jika $BOLD turun di bawah $1, arbitrase mendorong penebusan untuk ETH.
• Jika $BOLD naik di atas $ 1, suku bunga pinjaman yang lebih rendah meningkatkan pasokan.

Deposit Penjaga Stabilitas mendapatkan 75% dari pendapatan protokol dalam keuntungan likuidasi BOLD dan ETH, sementara 25% biaya digunakan untuk Likuiditas-Insentif Protokol (PIL) untuk mendukung likuiditas BOLD di seluruh DeFi.

Perubahan besar adalah Forkonomics Liquity V2 karena Liquity adalah salah satu protokol yang paling sering di-fork di DeFi.

Saat ini, tim membutuhkan izin untuk menggunakan kode Liquity (dan beberapa airdrop untuk pemegang LQTY), tetapi sebagai imbalannya, mereka mendapatkan dukungan dari Liquity, akses ke jaringan likuiditas, sumber daya keamanan bersama, dan potensi imbalan LQTY.

Ini adalah kemenangan bagi semua pihak: fork mendapatkan dukungan yang lebih baik, dan BOLD berkembang di berbagai jaringan tanpa risiko yang biasanya terjadi pada serangan hacker atau pengelolaan yang buruk.

Liquity v2 sudah live di Sepolia Testnet untuk pengujian.

Protokol Baru Pendle - Boros

Kebanyakan orang mengira Pendle V3 hanya akan menjadi garpu lain atau pembaruan kecil. Ternyata, Pendle memiliki sesuatu yang sama sekali berbeda dalam pikirannya.

Pendle diperkenalkanBoros, seorang saudara Pendle yang dibangun untuk melakukan perdagangan hasil ke wilayah baru.

Boros dibangun khusus untuk perdagangan hasil margin.

Saya ulangi: Anda dapat memperdagangkan hasil dengan leverage.

Ini berfokus pada tingkat pembiayaan, yang merupakan biaya pinjaman atau pinjaman dalam posisi berkelanjutan yang diperdaya.

Tangkapan? Sampai saat ini, belum ada cara yang baik untuk lindung nilai atau melakukan perdagangan dengan efektif terhadap tingkat-tingkat ini. Di sinilah peran Boros. Dengan Boros, para pedagang dapat:

• Paparan tingkat pendanaan lindung nilai untuk pengembalian yang dapat diprediksi.
• Berspekulasi tentang fluktuasi tingkat pendanaan menggunakan leverage

Ambil Ethena sebagai contoh. Ini sangat bergantung pada tingkat pendanaan untuk profitabilitasnya. Dengan Boros, Ethena dapat melindungi diri dari volatilitas dan mengunci pendapatan stabil. Sementara itu, spekulan dapat memanfaatkan naik-turunnya tingkat pendanaan, berpotensi meraih keuntungan yang lebih besar.

Anda mungkin bertanya, mengapa tingkat pendanaan?

Bursa Perp menangani volume perdagangan harian sebesar $150-200 miliar, dan tingkat pendanaan merupakan inti dari bagaimana pasar-pasar ini beroperasi. Namun, mereka telah banyak diabaikan dalam DeFi.

Boros membuat tingkat pendanaan dapat diperdagangkan. Ini berarti protokol, pembuat pasar, dan trader sekarang dapat mengintegrasikan strategi tingkat pendanaan ke dalam portofolio mereka.

Pendle sekarang membentuk platform yang lengkap untuk perdagangan hasil. V2 dan Boros melengkapi satu sama lain dengan sempurna:

• V2 berfokus pada hasil on-chain tokenized seperti staking, RWA, dan BTCfi.
• Boros menyelam ke dalam tingkat pendanaan dan peluang di luar rantai.

Dan seperti gaya klasik Pendle, mereka menjaga hal-hal sederhana untuk komunitas. Tidak ada token baru.

Token $PENDLE dan vePENDLE yang sama menggerakkan V2 dan Boros. Distribusi pendapatan tetap tidak berubah—80% untuk pemegang vePENDLE, 10% untuk kas protocol, dan 10% untuk operasional.

Boros tiba tepat pada waktunya saat meta Points mereda.

Zircuit

Mungkin yang paling membingungkan L2 di kripto.

Zircuit baru-baru ini menyelesaikan airdrop Musim 1 dan Musim 2 pada 20 November, mendistribusikan 300 juta token untuk klaim. Mereka memberikan airdrop secara cukup murah hati kepada setiap protokol mitra.

Apa selanjutnya untuk Zircuit? Bagaimana mereka berencana untuk membuat pengguna tetap terlibat dan membuat kasus penggunaan nyata untuk token mereka?

Jawabannya tampaknya menjadi narasi paling populer saat ini: AI.

Zircuit sedang mengerjakan produk baru, yang disebut Gud AI.

Ini adalah agen AI seperti AIXBT yang mengungkap alpha.Anda dapat mengikuti di sini X.Terdapat juga token AI asli $GUD dengan peluncuran yang adil yang memerlukan untuk melakukan staking $ZRC.

Anda dapat memulai staking di sini.

Ini adalah strategi yang bagus untuk L2 baru.

Zircuit adalah Layer 2, tetapi mengambil pendekatan lain terhadap infrastruktur Layer 2. Alih-alih hanya fokus pada penskalaan, ia fokus pada keamanan, efisiensi, dan kegunaan.

Salah satu fitur utama Zircuit adalah Keamanan Tingkat Sequencer (SLS). Sementara sebagian besar blockchain mendeteksi transaksi jahat setelah mereka dieksekusi, SLS mengidentifikasi ancaman sebelum mereka bahkan mencapai rantai.

LRT di Zircuit patut dicatat selama era restaking di Ethereum, menarik lebih dari $ 2 miliar di TVL. Zircuit mendapatkan momentum untuk Mainnet Phase 2 yang sekarang hidup dengan:

• Jembatan dari dan ke Ethereum. Pembuatan jembatan berjalan dengan sangat cepat dalam beberapa menit saja. Setoran bersih ke Zircuit melonjak menjadi $300M sejak diluncurkan.
• Beberapa dApps DeFi asli seperti ZeroLend dan Elara Labs untuk peminjaman, Ocelex dan Dodo untuk pertukaran dan penambangan likuiditas.

Baru-baru ini, Zircuit mendistribusikan 2% dari pasokannya kepada lebih dari 190.000 EigenLayer restakers.

Zircuit didukung oleh Binance Labs, Pantera Capital, dan Dragonfly Capital.

Namun masih belum terdaftar di Binance :) Saya pikir mereka akan mencantumkannya pada akhirnya.

Starknet

Penerjunan STRK dijatuhkan ke tanah tetapi tidak dapat disangkal bahwa Starknet telah membuat kemajuan serius akhir-akhir ini.

Mereka mendorong batas-batas apa yang dapat dilakukan Layer 2, dan ada baiknya melihat lebih dekat.

Salah satu langkah besar adalah peluncuran staking untuk token aslinya, STRK. Ini adalah L2 pertama yang menawarkan staking asli, sekarang tersedia di Mainnet.

BitwiseCrypto asset manager senilai $11 miliar dengan lebih dari $3.5 miliar ETH yang dipertaruhkan, juga memasuki ekosistem Starknet dengan mendukung staking STRK.

Dari sisi teknis, implementasi sekarang hanya memakan biaya $5, dan verifikasi di bawah $1. Dan dengan upaya dari tim yang berbeda, bahkan memungkinkan untuk memverifikasi bukti SNARK. Ini membuka peluang bagi pengembang untuk membangun aplikasi ZK-powered dunia nyata, seperti pemeriksaan identitas pribadi atau verifikasi dokumen yang aman.

Biaya implementasi sekarang hanya $5, dan verifikasi kurang dari $1. Ini membuka peluang bagi pengembang untuk membangun aplikasi ZK-powered dunia nyata seperti pemeriksaan identitas pribadi atau verifikasi dokumen yang aman.

Mereka juga memperkenalkan pembaruan v0.13.3, yang memotong biaya gas gumpalan hingga 5x berkat kompresi yang lebih cerdas dan squashing blok. Ini membuat biaya tetap rendah karena penggunaan blob Ethereum tumbuh. Ke depan, Starknet merencanakan peningkatan efisiensi yang lebih besar di dalamnya. Bahkan Vitalik tidak malu memberikan pujian.

Langkah menarik lainnya adalah kemajuan mereka pada sebuah jembatan Bitcoin yang tanpa kepercayaanJembatan PoC yang diaktifkan OP_CAT dikembangkan dengan sCrypt. Ini menunjukkan bahwa memungkinkan untuk menghubungkan Starknet dan Bitcoin - sebuah langkah besar untuk interoperabilitas yang dapat membuka beberapa kasus penggunaan menarik.

Mode AI

Setelah airdrop, Mode melangkah lebih jauh dengan dua langkah besar: veMODE dan ekosistem AIFi.

Mode adalah Layer 2 OP-stack pertama yang memperkenalkan model tata kelola vote escrow (ve) melaluiveMODEAnda dapat melakukan staking token MODE atau token likuiditas MODE/ETH untuk mendapatkan kekuatan suara, yang meningkat seiring dengan lamanya staking (hingga 6x).

Alih-alih memilih kumpulan tertentu, veMODE berfokus pada protokol, yang bertujuan untuk menumbuhkan seluruh ekosistem.

Di Musim 3, $2M dalam insentif OP akan didistribusikan melalui sistem ini. Rencana masa depan termasuk pasar suap dan bahkan agen AI untuk menyederhanakan partisipasi, memungkinkan AI untuk memilih untuk pengguna.

Tapi yang benar-benar membedakan Mode adalah fokusnya pada AIFi.

Didukung oleh hibah $6 juta dari Optimism, Mode menghadirkan agen AI ke DeFi untuk menyederhanakan dan memperluas interaksi onchain. Agen-agen ini dapat menangani tugas-tugas seperti yield farming, pengelolaan risiko, dan bahkan tata kelola—all dengan sedikit campur tangan manusia.

Ekosistem AIFi Mode dibangun di atas tiga lapisan:

1. Sequencer L2 yang Diamankan oleh AI: Mendeteksi dan memblokir transaksi berbahaya sebelum mencapai blockchain.
2. Infrastruktur Agen Onchain: Mitra seperti Giza, Olas, dan RPS AI membantu menerapkan agen, sementara SDK Niat Dapp Mode memungkinkan agen untuk belajar dan menjalankan strategi lanjutan.
3. Antarmuka Berbasis AI: Alat seperti dompet AI-powered Mode membuat DeFi lebih mudah diakses dengan menyederhanakan interaksi.

Untuk memulai ekosistem AIFi, Mode meluncurkan Toko Aplikasi Agen AI, sebuah pusat untuk menemukan agen AI yang dirancang untuk DeFi. Beberapa agen unggulan termasuk:

• ARMA by Giza: Mengoptimalkan imbal hasil USDC di seluruh pasar uang.
• MODIUS oleh Olas (segera hadir): Seorang ahli strategi pertanian likuiditas yang didorong oleh AI.
• Brian: Membuat DeFi terasa seperti percakapan dengan prompt bahasa alami.
• Sturdy V2: brankas imbal hasil yang didukung kecerdasan buatan yang mengoptimalkan hasil.

Jadi, Near, Mode, Zircuit memasuki meta AIFi tepat waktu.

Polkadot

DOT naik 75% dalam sebulan. Mengapa?

Dalam beberapa bulan terakhir, aktivitas di jaringan ini mencapai tingkat baru. Jumlah transaksi bulanan berada di ATH, dan metrik utama seperti biaya, pengguna aktif, dan volume perdagangan telah dipompa—biaya saja telah meningkat sebesar 300% per tahun, dengan pengguna aktif dan volume perdagangan meningkat.

Salah satu alasan besar dari momentum ini adalah Polkadot 2.0.

Sebelumnya, menjalankan parachain mahal, dengan biaya sekitar $ 16.7K per bulan. Dengan Polkadot 2.0, biaya itu turun menjadi hanya $1K hingga $4K. Proyek sekarang menyewakan ruang blok dengan DOT, menciptakan permintaan yang stabil untuk token.

Tergantung pada tata kelola, sebagian dari pendapatan ini dapat dibakar, mengurangi pasokan token. Ini menciptakan lingkaran positif — permintaan yang lebih tinggi untuk $DOT, pasokan yang berpotensi lebih rendah, dan ekosistem yang lebih kuat secara keseluruhan.

https://x.com/Toni_Bitcoin/status/1678101717202931712

Polkadot juga semakin terhubung dengan blockchain yang lebih luas.

Hyperbridge menghubungkan Polkadot dengan jaringan seperti Ethereum dan BNB, meningkatkan interaksi antar rantai dan membuka peluang baru bagi para pengembang. Jaringan ini terbukti tangguh, dengan memproses lebih dari 3,3 juta transaksi dalam satu hari—menunjukkan kesiapannya untuk aplikasi berskala besar seperti gaming dan sebagainya.

DeFi di Polkadot sedang mengalami pertumbuhan.

Hidrasi sedang meningkat, dengan pengguna aktif naik 50% sejak Oktober dan biaya dua kali lipat tertinggi sepanjang masa.

Jika Anda berasal dari ETH atau Solana DeFi, Anda mungkin akan menyukai Hidrasi. Ini menggabungkan perdagangan, pinjaman, dan stablecoin ke dalam satu rantai aplikasi.

Omnipool-nya mempermudah likuiditas dan mendukung deposit satu sisi, dengan TVL mencapai lebih dari $68 juta. 2-pool stablecoin Hydration (USDT-USDC) menawarkan hingga 36% APR dalam biaya dan imbalan vDOT.

Halaman statistik hidrasi

Hydration baru saja meluncurkan Peminjaman, sebuah fork dari Aave V3 di Polkadot dengan likuidasi on-chain yang diprioritaskan yang terjadi di awal setiap blok.

Mekanisme ini mengurangi kerugian bagi peminjam dan mencegah serangan frontrunning. Hukuman likuidasi diubah menjadi pendapatan untuk protokol, menguntungkan pemangku kepentingan HDX dan keputusan tata kelola.

dYdX

Sektor DEX perp telah melihat persaingan sengit dan perubahan pemimpin... dydx, GMX, Vertex, sekarang HyperLiquid.

Namun, saya percaya bahwa yang benar-benar kalah adalah CEX yang kalah dari DEX yang muncul dan berinovasi dengan cepat.

Sementara Hyperliquid mendapatkan perhatian setelah airdrop suksesnya, dYdX memilih pendekatan ritel dengan meluncurkan dYdX Unlimited dengan serangkaian fitur baru: Instant Market Listing, MegaVault, dan Program Afiliasi.

Dengan Daftar Pasar Instan, siapa pun dapat membuat dan melakukan perdagangan pasar secara instan—tidak perlu persetujuan tata kelola atau menunggu lama. Caranya mudah: pilih pasar, deposit USDC ke MegaVault, dan mulai berdagang.

Ini adalah keuntungan besar yang tidak dapat ditawarkan oleh CEX.

MegaVault adalah inti dari sistem ini dengan menggabungkan USDC untuk menyediakan likuiditas bagi semua pasar.

Ini mendanai pasar sambil para deposan mendapatkan penghasilan pasif. Setengah dari biaya protokol dYdX diberikan kepada MegaVault, membuat penyedia likuiditas menjadi menguntungkan. Ini cukup mirip dengan JLP Vault dari Jupiter.

dYdX juga memperkenalkan Program Afiliasi yang membayar komisi USDC seumur hidup untuk referensi. Bybit berhasil tumbuh dengan cepat sebagian karena program afiliasi :)

Hadiah Trading, dengan $1.5 juta dalam token DYDX didistribusikan setiap bulan, dan hingga 100.000 USDC hadiah untuk MegaVault depositors.

Karena dYdX mencapai beberapa angka yang bagus, lebih dari $40 juta dengan APY 51%.

Aptos

Mengikuti Sui, Aptos juga merupakan blockchain berbasis Move yang tumbuh cepat di TVL dan DeFi, dengan TVL melewati $1 miliar untuk pertama kalinya dan naik 19x YoY.

Dimulai dengan gelombang TradFi di Aptos, BlackRock, memperluas dana BUILD-nya di Aptos, yang merupakan satu-satunya rantai non-EVM yang terintegrasi.

Franklin Templeton juga memperluas dana uang Pemerintah AS onchain ke Aptos, salah satu dari tujuh rantai yang didukung.

Bitwise dan Libre telah meluncurkan dana tokenized mereka di blockchain.

Tether meluncurkan USDt asli di Aptos pada bulan Agustus. Sejak itu, pasokan USDT di Aptos hanya naik. Pasokan USDT naik dari ~$20 juta menjadi ~$142 juta sejak awal.

Setelah Tether, Circle juga mengumumkan peluncuran USDC asli dan Protokol Transfer Cross-Chain (CCTP), dengan dukungan dari produk kripto Stripe di Aptos.

Dengan stablecoin asli yang diinjeksikan ke Aptos, ekosistem ini mendapatkan metrik positif dengan TVL terus berada di atas $1B dan 1 juta pengguna baru bergabung dengan ekosistem.

Beberapa tonggak DeFi di Aptos:

Volume DEX harian di Aptos naik 2.700% (28x) dalam setahun terakhir.

• Aries Markets, protokol peminjaman teratas di Aptos mencapai TVL tertinggi baru dengan total deposito lebih dari $800 juta dan lebih dari $450 juta dipinjam..
• emojicoin dot fun, sebuah pumpdotfun di Aptos, diluncurkan pada-nyamainnet, melaporkan 16.7K alamat unik dalam 24 jam pertama setelah diluncurkan.

Firasat saya adalah bahwa APT mengikuti langkah-langkah SUI, yang berkinerja sangat baik. Saya pikir SUI, APT, dan L1 lainnya akan datang setelah makan siang Solana karena mereka semua bersaing di lapisan eksekusi, sementara ETH ... adalah ETH!

Disclaimer:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Ignas | Penelitian DeFi], Semua hak cipta adalah milik penulis asli [Ignas | Penelitian DeFi]. Jika ada keberatan dengan cetak ulang ini, silakan hubungi gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penyangkalan Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang tertera dalam artikel ini sepenuhnya merupakan milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.