Apa itu Time Weighted Average Price (TWAP)?
Time Weighted Average Price (TWAP) adalah strategi lanjutan untuk memperdagangkan pesanan besar untuk mengurangi dampaknya terhadap harga pasar. Dalam praktiknya, hal ini membagi pesanan besar menjadi beberapa pesanan kecil dan mengeksekusinya dalam durasi tertentu (dari beberapa jam hingga satu hari).
Pembagian pesanan besar menjadi beberapa pesanan kecil secara maksimal mengurangi dampaknya terhadap harga pasar. Selain itu, hal ini juga mengurangi biaya perdagangan dibandingkan dengan membeli/menjual pesanan besar di pasar.
Definisi
1. Harga Pesanan
Trader mengatur harga yang diyakini menurut “jarak harga” dan “proporsi” berdasarkan likuiditas. Ambil contoh pembelian, pada awal strategi, harga yang diyakini dengan jarak/proporsi harga tertentu di atas harga “jual 1” digunakan untuk mempercayakan pesanan beli kecil. Jika tidak diatur, itu akan dieksekusi sesuai dengan slippage default sistem.
2. Harga Aktivasi
Harga aktivasi adalah harga untuk mengaktifkan strategi TWAP. Saat membeli: harga pasar ≤ harga aktivasi, pesanan diaktifkan. Saat menjual: harga pasar >= harga aktivasi, pesanan diaktifkan.
Ambil membeli sebagai contoh. Ketika harga pasar ≤ harga aktivasi, strategi TWAP diaktifkan. Harga yang diyakini dengan jarak/proporsi harga tertentu ke atas dari harga jual terakhir digunakan untuk mempercayakan pesanan beli kecil.
Mohon diperhatian bahwa jika jarak harga terlalu jauh, strategi TWAP mungkin tidak segera terpicu. Maka, trader harus mengatur jarak harga yang tepat.
3. Interval Waktu
Ketika strategi TWAP diaktifkan, pesanan kecil akan dipercayakan sesuai "interval waktu" yang telah ditetapkan. Ambil interval waktu 5 menit sebagai contoh. Saat pesanan terakhir selesai, pesanan berikutnya akan dipercayakan 5 menit kemudian.
4. Kuantitas Tunggal (Single Quantity)
Kuantitas tunggal adalah "Jumlah yang dipercayakan" dari setiap pesanan kecil. Kuantitas tunggal akan mengalikan rasio acak secara otomatis untuk meningkatkan privasi perdagangan. Rumusnya adalah: Kuantitas tunggal = Kuantitas tunggal * rasio acak + jumlah pesanan terakhir yang tidak terisi Catatan: rasio acak bervariasi dari 0.7 hingga 1.3.
5. Jumlah Total
Trader mengisi jumlah total, yang akan dibagi menjadi beberapa pesanan kecil untuk dipercayakan di pasar dengan strategi TWAP.
FAQ
1. Apa yang harus saya lakukan Jika durasi tercapai tetapi pesanan tidak terisi penuh?
Pesanan yang tidak terisi akan dibatalkan secara otomatis. Pedagang harus mengatur ulang strategi TWAP.
2. Berapa banyak pesanan yang dapat saya percayakan?
Jumlah pesanan didasarkan pada jumlah total dan durasi Anda. Semakin besar jumlahnya dan semakin lama durasinya, semakin banyak pesanan yang ditempatkan.
3. Mengapa pesanan saya tidak terisi?
Likuiditas yang buruk dapat menyebabkan sebagian pesanan tidak terpenuhi. Bagian yang tidak terisi akan dipercayakan ke urutan berikutnya secara otomatis.
4. Apa perbedaan antara TWAP yang ditingkatkan & Time Condition?
Strategi TWAP jauh lebih mudah bagi pengguna. Di Pengaturan Dasar, pengguna cukup memasukkan Jumlah Total dan Durasi, dan sistem akan menjalankan strategi secara otomatis dan mengisi pesanan dengan harga terbaik dengan cepat. Opsi lanjutan menawarkan pengaturan yang lebih disesuaikan. Pengguna dapat mengatur jarak harga atau proporsi slippage, harga aktivasi, interval waktu, jumlah tunggal, dll. Hal ini memungkinkan pedagang untuk mengatur strategi mereka sendiri dan memenuhi kesepakatan besar dengan biaya yang efisien.
Gate miliki hak akhir untuk menafsirkan produk.
