Apa itu Curve Finance dalam Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

Pengenalan

Protokol pembuat pasar otomatis (AMM) telah memberikan dampak besar terhadap ruang cryptocurrency. Protokol likuiditas seperti Uniswap, Balancer, dan PancakeSwap memungkinkan siapa saja untuk menjadi pembuat pasar dan memperoleh biaya pada banyak pasangan pasar yang berbeda. Meskipun AMM tradisional memiliki potensi besar, ada satu area khusus di mana mereka telah menunjukkan keunggulan luar biasa: perdagangan stablecoin. Curve Finance telah memimpin di garis depan bidang ini dengan solusi inovatif yang dirancang khusus untuk kebutuhan pasar stablecoin.

Apa itu Curve Finance?

Curve Finance adalah protokol pembuat pasar otomatis yang dirancang khusus untuk perdagangan antar stablecoin dengan biaya rendah dan spread slip yang minimal. Ini adalah agregator likuiditas terdesentralisasi yang memungkinkan siapa saja untuk menambahkan aset mereka ke beberapa pool likuiditas berbeda dan memperoleh biaya.

Berbeda dari AMM tradisional yang menggunakan buku pesanan, Curve menggunakan algoritma penetapan harga khusus yang sangat efektif untuk menukar token yang tetap berada dalam kisaran harga yang relatif serupa. Ini berarti protokol tidak hanya berlaku untuk pertukaran antar stablecoin, tetapi juga untuk pertukaran antar versi tokenized yang berbeda dari mata uang yang sama. Sebagai contoh, Curve adalah salah satu cara terbaik untuk menukar versi tokenized Bitcoin yang berbeda seperti WBTC, renBTC, dan sBTC dengan efisiensi maksimal.

Saat ini, terdapat berbagai pool Curve yang tersedia untuk pertukaran antar banyak stablecoin dan aset berbeda. Jumlah pool terus berkembang berdasarkan permintaan pasar dan lingkungan DeFi yang dinamis. Beberapa stablecoin paling populer mencakup USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, dan sUSD, yang masing-masing mewakili berbagai proyek dan standar dalam ekosistem blockchain.

Bagaimana Cara Kerja Curve Finance?

Curve menggunakan formula penetapan harga yang dirancang khusus untuk pertukaran dalam kisaran harga yang kurang lebih serupa. Misalnya, kita semua tahu bahwa 1 USDT seharusnya sama dengan 1 USDC, yang pada gilirannya seharusnya kurang lebih sama dengan 1 BUSD. Namun, jika Anda ingin menukar $100 juta USDT untuk USDC dan kemudian menukarnya dengan BUSD, akan ada beberapa spread slip.

Formula Curve dirancang secara spesifik untuk meminimalkan slippage ini. Hasilnya adalah spreads yang sangat rendah bahkan untuk jumlah yang sangat besar, dengan biaya transaksi yang kompetitif dibandingkan dengan beberapa bursa terpusat dan pasar OTC dengan likuiditas terbaik. Meskipun asumsi tentang kepercayaan dan risiko berbeda-beda, adalah menarik untuk melihat pertukaran terpusat dan terdesentralisasi bersaing dengan cara ini.

Satu hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa formula Curve tidak bekerja secara efektif jika Anda tidak berada dalam kisaran harga yang sama. Namun, sistem tidak perlu mempertimbangkan hal ini karena sistem tidak dapat mengatasi apa yang berada di luar kendalinya. Selama koin mempertahankan pegnya, formula ini bekerja dengan baik.

Apa itu Token CRV?

CRV adalah token tata kelola dari CurveDAO, organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) yang menjalankan protokol. CRV secara konstan dialokasikan kepada penyedia likuiditas protokol, dengan rasio menurun setiap tahun. Setiap penyedia likuiditas berhak atas bagian dari biaya transaksi berdasarkan kontribusi likuiditas mereka.

Biaya perdagangan pada platform umumnya sebesar 0,04%, yang akan mengalir langsung ke penyedia likuiditas. Token CRV memberikan pemegang hak suara dalam keputusan protokol, memastikan bahwa komunitas memiliki kontrol atas arah dan pengembangan platform.

Risiko Curve Finance

Meskipun Curve telah diaudit oleh Trail of Bits dan telah melewati audit keamanan, ini tidak berarti penggunaan protokol sepenuhnya bebas risiko. Risiko selalu tidak terhindarkan ketika menggunakan smart contract apa pun, tidak peduli berapa banyak audit yang telah dilakukan. Oleh karena itu, pastikan untuk tidak mendeposito lebih dari yang Anda rela kehilangan.

Seperti protokol AMM lainnya, Anda juga perlu mempertimbangkan kerugian permanen (impermanent loss). Kerugian permanen merujuk pada kerugian dalam nilai dolar yang mungkin diderita penyedia likuiditas ketika memberikan likuiditas ke AMM. Ini terjadi ketika harga token dalam pool berubah secara signifikan sejak saat Anda menambahkan likuiditas.

Selain itu, pool likuiditas juga dapat diberikan kepada protokol keuangan lainnya atau platform yield farming untuk menciptakan lebih banyak penghasilan bagi penyedia likuiditas. Berkat komposabilitas DeFi, pengguna tidak hanya dapat melakukan transaksi di Curve tetapi juga di smart contract lainnya. Ini menciptakan risiko tambahan, karena banyak protokol DeFi menjadi saling bergantung. Jika salah satu protokol ini runtuh, kita dapat melihat efek riak yang merusak di seluruh ekosistem DeFi.

Kesimpulan

Curve Finance telah menetapkan standar baru untuk perdagangan stablecoin terdesentralisasi, menawarkan likuiditas superior dengan biaya rendah dan spread minimal dalam cara yang tidak kustodia. Sebagai salah satu pembuat pasar otomatis paling populer yang berjalan di Ethereum, Curve memfasilitasi perdagangan stablecoin volume tinggi dengan efisiensi yang luar biasa. Pertanyaan "Apa itu Curve DeFi?" semakin relevan karena protokol blockchain lainnya sangat bergantung padanya. Meskipun komposabilitas aplikasi terdesentralisasi memiliki risiko, ini juga merupakan salah satu keunggulan paling kuat dari DeFi secara keseluruhan.

FAQ

Apa itu kurva di Defi?

Kurva adalah protokol pertukaran terdesentralisasi（DEX）yang mengkhususkan diri dalam perdagangan stablecoin. Menggunakan algoritma pool stabil untuk memastikan likuiditas optimal dan harga yang stabil tanpa memerlukan order book tradisional。

Bagaimana cara kerja DeFi?

DeFi adalah sistem keuangan terdesentralisasi berbasis blockchain yang menghilangkan perantara tradisional. Pengguna dapat langsung melakukan transaksi, lending, borrowing, dan trading melalui smart contract. Dana disimpan di dompet digital dan transaksi diverifikasi oleh jaringan blockchain secara transparan dan aman.

Apa itu kurva hasil dalam DeFi?

Kurva hasil dalam DeFi menunjukkan hubungan antara suku bunga dan tingkat pinjaman. Ini membantu pengguna memahami perubahan suku bunga sesuai tingkat pinjaman di pasar pendanaan terdesentralisasi peer-to-peer.

Bagaimana cara menggunakan Curve Finance untuk swap token?

Pilih pasangan token yang ingin ditukar，masukkan jumlah，periksa harga dan biaya，lalu setujui transaksi di dompet Anda。Untuk jumlah besar，coba swap kecil terlebih dahulu。

Apa keuntungan dan risiko menyediakan likuiditas di Curve?

Keuntungan menyediakan likuiditas di Curve adalah mendapatkan komisi transaksi dan yield, fleksibilitas transaksi tinggi, serta potensi keuntungan dari fee trading. Risikonya meliputi impermanent loss, volatilitas harga aset, dan risiko smart contract.