Selon BlockBeats news, le 6 février, Benson Sun, un KOL crypto et ancien partenaire de la communauté FTX, a publié un article affirmant que Bitcoin a connu un déclin extrême ce matin. Avec une période de rétrospection de 200 jours, le BTC a chuté de -5,65 écarts-types (σ), et la norme Six Sigma dans la fabrication signifie que seulement 3,4 défauts par million sont autorisés, ce qui est la définition de « presque impossible » dans la civilisation industrielle humaine. La fluctuation du BTC d’hier n’était qu’à 0,35 écart-type de cette « impossible industrielle ». La probabilité théorique que -5,65σ se produise sous la distribution normale est d’environ 1 sur 100 millions.

Malgré l’effet de queue grasse sur le marché financier, il n’y a eu que quatre fluctuations de ce niveau depuis le début des transactions du BTC (juillet 2010), représentant environ 0,07 % de toutes les journées de bourse. Même lors de la phase baissière de 2018 et 2022, il n’y a pas eu de baisse rapide de ce type en 200 jours. Cela pose un test sévère pour les stratégies quantitatives. Le modèle multi-quantitatif actuel est principalement basé sur des données postérieures à 2015, et les échantillons historiques dépassant 5,65σ ont eu lieu avant 2015, à l’exception de l’anomalie du flash crash « 312 » en 2020, et il n’existe presque aucun précédent auquel se référer.

La stratégie quantitative de CoinKarma présente une perte flottante dans ce cycle de marché, mais grâce au maintien à long terme d’un faible effet de levier (environ 1,4 fois), l’ensemble reste supportable, avec une baisse maximale d’environ 30 %. Bien que les conditions extrêmes du marché soient des « frais de scolarité » coûteux, les contrats et les données on-chain deviendront des nutriments importants pour les futurs modèles de contrôle des risques.

Afficher la source

Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'avertissement.