Bilan des nouveaux projets DeFi OG : le fondateur de Curve crée un pool BTC, Andre Cronje veut construire une plateforme d'échange polyvalente.

Deux nouveaux projets de vétérans de la DeFi dédiés à résoudre les problèmes de liquidité on-chain et à apporter des mécanismes de trading et d’investissement innovants. Cet article est tiré d’un article écrit par Ash, compilé et écrit par TechFlow. (Synopsis : Four Cents Ambition : Comment la DeFi perturbe le marché des stablecoins grâce à l’intégration verticale) (Contexte ajouté : Vitalik Nouvel article : La DeFi à faible risque est à Ethereum ce que la recherche est à Google) @newmichwill, fondateur de Curve Finance, lance @yieldbasis, une plateforme de liquidité Bitcoin AMM sans perte impermanente (note de marée profonde : IL, perte impermanente, fait référence au moment où vous agissez en tant que fournisseur de liquidité Les AMM peuvent subir des pertes lorsqu’ils fournissent des fonds par rapport à la simple détention de ces jetons) ; Pendant ce temps, le fondateur de @yearnfi, le dieu de la DeFi @AndreCronjeTech, construit @flyingtulip, un AMM+CLOB unifié (Deep Tide Note : Automated Market Maker + Central Limit Order Book, AMM fournit une liquidité continue et une tarification automatisée, CLOB fournit une découverte de prix plus précise et une exécution des ordres sur les bourses). Deux tentatives différentes pour résoudre le même problème - comment faire fonctionner la liquidité on-chain : Yield Basis ($YB) : Un AMM natif de Curve qui élimine la perte impermanente des fournisseurs de liquidité BTC en détenant un pool de liquidité BTC-crvUSD à effet de levier constant de 2x (la valeur des LP est maintenue avec BTC 1:1 tout en gagnant des frais de transaction). Les utilisateurs peuvent frapper ybBTC (Yield BTC). Flying Tulip ( FT) $ : Une plateforme d’échange unifiée sur la chaîne (comprenant des contrats au comptant, des prêts, des contrats perpétuels, des options et des revenus structurés), une architecture hybride AMM+CLOB basée sur la sensibilisation à la volatilité, un mécanisme de prêt sensible au glissement et le ftUSD (un équivalent en dollars neutre en Delta) comme cœur des incitations. Les AMM traditionnels permettent aux fournisseurs de liquidité BTC de vendre lorsque les prix augmentent, ou d’acheter lorsque les prix baissent (exposition √p, note de marée profonde : exposition au marché mesurée en racines carrées du prix), ce qui entraîne des pertes impermanentes qui dépassent souvent les commissions gagnées en fournissant de la liquidité. Le mécanisme spécifique de la base de rendement sera détaillé plus tard, mais le cœur est le suivant : les utilisateurs déposent des BTC sur la plateforme, et le protocole emprunte un montant équivalent de crvUSD pour former un pool de liquidité 50/50 BTC-crvUSD Curve, qui fonctionne avec un effet de levier composé de 2 fois. Un AMM réendetté et un pool virtuel maintiendraient une dette égale à environ 50 % de la valeur du pool de liquidité ; Les arbitragistes profitent en gardant l’effet de levier constant. Cela permet à la valeur du pool de liquidité de changer linéairement avec BTC tout en gagnant des frais de transaction. Les fournisseurs de liquidités détiennent ybBTC, un jeton de réception BTC basé sur les revenus qui compose automatiquement les frais de transaction libellés en BTC. La plateforme propose également des jetons de gouvernance $YB, qui peuvent être verrouillés dans veYB pour le vote (par exemple, en choisissant une distribution de récompenses de pool de liquidité). Yield Basis s’adresse principalement aux détenteurs de BTC qui souhaitent libérer des BTC productifs et gagner des frais dans des protocoles qui résolvent le problème des pertes impermanentes. L’expérience utilisateur et les paramètres de risque des échanges décentralisés (DEX) traditionnels sont souvent statiques. Flying Tulip vise à intégrer des instruments de niveau CEX (Centralized Exchange Level) sur la chaîne en ajustant la courbe AMM pour la volatilité et en ajustant le ratio prêt/valeur (LTV) des prêts en fonction de la performance/glissement réel. Son AMM ajuste la courbure en fonction de la volatilité mesurée (EWMA) – c’est-à-dire l’aplatissement (proche de la somme normale) avec moins de volatilité pour comprimer le glissement et les pertes impermanentes ; Il est plus productif en cas de fortes fluctuations pour éviter l’épuisement des liquidités. Les positions de pool de liquidité delta neutre tokenisées ftUSD sont générées et utilisées pour des mécanismes d’incitation et des programmes de liquidité. Les jetons de plateforme peuvent $FT être utilisés pour des rachats de revenus, des incitations et des programmes de liquidité. Flying Tulip est une super application DeFi : une plateforme d’échange qui prend en charge à la fois les contrats au comptant, les prêts, les contrats perpétuels et les options. La qualité d’exécution repose sur des signaux de volatilité/impact précis et un contrôle robuste des risques dans des environnements stressants. Les deux projets se tournent vers Yield Basis, qui veut devenir une plateforme pour la liquidité du BTC ; Flying Tulip, quant à lui, vise à être la plateforme pour toutes les transactions natives on-chain. À l’ère actuelle de la généralisation de l’échange décentralisé à contrat perpétuel (Perp DEX), le lancement de Flying Tulip semble opportun. Franchement, s’il offre la meilleure exécution, Flying Tulip pourrait même diriger le futur trafic BTC vers un pool de type YB. Si la base de rendement est mise en œuvre avec succès, ybBTC pourrait devenir la primitive « stETH » du Bitcoin : exposition au BTC + fournisseurs de liquidités (LP) des frais de transaction sans pertes impermanentes. Flying Tulip a le potentiel de lancer sa pile d’intégration, donnant aux utilisateurs l’accès à (CEX) sur les échanges centralisés ; Essayez le « one-stop dealing, couvrant toute la DeFi ». Bien qu’ils soient prudemment optimistes quant à ces deux projets, il est important de noter que les projets de ces fondateurs vétérans et de ces équipes de haut niveau n’ont pas encore été testés, et que les fondateurs doivent jongler avec le développement d’autres protocoles tels que Curve et Sonic. L’image ci-dessus est compilée par Deep Tide TechFlow comme suit : Rapports connexes Comprendre Pendle et Boros : transformer les taux de financement en dérivés DeFi Guide de démarrage DeFi Xiaobai (2) : Comment les employés de bureau en dehors du cercle gagnent-ils régulièrement des stablecoins 10 % APR ? Comment RWA peut-il aider la DeFi à briser les murs dimensionnels ? Laissons les crypto-monnaies aller à la boucle extérieure (DeFi ORG’s new project inventory : Curve founder builds BTC pool, Andre Cronje wants to build a universal exchange » Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media ».