Tether räumt 140 Tonnen Gold ab! USDT-Gigant wird zum viertgrößten Reservehalter weltweit

Kryptogigant Tether Holdings ist zum weltweit größten Goldreservenbesitzer neben Banken und Staaten geworden und hält derzeit etwa 140 Tonnen Gold im Wert von 23.000.000.000 US-Dollar, wobei die Bestände wöchentlich um 1 bis 2 Tonnen zunehmen. Diese Goldreserven werden in einem der führenden Kernbunkeranlagen der Schweiz aufbewahrt. Analysten weisen darauf hin, dass Tethers Käufe möglicherweise den Goldpreis im letzten Jahr um 65 % steigen ließen.

Schweizer Kernbunker verbergen das größte Goldlager der Krypto-Welt

Laut Bloomberg besitzt die Schweiz etwa 370.000 Kernbunker aus der Zeit des Kalten Krieges, von denen die meisten seit Jahren ungenutzt sind. Tether Holdings hat einen dieser Bunker in einen hochsicheren Tresor umgebaut, der jede Woche über eine Tonne Goldlieferung erhält. CEO Paolo Ardoino verriet in einem Interview, dass diese Einrichtung „ein typischer James-Bond-ähnlicher Ort ist, total verrückt“.

Warum wurde ein Kernbunker als Lagerort für Gold gewählt? Diese Bauwerke aus der Kalten Krieg-Ära bieten Sicherheitsmerkmale, die moderne Tresore kaum erreichen können. Zum einen sind sie für den Schutz vor Nuklearangriffen konzipiert, mit Wänden und Strukturen, die deutlich dicker und widerstandsfähiger sind als normale Gebäude. Zum anderen liegen sie meist tief unter der Erde, was sie vor äußeren Bedrohungen schützt. Drittens bieten mehrschichtige Stahl- und Zugangskontrollsysteme zusätzliche Sicherheit. Für Organisationen, die Hunderte Milliarden Dollar an physischem Gold halten, ist diese physische Sicherheit von entscheidender Bedeutung.

Ardoino betonte, dass der Besitz von physischem Gold anstelle von Papiergold oder Futures das Kernstück der Strategie des Unternehmens ist. Im Krypto-Bereich gilt die Maxime „Nicht deine Schlüssel, nicht deine Coins“, und Tether wendet dieses Prinzip auch auf Gold an: Nur durch die tatsächliche Kontrolle über Goldbarren kann die Sicherheit der Vermögenswerte in Extremsituationen gewährleistet werden. Diese Praxis unterscheidet sich grundlegend von vielen traditionellen Finanzinstituten, die auf Verteilkonten oder Derivate setzen.

Die Wahl der Schweiz als Lagerort ist kein Zufall. Das Land ist seit langem ein Zentrum für den Handel und die Lagerung von Gold, mit einem ausgereiften rechtlichen Rahmen, politischer Stabilität und strengen Bankgeheimnissen. Ein Großteil des physischen Goldes weltweit wird in Schweizer Raffinerien verarbeitet, was Tether ermöglicht, effizient Goldbarren vor Ort zu kaufen und zu lagern. Zudem bietet die neutrale Position der Schweiz in geopolitisch angespannten Zeiten zusätzliche Sicherheit.

Letztes Jahr wurden über 70 Tonnen Gold gekauft – mehr als die meisten Zentralbanken

Laut Bloomberg hat Tether im vergangenen Jahr seine Goldkäufe stark ausgeweitet und über 70 Tonnen Gold für Reserven und das eigene Gold-Stablecoin erworben. Diese Zahl ist beeindruckend: Sie übertrifft die Käufe fast aller einzelnen Zentralbanken, nur Polen hat mit 102 Tonnen mehr Goldreserven aufgebaut. Außerdem übertrifft diese Summe alle Käufe außer den drei größten börsengehandelten Fonds (ETFs), die die kollektiven Aktivitäten Tausender privater Händler und Investoren repräsentieren.

Vergleich der Tether-Goldreserven

Aktueller Bestand: ca. 140 Tonnen, Wert 23.000.000.000 USD

Käufe 2024: über 70 Tonnen, mehr als die meisten Zentralbanken

Kaufgeschwindigkeit: 1 bis 2 Tonnen pro Woche, geplant für mehrere Monate

Rang: Nach Zentralbanken, ETFs und Geschäftsbanken der größte bekannte Reservehalter

Diese Kaufmenge ist in der Geschichte des Goldmarktes äußerst selten. Normalerweise verfügen nur souveräne Staaten oder ETFs, die Hunderttausende von Investoren vertreten, über derart große Kaufkraft. Dass Tether als privates Krypto-Unternehmen innerhalb eines Jahres 70 Tonnen Gold erwerben kann, zeigt die enorme finanzielle Stärke des Unternehmens. Durch den US-Dollar-Stablecoin USDT, der mit einem Volumen von 186 Milliarden USD einer der größten seiner Art ist, erzielt Tether Gewinne. Das Unternehmen wandelt echte US-Dollar in USDT um und investiert diese in US-Staatsanleihen und andere Vermögenswerte, um Milliarden an Zinsen und Handelsgewinnen zu erwirtschaften.

Ardoino sagte, Tether kaufe etwa 1 bis 2 Tonnen Gold pro Woche und plane, dies „in den nächsten Monaten“ fortzusetzen. Auf die Frage, ob das Unternehmen irgendwann die Goldkäufe reduzieren werde, antwortete der 41-jährige Italiener: „Vielleicht werden wir reduzieren, aber das ist noch unklar. Wir werden die Nachfrage nach Gold quartalsweise bewerten.“ Diese kontinuierliche Kaufverpflichtung deutet darauf hin, dass Tether in den kommenden Monaten weitere Dutzende Tonnen Gold erwerben könnte, um seine Position im globalen Goldmarkt weiter zu festigen.

Bemerkenswert ist, dass Tethers 140 Tonnen Goldreserven aus zwei Teilen bestehen. Der Großteil stammt aus den Gewinnen des USDT-Stablecoins-Geschäfts, der andere Teil sind Goldbarren, die die Unterstützung für das Gold-Stablecoin bieten. Diese Token ermöglichen es Investoren, über die Blockchain Goldpositionen zu halten. Diese Doppelstrategie unterstützt sowohl das Kerngeschäft des Stablecoins als auch die Schaffung neuer Einnahmequellen.

Top-Trader von HSBC rekrutiert, um Goldhandelsfähigkeiten aufzubauen

Tethers Ehrgeiz im Goldmarkt beschränkt sich nicht auf passives Halten. Im vergangenen Jahr verließen zwei erfahrene Goldhändler die Führungsebene der weltweit größten Edelmetallbank HSBC Holdings. Während die Branche spekulierte, wohin sie gehen könnten, war die Antwort kaum vorhersehbar: Tether. Der Einstieg dieser Top-Manager zeigt, dass Tether nicht nur Großkäufer von Gold werden will, sondern auch plant, im Goldhandel mit Banken zu konkurrieren.

HSBC ist ein Schlüsselakteur im globalen Goldmarkt, verantwortlich für die tägliche Preisfestsetzung des London Bullion Market Association (LBMA) und für Handelsdienstleistungen für Bergbauunternehmen, Zentralbanken und Investoren weltweit. Das Abwerben dieser hochrangigen Händler bedeutet, dass Tether tiefgehendes Marktwissen, Kundenbeziehungen und Handelsstrategien gewinnt. Diese Fachleute kennen die Feinheiten des Goldmarktes, einschließlich Liquiditätsmanagement, Hedging-Strategien und regulatorischer Rahmenbedingungen.

Ardoino verglich die Rolle des Unternehmens im Goldmarkt mit der einer Zentralbank und prognostizierte, dass geopolitische Rivalen in Washington eine goldgedeckte alternative US-Dollar-Währung einführen könnten. Er verriet, dass Tether plant, seine enormen Gewinne weiterhin in Gold zu investieren und beginnt, im Goldhandel mit Banken zu konkurrieren. Ardoino sagte: „Wir werden bald eine der größten Goldreservenbanken der Welt sein.“

Dieses Streben spiegelt die zunehmende Verschmelzung von Kryptowährungen und traditionellem Finanzwesen wider. Tether, das ursprünglich ein Unternehmen für digitale Vermögenswerte war, wandelt sich zu einer hybriden Finanzinstitution mit physischen Goldhandelsfähigkeiten. Diese Transformation könnte die Wettbewerbslandschaft im Goldmarkt neu gestalten, da traditionelle Banken mit einem großen Kapitalstock, technologischer Innovationskraft und globaler Kundschaft vor einem neuen Konkurrenten stehen.

Analysten: Tether könnte den Goldpreis um 65 % explodieren lassen

(Quelle: Bloomberg)

Die Geheimhaltung im Goldmarkt bedeutet, dass es zwar einfach ist, die allgemeinen Treiber der Investitionen zu beschreiben, aber die genaue Identität der hinter den Käufen stehenden Akteure schwer festzustellen ist. Dennoch ist die öffentlich bekannte Kaufmenge von Tether so groß, dass einige Marktbeobachter seine Rolle bei den globalen Preisbewegungen deutlich hervorheben.

Jefferies Financial Group-Analysten schrieben in einem Bericht, dass Tethers Käufe den Goldpreis im letzten Jahr um 65 % steigen ließen und Tether als „einen bedeutenden neuen Käufer“ beschreiben, der „möglicherweise den anhaltenden Goldbedarf antreibt“. Diese Einschätzung ist bedeutsam, weil sie das Verhalten eines einzelnen Akteurs mit der Kursentwicklung des gesamten Marktes verbindet.

Der Goldpreis hat im vergangenen Jahr beeindruckende Höhen erreicht, mit einem Rekord von über 5.100 USD pro Unze. Dieser Anstieg wird oft auf Faktoren wie Zentralbankkäufe, geopolitische Spannungen, Inflationsängste und den Vertrauensverlust in den US-Dollar zurückgeführt. Doch Tether als „versteckte Riese“ könnte eine unterschätzte treibende Kraft sein. Wenn ein Käufer kontinuierlich jede Woche 1 bis 2 Tonnen Gold kauft, sorgt diese stabile und vorhersehbare Nachfrage für Preissupport und zieht weitere Käufer an.

Das Zusammenspiel von Tether und dem Goldmarkt symbolisiert die Verschmelzung der Kryptowelt mit der Goldwelt, wobei beide durch das gemeinsame Misstrauen gegenüber Staatsverschuldung verbunden sind. Krypto-Enthusiasten und Goldbefürworter zweifeln beide an der langfristigen Wertstabilität von Fiat-Währungen und suchen nach alternativen Wertspeichern. Durch die gleichzeitige Haltung digitaler Stablecoins und physischen Goldes verbindet Tether diese beiden Welten und schafft ein einzigartiges Geschäftsmodell.