Simonon

过去几天的新闻：
据报道，伊朗接受比特币支付通过霍尔木兹海峡
法国要求持有超过5000欧元加密货币的个人向税务机关申报
德国讨论对适龄男性的旅行限制
世界变得越来越不理性，政府正通过不断加大手段应对。
此时，不持有加密货币 x 隐私作为对抗自由下降的对冲，变得越来越不负责任。
ZODL

收藏者基础与$CARDS 图表。
不确定我是否曾在加密货币中看到过如此明显的机会。

自从伊朗战争爆发：
以太坊上涨17%
比特币上涨9%
标普500下跌-0.5%
黄金下跌-10%
大多数人放弃的资产类别不仅已脱钩，还开始跑赢市场。
猜猜接下来会发生什么。

你的死废币与他们告诉你不用担心的山寨币：

还记得我在1.5年前说过，表情包币是这个行业最糟糕的事情吗？当时大家都说我很愚蠢。
好吧，猜猜我说对了。
我们已经让超过3000万人失去了所有。大多数人再也不会回来。
我们还有很多工作要做。

在大家都在谈论的MetaDAO融资之后，P2P昨天进行了他们的TGE，结果毫不意外地令人失望。
我对这件事的看法是，具有讽刺意味的是，关于Polymarket在他们自己销售上的赌注的所有争议，实际上可能是你们目前许多人的最大机会之一。
我不会为此辩护。团队在Polymarket上的赌注是一个错误。他们承认了这一点，并向不再愿意参与的人提供了全额退款，因为这几乎没有人接受这个提议，这本身就说明了一切。
尽管如此，他们仍然在市场极其恶劣的条件下筹集了超过$6M 的资金，由行业内一些最敏锐的投资者以及强大的MetaDAO社区支持。
当然，FUD（恐惧、不确定和怀疑）削弱了动力，吓跑了潜在买家，而那些仅仅为了快速获利而参与销售的人则感到失望并抛售。但对于持有更长时间视角的人来说，我看到这里有一个巨大的机会：
当前市值为600万美元，完全摊薄估值为1200万美元。大多数投资者甚至没有在更低的价格买入，而且都被锁定一年。团队的代币也不会很快解锁——而且当它们解锁时，也主要是基于业绩关键指标。
然而，业务的基本面依然非常强劲，而且似乎在他们成功融资后只会加速：
宏观环境几乎再好不过了。新兴市场的稳定币仍然是加密货币中最大的机会之一。GENIUS法案已上线，CLARITY法案也即将推出。稳定币基础设施正被监管机构和机构实时合法化。P2P正处于这波浪潮的最后一公里，实际上将稳定币带到最需要它们的国家

很少有图表能展示如此水平的 pmf，以及伴随而来的高速增长。
我们已经在稳定币、预测市场、永续合约 DEX、启动平台、加密信用卡等领域见证过……现在：
链上收藏品平台。
在 @Collector_Crypt、@Beezie、@Courtyard_io 和 @phygitals 等主要玩家中，收藏家们仅在数字包体验上就已花费接近 $1B (!!)。这还不包括目前正试图追随早期领导者脚步、不断涌现的15–20个新平台的长尾效应。
这些顶级平台取得的成就令人印象深刻，而且短期内似乎没有减缓的迹象。
如果深入挖掘，就会发现这只是个开始。现在 pmf 已被验证，真正的持续收入已经存在，下一阶段就是规模化。
不仅是纵向扩展，还包括横向拓展。预计在收藏品领域会出现新的垂直市场，超越 TCGs，还会推出全新的产品线，针对整体仍然高度低效且破碎的市场。
这是少数几个加密轨道真正有意义的垂直领域之一，至少能提升一个数量级，改善市场。
向像 @TuomHolmberg、@AndreaMYellie 和 @LeJ3une 这样的 OG 创始人致以崇高敬意，他们多年来一直在为此努力。过程并不容易，但他们清楚自己在打造什么，因此从未放弃。
结果开始显现，我们才刚刚起步。
必须彻底颠覆他们全部。

这感觉就像我在这个领域一直在宣讲的事情的最终确认：
基础设施已死，应用程序万岁。
仍在追逐新生态系统或闪亮的L1代币的人，基本上还停留在2020/2021年——而对他们来说，不幸的消息是，那些日子不会再回来。
正如应当的那样，应用程序和实际用例已经占据了行业收入的90%以上。这才是价值积累的地方，而不是在底层链层。
这并不意味着每个应用都被低估，但确实意味着大多数L1，尤其是L2，仍然被严重高估，即使经过多年的流血。
如果我们能超越价值提取，解决代币与股权的问题，这个行业最终可以从一个模因、叙事驱动的市场转变为一个严肃的金融生态系统。
一个创造真正、持久价值并吸引最保守的资本和聪明资金的生态系统，最终成长为一个超过10万亿美元的行业。
行业正在复苏——一旦它完成，价格终于可以赶上长期滞后的基本面。

Polymarket 使用量增长了 100 倍，Polygon 价格下跌了 -90%
这告诉我们三件事：
1) 只要你在构建具有良好产品市场契合度和抽象用户体验的东西，生态系统就不重要
2) 底层链并不累积其上构建的应用的价值
3) 基础设施已死，真正的用例才是王道