#美伊局势影响 霍尔木兹海峡的油轮一停,华尔街的交易员们集体打了个激灵。
周一开盘,十年期美债收益率像坐了火箭,一口气蹿升10个基点,冲到4.03%。这是去年10月以来最大单日涨幅。债券市场这帮人向来最敏感——他们嗅到的不是硝烟味,而是通胀复燃的焦糊味。
油价应声飙了6%以上,降息预期被硬生生往后推了三个月。交易员们现在押注:9月能见到第一次降息就算不错了,2026年的第三次?别想了。
耶伦在航运会议上没打官腔,说得挺直白:美联储现在“更倾向于按兵不动”。这话翻译过来就是——手里那点政策空间,得省着用。
通胀还在3%晃悠,离2%的目标差着一个百分点,光是当年特朗普时代的关税,就贡献了其中0.5。更让美联储发怵的是心理预期:万一市场真觉得“3%就是新常态”,那后面的事就不好办了。
摩根大通的戴蒙打了个比方,说通胀像是派对上的那只臭鼬——不是一来就掀桌子,但那股味儿飘进来,大家迟早得散场。短期冲突对油价的影响可能有限,但谁也说不好这仗要打多久
。股市的反应很有意思。标普500盘中跌了1%以上,收盘勉强拉回来。航空股掉头向下,能源和军工板块反而坚挺。资金在重新排序——成长股对利率太敏感,高利率多扛一天,估值就多缩一圈。
比特币倒是不跌反涨,一天之内冲回6.9万美元。金价也摸到5300美元上方。避险逻辑还在,硬资产依然是硬道理。但加密圈的老玩家都知道,2022年的熊市就是前车之鉴——流动性