新火集团（Bitfire）主办2026香港机构数字财富管理高峰论坛圆桌分享：新周期下的机构资管创新与资产配置实践

文章来源：Bitfire Day·2026香港机构数字财富管理高峰论坛

内容整理：Techub News

2026年4月23日，由新火集团（Bitfire）主办的“Bitfire Day·2026香港机构数字财富管理高峰论坛”在香港会议展览中心举行。圆桌论坛以“新周期下的机构资管创新与资产配置实践”为主题，汇聚行业多元视角，探讨传统机构如何在合规框架下配置数字资产、传统金融与加密原生机构的融合路径，以及AI技术对未来资产配置的赋能。

主持人：Alma，Techub News创始人

圆桌嘉宾：

OSL战略合作主管 Kevin Law

德勤中国业务及运营转型总监 徐倩倩

新火资管合伙人 Emma Zhu

华夏基金香港战略总监 陈俊伟

Byteplus HK Tech Director Sophia Jin

主持人Alma指出，本次圆桌嘉宾覆盖交易平台、资管机构、传统金融与技术服务等多维度，旨在共同拆解传统机构进入数字资产市场的关键路径。

新周期下：传统机构如何搭建合规、专业化的数字资产配置体系？

德勤中国徐倩倩首先从全球监管环境切入。她观察到，新周期下监管趋于深化、细化和明晰化，同时叠加宏观环境不确定性、客户需求升级与技术迭代。

她提出三点关键建议：

搭建全面合规治理框架：数字资产涉及托管、税务、会计、财务报告、信息披露及KYC等多环节，必须明确合规边界与风控管理体系。

将数字资产纳入整体产品管理体系：不能孤立视为创新产品，而应融入完整的产品生命周期。

中后台能力先行：风控、数据治理、网络安全、运营模式等后端能力决定前台配置的可持续性。

OSL Kevin Law分享服务传统机构的经验。机构最关心合规、安全与可信度。OSL提供受监管的交易环境、美元保险保障及成熟风险控制层，帮助机构在复杂业务中运用区块链技术，同时有效降低风险。许多机构从商业机会起步，但优先评估监管合规与风险可控性。

华夏基金陈俊伟从实践出发强调，合规是所有数字资产业务的“生命线”和出发点。华夏与OSL等持牌平台合作，推出香港市场首批现货比特币/以太坊ETF，特别注重投资者保护（如保险机制）。传统机构配置数字资产时，通常在原有能力基础上延伸，而非全新构建；后端合规培训与体系建设尤为重要。

新火资管合伙人Emma Zhu结合自身传统金融背景与行业经验指出，合规是一道门槛，选择合规路径需尽早跨过。最大挑战在于时间成本（牌照申请可能需数月至两年），以及牌照下商业模式与市场需求间的差距。但香港监管从严格走向开放，合规空间正逐步扩大。加密原生机构也在全球寻求合规路线，传统机构则在原有框架中增加区块链资产类别，两类机构正在相互学习，差距逐渐缩小。

传统机构 vs 加密原生资管机构：差异、融合与互补

华夏基金陈俊伟分享，链上投资人追求高时效与创新体验，链下机构则注重合规与稳健。华夏发行的港币、美元、人民币计价数字资产基金，成功吸引了两类投资人，实现了链上链下互补。产品设计时优先考虑不同投资人需求，通过产品映射提供链上体验。

新火资管合伙人Emma Zhu认为，新火集团（Bitfire）团队兼具传统金融与加密原生背景，正扮演“翻译者”角色，连接两边。传统背景人员规范但创新想象力有时不足；加密原生人员创业精神强、执行力高，但需适应机构对安全、稳定、可审计的要求。行业策略已从早期主观高杠杆转向中性策略（年化约4%-10%），机构更青睐价值投资式持有大币种，并需求稳定生息产品。两边正相互融合：加密原生走向合规，传统机构学习创新。

OSL Kevin Law表示，服务两类机构时需求存在差异。传统机构希望在熟悉的合规框架内引入新服务（如指数产品），并通过保险、抵押融资等增强信任；加密原生机构则寻求将链上资产纳入财务体系、实现结算辅助等。双方需业界共同推动会计处理、财务报告等标准化。

AI时代：资产配置的未来趋势与产品畅想

新火资管合伙人Emma Zhu看好代币化（Tokenization）方向。美国推动股票T+0链上24/7交易即将实现，未来基金、复杂衍生品等基础资产若流动性充足，即可形成链上市场与多样策略。新火集团发布香港首个合规数字资管服务，并引入相关专家，聚焦Crypto加入传统资产配置框架的元年。普通投资人门槛将降低，投资标的更开放，流动性与资产类别大幅扩展。十年后，这一市场将如今日股票交易般自然丝滑。

合规、专业、融合与创新驱动新周期

圆桌论坛在热烈讨论中圆满结束。嘉宾们一致认为，新周期下机构资管创新的核心在于合规底线 + 专业中后台 + 技术赋能，传统与加密原生机构需优势互补、语言打通。AI与代币化将重塑资产配置形态，提供更普惠、多元的选择。

从合规入场到资产配置实践，从技术底层到产品设计，各位嘉宾的真知灼见为机构数字财富管理提供了多维度思考。正如对话所强调，今年是Crypto加入传统资产配置框架的重要元年。香港作为国际金融枢纽，将在合规框架下持续引领数字资产与传统财富管理的深度融合，为全球机构投资者创造新机遇。