很有趣看到对冲基金社区目前的布局。随着伊朗局势拖延到第七周，机构资金流向发生了相当明显的转变。根据Hazeltree的最新数据，对冲基金一直在积极增持能源股——自二月以来多头仓位已上涨超过10%。

让我注意到的是这次行动的规模。我们谈论的是Hazeltree追踪的公司中，实际上有55%持有能源多头仓位。这是市场上相当大的一部分，显示出强烈的信心。数据涵盖600家资产管理机构，追踪16,000只全球股票，因此样本规模并不小。

推动因素似乎非常明确。上周末的美伊谈判毫无进展，海军一直在阻止伊朗油轮靠港。能源价格也相应做出反应——今年该板块上涨超过22%。摩根士丹利的数据也支持这一点。在截至4月10日的一周内，能源几乎是唯一出现净流入的美国股票板块，对冲基金继续增加与原油相关的仓位。

从对冲基金新闻的角度来看，值得注意的是这种布局的一致性。当你看数据时，44%的资产管理者实际上比二月增加了超过10%的多头持仓。这不仅仅是少数激进的参与者——而是机构共识在能源敞口上的形成。

因此，对冲基金的叙事非常直截了当：地缘政治风险威胁油供应意味着能源有上行空间。这个观点是否成立，取决于局势的发展，但目前在这个领域的信心是显而易见的。