AI 芯片竞赛正从算力本身，延伸到数据中心内部的“传输战争”。据外媒消息，AMD 正计划与 GlobalFoundries 合作，为下一代 Instinct MI500 AI 加速器开发共封装光学（Co-Packaged Optics, CPO）方案，通过把光学元件更紧密地整合进封装架构，降低传统铜线互连在频宽、功耗与延迟上的瓶颈。
若消息属实，这不只是 AMD 在 AI 基础设施上的一次重要补强，也代表矽光子已成为 AMD 与 NVIDIA 下一轮数据中心对决的核心战场。
AMD MI500 CPO 架构传由 GlobalFoundries 负责
所谓 CPO，简单来说，就是把光引擎与 GPU、交换器或其他高性能运算元件以极短距离共封装，缩短高速电讯号的传输路径。其目的，是以光取代部分高耗能、距离受限的铜连接，提升数据中心在机柜内、机柜间乃至更大规模互联中的频宽密度、功耗表现与延迟效率。
GlobalFoundries 近年来正积极押注矽光子平台，官方也明确将其定位为满足数据中心高速、低功耗连接需求的关键技术。
报道指出，AMD 这次规划中的 MI500 CPO 架构，将由 GlobalFoundries 负责光子集成电路（PIC）制造，封装则交由日月光投控旗下 ASE 处理。这条供应链安排显示，AMD 可能希望把先进制程运算芯片与光学互连模组分开处理，让不同供应商各自负责最擅长的环节，进一步强化 AI 加速器整体封装与互连表现。
2025 AMD 收购矽光子新创 Enosemi
AMD 近年其实早已在为这一步铺路。公司在 2025 年收购矽光子新创 Enosemi，并明言此举是为了加速共封装光学创新。AMD 当时就表示，Enosemi 原本已是其外部光子开发合作伙伴，收购后有望把相关能力更深入整合进自家 AI 系统路线图。换言之，若 MI500 最终真的导入 CPO，这更像是 AMD 过去一年多在光互连布局的延伸，而非临时起意。
从官方路线图来看，AMD 已确认 Instinct MI500 将于 2027 年推出，采用 CDNA 6 架构、先进 2 纳米制程与 HBM4E 记忆体，并宣称相较 2023 年推出的 MI300X，MI500 系列目标是在 AI 性能上实现最高 1000 倍提升。这代表 AMD 对 MI500 的定位，不只是 MI400 的后继产品，而是下一波 AI 数据中心平台的旗舰武器。
在这种级别的系统中，封装与互连的重要性已不亚于单颗芯片本身，CPO 因而成为极具战略意义的技术选项。
AMD MI500 谁受惠，交易员点名这四只标的
此外，交易员 Serenity 也从供应链角度提出另一种更具投机性的延伸看法。他指出，AMD 这次若真的沿着 GlobalFoundries 的矽光子生态推进 MI500 共封装光学方案，市场接下来不只会看 AMD 与 GlobalFoundries 本身，还可能把目光转向外部激光光源供应商。
因为在 CPO／矽光子架构中，光信号不会凭空产生，系统仍需要稳定的外部激光光源作为“发光引擎”，再由光子芯片负责调制、传输与交换信号。
Serenity 文中提到的几个标的，分别是 AMD、GFS、SIVE 与 LITE。其中，AMD 就是超微，GFS 是美国晶圆代工厂 GlobalFoundries；SIVE 指的是瑞典上市公司 Sivers Semiconductors，其下 Sivers Photonics 主攻高功率 DFB 激光与激光阵列；LITE 则是美股上市的 Lumentum，属于全球大型光通信与激光元件供应商。
Sivers 官网明确提到，公司产品包含供 AI 数据中心与 HPC 使用的高功率 DFB lasers 与 laser arrays；Lumentum 则早在 2022 年就宣布，与 Ayar Labs 合作供应符合 CW-WDM MSA 标准的外部激光光源，用于共封装光学互连方案。
Serenity 看多 Sivers 的逻辑在于，若 AMD 的 MI500 最终采用的 CPO 路线，需要导入可量产的外部激光阵列，那么像 Sivers 这种专攻激光阵列、且已在 CPO 生态系统有实绩的公司，就有机会成为受惠者。
Sivers 先前就已拿下 Ayar Labs 的订单，为其光学 I/O 解决方案开发下一代激光阵列，且双方合作内容已明确提到量产定价与未来大规模制造准备。这也是 Serenity 认为，若 Sivers 未来成功卡进 AMD MI500 供应链，市场可能还没有完全反映这块潜在订单价值的原因。
X 用户 @AntonLaVay 指出，Sivers 近年不仅启动纳斯达克双重上市评估，管理权力中心也明显转向美国团队。对一家瑞典中型科技公司而言，董事长与 CEO 同时由美国人接掌相当罕见，这可能意味着公司正为美国收购，或进一步美国化做准备。若此趋势延续，市场看 Sivers 的角度，或许就不只是 CPO 题材受惠股，而是潜在更深度嵌入美系 AI 供应链的战略标的。
不过，这里仍要强调，Serenity 的推论目前属于“供应链想象”，而非已被 AMD 或 GlobalFoundries 证实的合作名单。现阶段可确认的是，外部激光光源确实是 CPO 生态系统的重要一环，Lumentum 与 Sivers 也都已出现在相关光互连与 CW-WDM MSA 生态系统中；但 AMD MI500 最终会采用哪一家激光供应商、是否会多源采购，以及实际量产时程与规模，仍有待后续更多官方信息披露。
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