「3 大豁免条件」曝光！美 SEC 声明：加密钱包、交易界面可免券商注册

美国证监会（SEC）周一发布声明指出，在满足特定条件的情况下，那些让用户操作加密钱包、进行交易的「用户界面（UI）」将可豁免注册为「经纪自营商（Broker-dealer）」。 美国 SEC 旗下交易与市场部门（Division of Trading and Markets）周一发布工作人员声明，针对加密资产相关的用户界面进行说明。不过，官方也强调，这份文件并非正式规则或具法律效力的监管指引。美国 SEC 表示：

这份声明旨在澄清联邦证券法如何适用于「加密资产证券」相关活动。在委员会持续审议与加密资产证券活动相关的各种监管议题，并汇总外界反馈的过渡期间，工作人员的意见将作为阶段性政策观点。

美国 SEC 指出，这些「用户界面（UI）」包括网站、软件应用程序或浏览器扩展功能，它们通常被内建于加密钱包中，或是提供给用户下载使用，以协助用户「利用自托管钱包」在区块链协议上进行「由用户发起的加密资产证券交易」。 美国 SEC 表示，加密钱包界面豁免注册的条件包括：不得招揽投资人；不得使用「最佳价格」等推销话术来影响用户的交易决策与执行路径；必须建立完善的内部政策与程序，以客观且系统化地分析各个交易平台的状况。 换言之，一旦界面跨越了纯粹提供软件服务的界线，开始向用户提供融资借款、给予投资建议、实质经手用户资产，甚至主动接单或执行交易，便会立刻失去豁免资格，重新落入 SEC 管辖范围内。