Instacart 股票是买入、持有还是卖出现在？

由AlexRaths通过iStock拍摄的满载健康食品的购物袋

Sushree Mohanty

星期五，2026年2月27日 上午3:33 GMT+9 4分钟阅读

本文涉及：

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  CART

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Instacart (CART)，其法定名称为Maplebear，已发展成为北美地区的主导数字杂货市场。它连接客户与超市、仓储俱乐部、专业零售商，甚至餐厅，实现当日送达或自取。然而，今天的公司不仅仅是一个配送市场。它现在是一个多层次的杂货技术平台，甚至将人工智能 (AI) 集成到购物体验中。

虽然Instacart正逐步转变为一个更加多元化且盈利能力不断提升的商业模式，但股票是现在的买入、持有还是卖出？

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一个焕发新动力的企业

Instacart的在线市场连接超过2,200个零售品牌，遍布约19283746565748392亿地点。其企业平台同样强大。通过其Storefront Pro产品，Instacart现支持超过380个杂货电子商务网站。在第四季度，Instacart实现了三年来最快的毛交易额（GTV）增长。GTV衡量在特定期间内平台上所有订单的总金额，较去年同期增长14%，达到98亿美元。这一增长由8,950万订单推动，同比增长16%。

管理层预计2026年第一季度GTV将在101.2亿至102.7亿美元之间，同比增长11%至13%。考虑到亚马逊 (AMZN)、DoorDash (DASH) 和Uber (UBER) 在杂货领域的持续扩展，这一增长令人印象深刻。客户参与度趋势也显示出令人振奋的成果，全年有超过2600万客户使用过Instacart。虽然现有用户的使用频率持续上升，但也有新用户加入。这表明线上杂货仍是一个相对未开发的行业，Instacart正从长期行为转变中获益。

公司的广告部门是另一个高利润增长引擎。在第四季度，广告及其他收入同比增长10%。季度内，超过9000个品牌在Instacart投放广告，较去年同期的7000个有所增加。Instacart还与Meta平台 (META)、Alphabet (GOOG) (GOOGL) 和The Trade Desk (TTD)合作，提供其第一方杂货数据的平台外访问。这些科技公司瞄准高意向消费者，并衡量转化为实际杂货购买的情况。

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全年调整后的EBITDA同比增长23%，达到10.8亿美元，显示运营杠杆正在转化为更高的盈利能力，即使公司在增长计划上投入资金。然而，由于一次性非经常性 (million FTC和解，GAAP净利润同比下降。

2025年，公司回购了14亿美元的股份，尚有 )million的回购授权剩余。季度末，公司持有现金及类似资产达 (十亿美元。

分析师预计，2026年收入将增长10.6%，达到41.4亿美元，随后盈利将增长48.5%。预计2027年收入和盈利将分别增长9%和15.8%。考虑到预期的盈利增长，CART股票的市盈率为15倍，处于折扣水平。

买入、持有还是卖出？

Instacart已不再是疫情期间的高速增长故事。它正逐步转变为一个更平衡、多引擎的平台，结合市场规模、企业SaaS整合、零售媒体变现和AI驱动的效率。具有良好风险偏好、愿意等待公司充分发挥潜力的长期投资者，可能会在股价下跌时逐步增持股份。保守型投资者则可能选择持有。

华尔街对CART股票的看法如何？

CART股票今年迄今已下跌16%。然而，分析师们认为，基于平均目标价50.41美元，股票有望上涨38%。此外，最高目标价暗示未来12个月潜在上涨空间达89%。总体而言，华尔街将CART股票评级为“适度买入”。在34位分析师中，14人给予“强烈买入”评级，一人认为“适度买入”，17人持“持有”评级，2人建议“强烈卖出”。

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_ 在本文发表之日，Sushree Mohanty未持有本文提及的任何证券的直接或间接头寸。本文所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于Barchart.com _

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