在一年内已上涨超过450%，这只热门AI股票还有更大上涨空间

西部数据公司_ 标志，图片来源：360b/Getty Images

Amit Singh

周一，2026年2月16日 下午9:30（GMT+9） 4分钟阅读

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WDC

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人工智能（AI）驱动的基础设施建设正在带动对内存与存储解决方案的显著需求，从而支撑像西部数据（WDC）这样的公司。

西部数据专注于制造高容量硬盘驱动器，这是存储AI工作负载所需海量数据集的关键部件。从云服务提供商到超大规模数据中心，客户正在争分夺秒地获取更多存储，以跟上AI采用的步伐。对需求的这种激增使供给趋紧、推高价格，并最终转化为公司在营收与盈利能力方面的可观增长。

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感谢强劲需求带来的顺风，西部数据股票在过去一年里反弹了超过453%。尽管WDC股票反弹强劲，其估值仍然看起来具有吸引力。此外，至少有一位分析师为西部数据股票设定了12个月的目标价$440，这是华尔街目前的最高预测。目前该股票最近收盘价为$284.10，若达到该目标，则意味着未来12个月还有额外55%的上行空间。

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以下是可能支撑WDC股票反弹的因素

随着AI工作负载规模扩大、云基础设施持续扩张，对更高密度存储的需求正在加速增长。该趋势将继续推动西部数据的财务表现与股价。

公司正从其高容量nearline（近线）驱动器的稳固需求中获益。例如，在最近公布的季度中，其营收同比增长25%（YoY），至30亿美元，得益于对nearline存储产品的强劲需求。其调整后每股收益（EPS）同比增长78%，至2.13美元。出货量也走高，包括超过350万台公司最新一代ePMR驱动器，该产品提供更高的存储容量。

云端客户持续主导收入结构，占总销售额的89%，即27亿美元，同比增长28%（YoY）。这一增长反映了超大规模客户对更高容量驱动器的持续需求。该客户群贡献了1.76亿美元，同比增长26%（YoY）；而消费者收入为1.68亿美元，较上一年略有下滑。

对未来需求的可见度进一步强化了投资论点。西部数据与其前七大客户保持着明确的采购承诺，这些承诺将延续至2026日历年度。此外，该公司还与其五大客户中的三家签订了更长期的商业协议，包括合同期限延伸至2027年与2028年。这些协议为营收提供了稳定性，并支持持续的产能规划。

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利润率扩张是支撑该股反弹的另一个催化剂。在第二季度，调整后毛利率同比扩大770个基点，并环比扩大220个基点。这一改善反映出产品结构向更高容量驱动器的有利转变，同时也得益于制造运营及更广泛供应链中的成本管理纪律性。

展望未来，管理层仍保持乐观。对于Q3，公司预计营收约32亿美元，同比增长约40%（YoY）。预计毛利率将在47%到48%之间，相较上一年度同期的40.1%有大幅提升。EPS预计为2.30美元，而一年前为1.36美元。

一个支持性的定价环境，以及客户持续向更高容量驱动器迁移，应该将继续利好其盈利能力。同时，公司致力于降低制造与供应链成本，这也将进一步放大盈利增长的弹性。

总体而言，营收加速增长、利润率扩张以及盈利可见度提升，使西部数据在继续获得上行动力方面处于良好位置。这些因素很可能仍将是支撑该股在2026年前实现反弹的关键驱动因素。

西部数据的估值显示还有进一步上行潜力

尽管经历了显著反弹，西部数据的估值依然颇具吸引力。WDC股票以30.5倍的远期EPS进行交易，这在其强劲增长潜力的背景下仍然偏低。分析师预计其EPS将在2026财年增长87.2%，并在2027年跃升79.1%。其较低的估值与强劲的增长前景表明，WDC股票仍存在进一步的上行潜力。

关于WDC股票的结论

对高容量存储的AI驱动需求、长期客户承诺，以及不断加速的利润率扩张，为西部数据提供了强有力的盈利可见度。快速的EPS增长与合理的远期估值倍数支持其仍具有进一步上行潜力，并可能达到$440的观点。

与此同时，分析师维持对西部数据股票的“强力买入（Strong Buy）”一致评级。

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_ 在本文发布之日，Amit Singh 未持有（无论是直接还是间接）本文提及的任何证券的仓位。本文中的所有信息与数据仅供信息用途。本文最初发表于Barchart.com _

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