关于订单簿，最近经常有人问到，所以我再重新整理一下。

做交易的人应该都看过订单簿。它其实是用来读取市场供需平衡的最强工具。因为买单和卖单会实时显示，所以买家现在打算出到多少价位、卖家在追求什么都一目了然。

订单簿的基本机制很简单。新的订单进来就会被加入列表里，成交后就会消失。也就是说，市场参与者的意愿会一直被反映出来。买单会从高价到低价排列，卖单会从低价到高价排列。这个价差（买价和卖价之间的差）越小，说明市场的流动性越高。

在查看订单簿时，有时能看到某个特定价格区间聚集了大量买单的地方（买墙）。这通常意味着支撑位。相反，卖单更厚的区域（卖墙）更容易成为阻力位。要分析市场的深度，这是最合适的工具。

不过要注意一点。买卖的“墙”很容易被制造出来或被消除，因此也可能被用来给人造成对供需的错误印象。所以只依赖订单簿是有风险的，应该和其他技术指标结合使用。

交易界面上，订单簿通常会以深度图（深度图表）的形式进行可视化。X 轴显示价格，Y 轴显示在各个价格上的订单量。绿色曲线是买单，红色曲线是卖单。对比观察这两条曲线，就能推测市场更容易在什么地方发生变动。

在实际的交易判断中，如果订单簿的流动性很深，即使是大额买卖也更容易成交，不太会把价格大幅拉动。反过来，在订单比较薄的市场里，只要稍微买卖一下，价格就可能发生很大波动。理解市场深度非常重要。

还有一些利用订单簿来下单的方法。市价单会立即成交，但在你下单的瞬间，就会和对手方的最佳报价进行匹配。限价单则只会在你指定的价格成交，因此价格控制很可靠，但也存在成交不了的风险。逆指値注文可以用来进行止损，从风险管理的角度来看很有用。

归根结底，订单簿是理解市场心理的窗口。通过观察供需平衡，你就能进行更聪明的交易判断。不过它并不能完全信任，所以我觉得一直把多种分析方法组合起来，才是取胜的诀窍。