全球锰生产的格局由一小部分国家主导，这些国家作为主要生产者，塑造了国际市场的供应动态和价格波动。近年来，锰行业的波动性成为其特征，这主要是由于天气干扰、需求波动和主要消费国经济状况的变化。了解哪些国家主导锰生产对于希望在这一日益重要的大宗商品市场中导航的投资者和行业参与者至关重要。## 锰市场动态与日益增长的电池需求锰行业最近经历了显著的动荡。在2024年初，因热带气旋梅根对澳大利亚主要矿业运营造成的损害，价格在第二季度急剧上涨，特别是影响了南非矿业公司（South32）运营的GEMCO设施。然而，随后替代供应链的增加以及来自中国的需求减弱导致价格在年中回落。随着市场参与者重新评估供需平衡，最近几个季度的价格波动已趋于稳定。展望未来，锰市场的走向将越来越依赖于中国经济的复苏和工业需求模式。虽然钢铁制造仍然是锰的主要用途，占全球供应的大部分，但该金属在能源储存中的作用正日益突出。根据基准矿业情报（Benchmark Mineral Intelligence）的数据，预计2020年至2030年间，锰的需求将扩大八倍，主要是由于电动汽车电池生产的需求激增。这一转变突显了锰在绿色能源转型中的关键性。该金属在各行业中发挥多种功能。锰作为一种重要的合金元素，增强钢的强度，提升铝制易拉罐的生产，并在锌碳和碱性电池中作为去极化剂。在石油精炼中，它通过保护涂层保护发动机部件。对未来需求增长最重要的是，锰在先进的锂离子化学中发挥着关键作用——包括锂镍锰钴（NMC）电池和新兴的锂锰铁磷（LMFP）配方，这些电池在电动汽车中提供了更优越的能量密度和温度性能。## 南非的主导地位：全球舞台上的主要生产者作为全球最大的锰生产国，南非对全球市场具有巨大的影响力。在2024年，该国的锰产量达到740万吨，占全球锰产量的37%，巩固了其在生产层级中的位置。南非的战略优势不仅限于当前的产量：该国拥有5.6亿吨锰储量——约占全球认可的锰矿资源的70%——巩固了其长期主导地位。南非矿业公司（South32）是南非锰行业的主要运营商，间接持有该国主要锰运营的44%股份，位于锰矿资源丰富的卡拉哈里盆地，联合合伙人英美矿业公司（Anglo American）持有29.6%的股份。这些运营包括露天的Mamatwan矿和地下的Wessels设施。此外，Jupiter Mines运营着49.9%控股的Tshipi Borwa矿，该矿被认为是南非最大的锰设施，也是全球五大重要矿山之一。主要生产者的运营集中在南非，突显了该国在国际锰供应链中不可替代的角色。## 加蓬和澳大利亚：塑造供应的次要主要生产者加蓬是全球第二大锰生产国，2024年产量达到460万吨。加蓬位于非洲中西部沿海，2024年向美国锰矿进口提供了63%的供应，突显了其作为西方市场主要生产者的关键作用。Eramet通过其子公司COMILOG运营的Moanda项目是加蓬的旗舰资产。在2024年底，Eramet因全球供应过剩暂时停止了Moanda的生产，显示出主要生产者的运营决策如何通过国际市场产生连锁反应。澳大利亚是顶级生产国的三国之一，2024年锰产量为280万吨。南非矿业公司（South32）控制着GEMCO——主要的澳大利亚锰运营——其在全球锰矿生产商中排名靠前，属于成本最低的矿石生产商之一。英美矿业公司（Anglo American）持有剩余的40%股份。2024年4月的气旋损害暂时限制了出口能力，预计全面恢复要到2025年，说明了主要生产者设施的环境干扰如何在全球市场上产生供应涟漪。南非矿业公司和英美矿业公司此前曾在塔斯马尼亚运营TEMCO合金冶炼厂，但在2021年将其出售给GFG Alliance。## 非洲和亚洲生产商：全球锰供应中的新兴力量除了前三名外，还有多样化的国家对全球锰供应做出了重要贡献。位于西非锰矿资源丰富地区的加纳，2024年产量为82万吨。Consolidated Minerals（Consmin）是宁夏天元锰业的子公司，也是全球四大锰生产商之一，控制着加纳锰公司90%的股份，并运营Nsuta矿。历史上，加纳的矿石曾用于中国的电解锰金属生产。印度的产量为80万吨，同比增长5.6万吨。作为一个主要生产国和重要消费者，印度将其绝大多数锰用于国内钢铁生产。国有的MOIL是印度行业的最大生产商，也是电解二氧化锰生产能力的唯一运营者。在2023-24财年，MOIL的锰矿石生产创下176万吨的纪录。中国的生产格局呈现出更复杂的局面。2024年，中国的锰产量为77万吨，较2020年的134万吨大幅下降，反映出疫情干扰和该国房地产行业持续疲软。尽管矿石生产减少，中国仍然是一个主要消费者，利用大量锰用于钢铁生产。美国地质调查局将中国的经济锰储量列为28万吨——全球第二大。2017年在贵州省发现的几个重大的矿石储备尚待开发。Firebird Metals正在与中国合作伙伴合作，建造一个高纯度锰硫酸盐单水合物生产设施，目标是电动车电池应用。## 战略投资与未来供应展望巴西的锰行业在2024年生产了59万吨，经历了重大结构性变化，此前Vale在2022年将中西部资产出售给J&F Investimentos，其子公司Lhg Mining现在运营这些资产。Lhg在2023年恢复了Urucum设施的地下生产，并宣布计划在铁矿和锰矿运营中投资10亿美元。Buritirama Mining是Grupo Buritipar的子公司，计划在其巴拉州的矿山进行2亿美元的扩张。马来西亚作为新兴的锰中心，产量为41万吨，占美国锰铁进口的24%。OM Holdings通过其马来西亚子公司OM Sarawak运营一个锰合金冶炼厂，2024年生产了317,995吨锰合金。科特迪瓦以36万吨的产量结束了全球供应，运营着四个专门的锰矿：Bondoukou、Guitry、Kaniasso和Lagnonkaha。这一西非国家将大部分出口定向于钢铁生产国中国，次要流向印度和拉脱维亚。## 理解锰的关键角色锰作为一种重要的工业金属，仅次于铁，在过渡元素中具有丰富的地位。其原子序数为25，反映出一种硬而脆的银色成分，对现代制造至关重要。新兴的电池行业是锰最重要的增长前沿，锂离子化学依赖锰阴极材料，预计在电动汽车普及加速的过程中将越来越普遍。希望在绿色能源转型中获得长期投资机会的投资者认识到，来自电池应用的需求可能将在当前十年内成为锰的主要终端用途，根本上改变了主要生产者和下游消费者的计算。
全球锰行业领袖：世界顶级生产商及其市场地位
全球锰生产的格局由一小部分国家主导，这些国家作为主要生产者，塑造了国际市场的供应动态和价格波动。近年来，锰行业的波动性成为其特征，这主要是由于天气干扰、需求波动和主要消费国经济状况的变化。了解哪些国家主导锰生产对于希望在这一日益重要的大宗商品市场中导航的投资者和行业参与者至关重要。
锰市场动态与日益增长的电池需求
锰行业最近经历了显著的动荡。在2024年初，因热带气旋梅根对澳大利亚主要矿业运营造成的损害，价格在第二季度急剧上涨，特别是影响了南非矿业公司（South32）运营的GEMCO设施。然而，随后替代供应链的增加以及来自中国的需求减弱导致价格在年中回落。随着市场参与者重新评估供需平衡，最近几个季度的价格波动已趋于稳定。
展望未来，锰市场的走向将越来越依赖于中国经济的复苏和工业需求模式。虽然钢铁制造仍然是锰的主要用途，占全球供应的大部分，但该金属在能源储存中的作用正日益突出。根据基准矿业情报（Benchmark Mineral Intelligence）的数据，预计2020年至2030年间，锰的需求将扩大八倍，主要是由于电动汽车电池生产的需求激增。这一转变突显了锰在绿色能源转型中的关键性。
该金属在各行业中发挥多种功能。锰作为一种重要的合金元素，增强钢的强度，提升铝制易拉罐的生产，并在锌碳和碱性电池中作为去极化剂。在石油精炼中，它通过保护涂层保护发动机部件。对未来需求增长最重要的是，锰在先进的锂离子化学中发挥着关键作用——包括锂镍锰钴（NMC）电池和新兴的锂锰铁磷（LMFP）配方，这些电池在电动汽车中提供了更优越的能量密度和温度性能。
南非的主导地位：全球舞台上的主要生产者
作为全球最大的锰生产国，南非对全球市场具有巨大的影响力。在2024年，该国的锰产量达到740万吨，占全球锰产量的37%，巩固了其在生产层级中的位置。南非的战略优势不仅限于当前的产量：该国拥有5.6亿吨锰储量——约占全球认可的锰矿资源的70%——巩固了其长期主导地位。
南非矿业公司（South32）是南非锰行业的主要运营商，间接持有该国主要锰运营的44%股份，位于锰矿资源丰富的卡拉哈里盆地，联合合伙人英美矿业公司（Anglo American）持有29.6%的股份。这些运营包括露天的Mamatwan矿和地下的Wessels设施。此外，Jupiter Mines运营着49.9%控股的Tshipi Borwa矿，该矿被认为是南非最大的锰设施，也是全球五大重要矿山之一。主要生产者的运营集中在南非，突显了该国在国际锰供应链中不可替代的角色。
加蓬和澳大利亚：塑造供应的次要主要生产者
加蓬是全球第二大锰生产国，2024年产量达到460万吨。加蓬位于非洲中西部沿海，2024年向美国锰矿进口提供了63%的供应，突显了其作为西方市场主要生产者的关键作用。Eramet通过其子公司COMILOG运营的Moanda项目是加蓬的旗舰资产。在2024年底，Eramet因全球供应过剩暂时停止了Moanda的生产，显示出主要生产者的运营决策如何通过国际市场产生连锁反应。
澳大利亚是顶级生产国的三国之一，2024年锰产量为280万吨。南非矿业公司（South32）控制着GEMCO——主要的澳大利亚锰运营——其在全球锰矿生产商中排名靠前，属于成本最低的矿石生产商之一。英美矿业公司（Anglo American）持有剩余的40%股份。2024年4月的气旋损害暂时限制了出口能力，预计全面恢复要到2025年，说明了主要生产者设施的环境干扰如何在全球市场上产生供应涟漪。南非矿业公司和英美矿业公司此前曾在塔斯马尼亚运营TEMCO合金冶炼厂，但在2021年将其出售给GFG Alliance。
非洲和亚洲生产商：全球锰供应中的新兴力量
除了前三名外，还有多样化的国家对全球锰供应做出了重要贡献。位于西非锰矿资源丰富地区的加纳，2024年产量为82万吨。Consolidated Minerals（Consmin）是宁夏天元锰业的子公司，也是全球四大锰生产商之一，控制着加纳锰公司90%的股份，并运营Nsuta矿。历史上，加纳的矿石曾用于中国的电解锰金属生产。
印度的产量为80万吨，同比增长5.6万吨。作为一个主要生产国和重要消费者，印度将其绝大多数锰用于国内钢铁生产。国有的MOIL是印度行业的最大生产商，也是电解二氧化锰生产能力的唯一运营者。在2023-24财年，MOIL的锰矿石生产创下176万吨的纪录。
中国的生产格局呈现出更复杂的局面。2024年，中国的锰产量为77万吨，较2020年的134万吨大幅下降，反映出疫情干扰和该国房地产行业持续疲软。尽管矿石生产减少，中国仍然是一个主要消费者，利用大量锰用于钢铁生产。美国地质调查局将中国的经济锰储量列为28万吨——全球第二大。2017年在贵州省发现的几个重大的矿石储备尚待开发。Firebird Metals正在与中国合作伙伴合作，建造一个高纯度锰硫酸盐单水合物生产设施，目标是电动车电池应用。
战略投资与未来供应展望
巴西的锰行业在2024年生产了59万吨，经历了重大结构性变化，此前Vale在2022年将中西部资产出售给J&F Investimentos，其子公司Lhg Mining现在运营这些资产。Lhg在2023年恢复了Urucum设施的地下生产，并宣布计划在铁矿和锰矿运营中投资10亿美元。Buritirama Mining是Grupo Buritipar的子公司，计划在其巴拉州的矿山进行2亿美元的扩张。
马来西亚作为新兴的锰中心，产量为41万吨，占美国锰铁进口的24%。OM Holdings通过其马来西亚子公司OM Sarawak运营一个锰合金冶炼厂，2024年生产了317,995吨锰合金。科特迪瓦以36万吨的产量结束了全球供应，运营着四个专门的锰矿：Bondoukou、Guitry、Kaniasso和Lagnonkaha。这一西非国家将大部分出口定向于钢铁生产国中国，次要流向印度和拉脱维亚。
理解锰的关键角色
锰作为一种重要的工业金属，仅次于铁，在过渡元素中具有丰富的地位。其原子序数为25，反映出一种硬而脆的银色成分，对现代制造至关重要。新兴的电池行业是锰最重要的增长前沿，锂离子化学依赖锰阴极材料，预计在电动汽车普及加速的过程中将越来越普遍。希望在绿色能源转型中获得长期投资机会的投资者认识到，来自电池应用的需求可能将在当前十年内成为锰的主要终端用途，根本上改变了主要生产者和下游消费者的计算。