安进汽车零部件（纽约证券交易所：AAP）超出2025年第四季度销售预期

安进汽车零部件（纽约证券交易所：AAP）超出2025年第四季度销售预期

Adam Hejl

星期五，2026年2月13日 20:40（日本时间） 4分钟阅读

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-2.36%

汽车零部件及配件零售商安进汽车零部件（纽约证券交易所：AAP）在2025年第四季度的收入超出华尔街预期，但销售同比下降1.2%，至19.7亿美元。另一方面，公司的全年收入指引中值为85.3亿美元，低于分析师预估的1.6%。其非GAAP每股利润为0.86美元，远高于分析师的共识预期。

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安进汽车零部件（AAP）2025年第四季度亮点：

**收入：**19.7亿美元，分析师预估为19.5亿美元（同比下降1.2%，超出预期1%）

**调整后每股收益：**0.86美元，分析师预估为0.41美元（大幅超出）

**调整后EBITDA：**3.518亿美元，分析师预估为1.288亿美元（17.8%的利润率，显著超出）

**2026财年调整后每股收益指引** 中值为2.75美元，超出分析师预估4.6%

**营业利润率：**2.2%，高于去年同期的-41.1%

**自由现金流：**-2.977亿美元，去年同期为-1.244亿美元

**门店数量：**季度末为4297家，去年同期为4788家

**同店销售额：**同比增长1.1%（去年同期为-1%）

**市值：**34.9亿美元

“我对2025年的进展感到满意，感谢我们的团队成员的辛勤工作，” Shane O’Kelly，总裁兼首席执行官表示。

公司概况

安进汽车零部件成立于1932年的弗吉尼亚州，是一家销售从化油器到机油再到汽车脚垫的汽车零部件和配件零售商。

收入增长

研究一家公司长期表现可以提供其质量的线索。任何企业都可能短期成功，但顶级企业会持续多年增长。

过去12个月，安进汽车零部件的收入为86亿美元，是一家中型零售商，有时在规模经济方面不及大型竞争对手。

如下图所示，过去三年，安进汽车零部件的需求较为疲软。其销售每年下降8.3%，同时关闭了部分门店。

安进汽车零部件季度收入

本季度，安进汽车零部件的收入同比下降1.2%，至19.7亿美元，但超出华尔街预期1%。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将保持平稳。虽然这一预测表明其新产品将推动更好的营收表现，但仍低于行业平均水平。

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门店表现

门店数量

零售商运营的门店数量是公司销售增长速度的关键驱动因素。

安进汽车零部件在最新季度列出了4297个门店，过去两年中逐步关闭门店，平均每年下降5.1%。

当零售商关闭门店时，通常意味着实体店需求低于供应，企业通过关闭表现不佳的门店来提升盈利能力。

安进汽车零部件门店运营情况

同店销售额

一家公司的门店基础只是部分情况的反映。当需求旺盛时，开设更多门店是合理的；但当需求低迷时，关闭部分门店并将资金用于其他方面更为明智。同期销售额提供了更深入的理解，因为它衡量的是实体店至少一年的有机增长。

安进汽车零部件在现有门店的需求在过去两年几乎没有增长，同店销售额持平。这一表现并不理想，安进汽车零部件正试图通过关闭门店来提升同店销售（门店数量减少有时会带来更高的同店销售增长）。

安进汽车零部件同期销售增长

在最新季度，安进汽车零部件的同期销售额同比增长1.1%。这一增长速度高于其历史水平，令人振奋。

安进汽车零部件第四季度业绩的主要结论

看到安进汽车零部件本季度超出分析师每股收益预期令人欣慰。我们也对其EBITDA大幅超出华尔街预期感到兴奋。另一方面，其全年收入指引未达预期。从整体来看，本季度表现喜忧参半。报告后，股价保持在58.58美元，基本持平。

安进汽车零部件表现不错，但一次盈利结果并不一定意味着股票值得买入。让我们看看这是否是一个好的投资。最新季度固然重要，但在决定是否买入股票时，更长远的基本面和估值才是关键。我们在完整的研究报告中详细分析，免费提供，点击阅读。