评估卡特彼勒（CAT）在强劲的短期和长期股价上涨后的估值

Simply Wall St

2026年2月23日星期一 14:10 GMT+9 2分钟阅读

本文涉及：

CAT

-0.10%

通过Simply Wall St免费跟踪您的投资，这是全球超过700万个人投资者信赖的投资组合指挥中心。

卡特彼勒（CAT）在过去一个月股价大幅上涨后再次引起投资者关注，股价上涨约21%，在过去三个月内上涨约36%。

查看我们对卡特彼勒的最新分析。

最近一个月的股价回报为21.2%，三个月为35.8%，这些都处于更强的背景之下，卡特彼勒的1年总股东回报为126.5%，5年总股东回报为285.9%。如此长远的复利增长，加上过去一周的回调，表明投资者一直在稳步重新评估公司的增长潜力和风险感知，而不是仅仅对某个新闻头条做出反应。

如果卡特彼勒的表现让你开始考虑在重工业和基础设施领域的资金下一步投向哪里，或许值得关注23只电网技术和基础设施股票，从另一个角度审视这个主题。

经过如此强劲的近期涨势和长期复利增长，关键问题现在是：卡特彼勒当前的价格是否仍具有价值，还是市场已经将未来几年的增长预期全部反映在价格中。

最受欢迎的观点：124.4% 高估

卡特彼勒的收盘价为759.74美元，而最受关注的观点，基于338.56美元的合理价值和7%的折现率，显示出截然不同的起点。

我将我的前瞻价值延长至2029年，并维持在约1920亿美元或每股432美元左右。CAT在2024年第三季度报告销售额为161亿美元，同比下降4%。收入低于管理层之前的预期，主要由于建筑和资源行业设备的销量下降。地理区域的疲软普遍存在，最大金额的下跌来自美国和欧洲。能源与交通部门表现尚可，增长主要来自价格上涨。CAT的表现低于我预估的4%的年度收入增长，但我仍认为公司能够走出下行周期，达到我2028年的790亿美元目标。在盈利方面，CAT季度净收入为24.6亿美元，TTM净收入为107亿美元，过去12个月的利润率为16.3%，高于我设定的12%。考虑到这些利润率处于10年高点附近，我将持续关注CAT是否能维持这些高利润率，并在其表现坚韧时调整我的预测。

故事继续  

阅读全文。

想了解一个成熟的工业公司是如何与其合理价值产生差距的吗？这个观点依赖于具体的收入路径、利润假设和溢价利润倍数，可能会让你感到惊讶。完整的故事结合了盈利、回购和政策驱动的需求，形成一个估值路线图。

结果：合理价值为338.56美元（高估）

请完整阅读该观点，了解背后的预测依据。

然而，如果基础设施支出放缓，或低利润率的竞争对手施压价格，挑战这些利润和估值假设，这个路线图可能会崩溃。

了解卡特彼勒这一观点的主要风险。

下一步

如果这种强劲的回报和估值争议让你犹豫不决，不妨花点时间审查完整的1个奖励信号和2个重要警示信号，决定你的立场。

寻找更多投资想法？

如果卡特彼勒让你更清楚下一步资金投向何处，不要止步于此。合适的筛选工具能缩短你做出决策的路径。

通过查看我们54只高质量低估股票，发现潜在的价格错配，看看哪些股票目前符合你的质量和价格预期。

通过审查87只抗风险股票，优先考虑稳定性，专注于资产负债表更清晰、风险更低的企业。

在它们被广泛关注之前，扫描我们包含23只高质量未被发现的宝藏的筛选器，寻找未来的潜力股，捕捉其他人可能还未注意到的投资机会。

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的投资目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感型公司公告或定性信息。Simply Wall St在文中提及的股票中没有持仓。_

本文涉及的公司包括CAT。

对本文有反馈吗？关心内容？请直接联系我们。_ 或者，发邮件至editorial-team@simplywallst.com_

条款与隐私政策

隐私仪表板

更多信息