为什么Molson Coors今天暴跌

啤酒巨头Molson Coors（TAP 4.75%）的股价周二下跌了4.8%。

虽然在上周发布的第四季度财报中收入令人失望后，Molson Coors的股价已经下跌，但今天一位知名华尔街分析师将其评级下调至令人羞愧的“跑输大盘”，在股价低迷时狠狠打击了这只股票。

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NYSE：TAP

Molson Coors 饮料

今日变动

(-4.75%) $-2.37

当前价格

$47.52

关键数据点

市值

94亿美元

当日价格区间

$46.99 - $48.87

52周价格区间

$42.94 - $64.66

成交量

14万股

平均成交量

310万股

毛利率

35.61%

股息收益率

3.77%

美银由中性转为看空

今天，美国银行分析师Peter Galbo将Molson Coors的评级从“中性”下调至“跑输大盘”，同时将目标价从50美元下调至42美元。Molson Coors昨日收盘价为49.89美元。

在华尔街，“跑输大盘”的评级相当罕见，因此对这家啤酒巨头的前景似乎相当严峻。

Galbo表示，第四季度业绩和全年展望都弱于预期，目前尚无迹象显示啤酒销量何时能稳定下来。Galbo还指出，Molson Coors的高固定成本和通胀压力导致盈利远远低于收入，尤其是在销量下降的情况下。例如，尽管Molson管理层预测2026年的收入将基本持平，2025年收入下降4.8%，但这转化为调整后每股收益（EPS）将出现更糟糕的预测：下降15%至18%。

图片来源：Getty Images。

Molson Coors是一个风险较高的价值股

在今天的下跌之后，Molson Coors表面上看起来价格便宜，市盈率约为今年盈利预估的10倍，股息收益率为3.9%。

然而，公司也有不小的54亿美元净债务，相当于其调整后EBITDA的2.3倍。

虽然这个杠杆比率并不极高，但一个业务正在下滑、债务水平如此之高的公司，可能并不适合快速扭转局面。整体来看，酒精消费呈下降趋势，因此，虽然Molson Coors可能不会破产，但除非这些更大的趋势逆转，否则股价短期内可能也难以大幅上涨。